期货：程序化交易

现在我们来说一下什么是期货的程序化交易程序化交易，顾名思义是用程序化在进行期货的交易。

中国的程序化交易，盛行于2008年，成熟于2012年，我有幸在2005年的时候，就接触到了外盘的程序化交易。

当时的程序化交易在全球，除了外汇市场的其他市场还没有普及开来，所以在2005年的时候使用程序化交易，对恒生指数期货以及国内的某些期货品种效果是非常不错的。但是随着时间的推移，进入了2008年，由于期货公司没有太多新型的市场营销渠道，所以这个时候，很多的国内期货公司就将程序化交易拿到了台面上，以程序化交易的名义去进行市场开发，于是从2008年到2012年的这一段时间内，程序化交易的，交易效率就越来越差，到了2012年以后，期货的程序化交易几乎就没有了用武之地。

比如说橡胶的期货品种，在2012年之前，随便用一个经过历史回测模型都可以产生盈利，并且特别稳定。但是在2012年之后，大部分的橡胶期货程序化模型，都产生了资金曲线大幅下滑的态势，这就是由于程序化交易在市场中太多的原因造成的。因为对于期货交易者来说，市场永远是这样的一个市场，没有太多的新鲜事物，所以程序化交易的模型的理念，几乎也都大相径庭，当同样的一部分程序化交易进入市场中进行博弈，那自然而然的这一部分同质化的程序化交易模型就慢慢失去了原有的效果，因为在同样的开仓位及平仓位上，有太多的同样的模型和你进行竞争，就导致开仓的点位以及平仓的点位越来越差。

期货的程序化交易，如果您来问我还能不能继续使用，我可以给您肯定的答案，那就是可以继续使用，但是，继续使用是有前提的。

第1点是，我们不能单独的使用一种程序化模型进行期货交易，而是我们至少要需要5个不同的程序化模型，在同一时间段内分批量进场，加以多空单的对冲，因为现在的期货程序化市场中，充斥着太多乱七八糟的模型，其中也有与您使用的模型原理相通的模型，为了防范这种由于理念同质化所造成的模型风险，所以使用的模型越多越好。

第2点是，我们需要每个月去回顾您所使用的程序化模型的交易绩效，如果某一些模型出现了效率大打折扣的情况，我们就要考虑将这个模型踢出出我们的期货程序化模型组合中，然后我们引入新的可以产生盈利的程序化模型，这样，您的程序化投资组合才是一潭活水。

很多人认为期货的程序化模型是炼金术，其实根本就不是，真正好的程序化交易模型团队，是需要在大量的数理统计的基础之上，设计出快速而高效的程序化模型，同时，在运行模型的过程中，要不断的监控该模型的交易绩效，定期的剔除或者增加模型组合中的程序。所以进行期货的程序化交易，并不是说您写好了程序就高枕无忧的一件事情。