但凡炒股的人，都知道或认识几个股评家，其中，尤以李大霄为代表。
李大霄很敢说，这是大家一致公认的，这么多年，从“婴儿底”、“钻石底”开始，到今年的“3000点筑底”、电焊工等言论，几乎每次言论，都会因为市场波动引来巨大争议。
这算不算“股市黑嘴”、是不是具有误导性，观察君不敢下结论，但从监管部门的动作来看，明显对其行为不是很认同，并对其进行了监管约谈，对其行为进行规范。
而在一个月后，证监会发布《证券基金投资咨询业务管理办法》征求意见稿。很显然，这次的管理办法，监管剑指股市 “庄托”、“黑嘴”等问题，从准入门槛、人员资质等方面，对投资咨询业务进行严格规范。
（1）四类
啥叫咨询？咨询业务如何分类？这次出台的新规，专门对证券基金投资咨询业务进行分类，观察君先给大家列出来，大致分为以下四类：
即证券投资顾问业务，基金投资顾问业务，发布证券研究报告业务，以及其它证券基金投资咨询业务。
观察君觉得，上述投资顾问业务，并不是啥新鲜事物，只不过第一次进行规范管理。
就以证券投资顾问、基金投资顾问为例，这在市场中经常见到。当然，大多都是不合规的，尤其是各种荐股、推股的广告，花样百出层出不穷，很多都是“庄托”、“黑嘴”。而发布证券研究报告业务，大家也都见得多了。
说白了，就是只要给别人提供投资建议，那就要在规范管理的范围了。
（2）三大门槛
这个是最重要的，从目前的征求意见来看，投顾业务门槛大幅提高，第一个门槛就是持牌经营，要经中国证监会核准、注册，观察君粗略梳理，大概有三大门槛：
首先，自身要求。
净资产不低于 1 亿元；具有与所从事的证券基金投资咨询业务相适应的营业场所、信息技术系统和业务设施，以及健全高效的内部控制、合规管理、风险控制等制度；最近 3年或者自成立以来未被采取重大监管措施等。
其次，股东门槛。
证券基金投资咨询机构的股东，应当具备下列条件：持股比例 5%以上的股东为法人或者其他组织的，应当核心主业突出，净资产不低于 5000 万元；控股股东为法人或者其他组织的，还应当最近 3 年连续盈利，净资产不低于 5 亿元；
股东为自然人的，个人金融资产不低于 3000 万元；在金融行业从业 10 年以上且担任高级管理人员 3 年以上，或者在证券投资、资产管理行业从业 10 年以上且业绩良好，从业期间无违规违法等。
最后，员工门槛。
证券基金投资咨询机构单一从事证券投资顾问、基金投资顾问或者发布证券研究报告业务的，具备规定的从业条件或者资格且具有 3 年以上相关业务经验的人员不得少于 10 人；同时从事证券投资顾问、基金投资顾问或者发布研究报告等证券基金投资咨询业务的，具备规定的从业条件或者资格且具有 3 年以上相关业务经验的人员合计不得少于 20 人。
（3）特别保护
对于普通投资者，观察君发现，征求意见稿还设立了特别保护条款。对于专业投资者，机构可以提供股票、结构化产品、证券衍生品等高风险资产投资顾问服务。
但是，如果专业投资者以外的其它客户，主动要求以上服务怎么办？征求意见稿也给出了操作指示：
提示最大损失，并由客户签署风险告知书；独立研究部门出具可行性研究意见；采用组合投资，且建议投资于单一高风险资产的配置比例不得超过 10%； 单个从业人员服务的客户数量不超过 50 人； 对现场服务全过程录音或者录像，对互联网等非现场服务全过程电子化留痕、存档等。
（4）禁止行为
对于开展证券基金投资咨询业务，八大行为被严格禁止：
（一）传播虚假、误导性或者存在重大遗漏的信息；
（二）向客户承诺收益、承诺本金不受损失或者限定损
失金额或比例；
（三）违规与客户约定分享投资收益或者分担损失；
（四）侵占、挪用客户财产；
（五）利用客户资产或者职务便利为客户以外的人牟取
利益；
（六）以获取佣金或者其他不当利益为目的，建议客户
进行不必要的交易；
（七）出租、出借、转让证券基金投资咨询业务资格，或者以承包、出租、出借、合资、合作、委托等方式将分支机构交由他人经营管理；
（八）为违法违规或者故意规避监管的证券基金业务活动提供便利等。
与此同时，证券基金投资咨询机构的股东和实际控制人，也被明确规定禁止行为如下，虚假出资或者抽逃出资、擅自干预证券基金投资咨询机构的经营活动、利用客户资产为自己或者他人牟取利益等。
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