九鞅大消費指數, 旨在以科學的方式, 於大樣本內通過大數定理來攫取大消費板塊的長期超額收益。
大消費：優質賽道
- 牛股密集板塊: 15年來，A股市場漲幅超過10倍的66只牛股中，47只集中在醫藥、食品飲料、家電及TMT等大消費行業。
- 外資青睞板塊: 隨著A股國際化進程的加快，外資將掌握越來越大的定價權，其投資體系極為看重14億人口的消費市場，在增配A股時更青睞穩定增長的消費股。
以科學方式追求超額收益
- 九鞅量化體系：這個質數如何做
- 以規則重演歷史的表現
從2013年-2019年10月31日的表現來說，九鞅大消費指數年化收益率達25.85%，同期中證800指數年化收益為8.62%，說明九鞅量化體系疊加大消費版塊，能夠持續穩定的取得不俗的超額收益，且回撤在可控範圍內。
指數11月穩定運行
2019年1月2日-2019年11月底，九鞅大消費指數取得42.5%的絕對收益，11月份伴隨龍頭股獲利回吐及醫藥板塊的行業事件略有回吐。
- 11月重點回顧 :醫藥的回撤與資金年底獲利了結
- 11月組合持倉個股舉例: 出色的海爾與光明
從11月指數成分來看，海爾智家（600690.SH）及光明乳業（600597.SH）表現較好，分別上漲6.62%及2.29%，其因子類型雷達圖如下：
海爾智家（600690.SH）整體因子表現高於消費股平均水平,僅在股票動能上略低.
光明乳業（600597.SH）在短期波動一項上略低於平均，其餘因子值皆高於消費股平均值。
指數12月選什麼？
進入12月，我們依據九鞅量化體系和最新的市場數據，更新了大消費指數的成分，以保證指數因子體系和超額收益的穩定性。
- 仍然持有海爾智家（600690.SH）: 在量化模型眼裡變得更優秀的海爾. 下圖是海爾智家11月、12月因子頻譜對比圖.可以發現進入12月，海爾智家除了市場熱度稍有下降以外，其餘多項因子均有所提升或保持不變，這也是海爾智家繼續保留在指數中的原因。
- 其他指數成份股可在萬得上獲取。
指數風險提示：
值得注意的是，當整體市場出現長時間的大幅下挫，九鞅大消費指數亦會面臨下跌風險，指數未來表現也會受宏觀環境、風格轉換等多重因素影響，存在一定的波動風險。
找到我們：
為了更好的跟蹤市場捕捉投資機會，九鞅大消費指數每月調整樣本股，每日更新點位，大家可以在Wind終端（代碼：CI012100）和九鞅官網（9m-inv.com）關注最新數據，歡迎大家與我們交流。
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文章內容僅供參考，不構成投資建議。市場有風險，投資需謹慎。
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