互聯網巨頭臉書即將發行加密貨幣的事情，最近已經成了大家見面必聊的話題。
大家有怎麼看呢？我是既為加密貨幣行業感到鼓舞振奮，同時在大國金融博弈層面又有些細思極恐……
臉書進場加密貨幣
早在去年5月，社交網絡公司臉書就表示了有發行加密貨幣的相關計劃，今年4月，扎克伯格還公佈了發幣時間計劃在2020年的第一季度。
然而，僅僅過了2個月之後的6月6日，臉書的加密貨幣項目突然提速，推出時間將提前到2019年7月，並很可能在6月18日對外公佈項目的白皮書。
臉書是全球社交領域的領頭羊，目前的總市值約為5000億美元，這大致相當於瑞典或波蘭的國內生產總值，它的主要收益來自於廣告分成，是當今全球最賺錢的公司之一。
目前，臉書旗下擁有WhatsApp、Facebook Messenger、Instagram三大社交產品，合計的用戶量大約為27億。其用戶幾乎遍佈全球，隨著古巴和伊朗對Facebook的解禁，當前全世界只有兩個地方無法使用Facebook：我的祖國和朝鮮。
臉書本次的加密貨幣計劃實質上是一整套數字化金融支付體系，其中既涵蓋了面向個人用戶的支付交易，也包括了面向全球跨區域的轉賬結算，並可能實現加密貨幣與主權法幣間的自由兌換。
臉書的加密貨幣，會用於社交賬戶間的轉賬、內容創作激勵、轉賬支付、信用卡服務等。同時，還會推出形式類似ATM機的實體貨幣兌換機器。
當然，如此龐大的全球性金融計劃，面臨的挑戰也不會少，尤其在監管合規等方面，還存在很多的不確定性。
目前臉書正積極推進與政府的溝通，同時也與Visa、MasterCard這類的商業組織進行合作。
全球三分之一人口有望擁有加密貨幣
從中本聰發明比特幣算起，經過了9年的發展後，全球已經擁有了大約3000萬加密貨幣持有者。但與全球總人口相比，加密貨幣的用戶依然只佔到極小的比例而已。
如何擁有更多的使用者，凝聚到更廣泛的共識，一直都是從業者最大的課題。
我們團隊在投資某個項目時，非常看重它已經以及未來將產生的用戶量。去除掉那些充滿水分的數字，如果一個區塊鏈項目可以帶來幾十萬真實活躍用戶的話，就可以算是非常有吸引力的了。
而臉書所帶來的27億潛在用戶幾乎覆蓋了全球三分之一的人口，這確實具有極大的吸引力和影響力。
如果一切順利，加密貨幣終於迎來了有史以來最大的落地應用，這些海量的用戶，將給整個行業帶來難以想象的積極變化，是個長週期上的超級利好。
錨定多國法幣的穩定幣
據公開資料顯示，臉書加密貨幣項目的內部代號為“Libra（天秤座）”，將發行的加密貨幣很可能被稱做“GlobalCoin”，這一名稱其實也暴露了臉書瞄準全球金融市場的野心。
臉書的加密貨幣項目採用了區塊鏈慣用的管理架構，近期已在瑞士註冊成立了獨立基金會，它在整個體系中充當類似於“央行”的角色，未來將負責治理和控制整個臉書數字金融體系。
值得一提的是，穩定幣GlobalCoin並非單一的錨定美元，而是將會錨定包括美元、歐元、日元在內的一籃子貨幣。
但可以想見，這一籃子貨幣中美元必然將是主體，至於會不會有人民幣呢？每種貨幣的比例是多少？與法幣如何兌換？這些問題還不得而知，即將公佈的白皮書非常值得我們期待。
說起穩定幣，我們通常很容易想到USDT，無非是在加密貨幣交易中起到替代法幣的作用。
但在金融維度上，穩定幣其實是非常複雜的，由於錨定了法幣，也就決定了它不得不依附於現有的傳統金融體系存在，也就不得不與牽一髮而動全身的全球金融體系產生難以割裂的關聯，而這種關聯複雜到普通投資者很難真正理解其意義。
傳統金融體系現在的體量還遠遠大於加密貨幣，未來加密貨幣的主戰場必然是在傳統金融領域。
臉書所謀求的目標，實際上是另起爐灶，創建一個平行於傳統法幣金融體系的數字化全球支付系統。
某種層面上，我們可以理解為臉書正在謀求從一個企業，變成一個“數字經濟體”，區塊鏈只是它的手段而已，並非它的著眼點。
總之，儘管GlobalCoin與BTC都同樣是採用區塊鏈技術的加密貨幣，但GlobalCoin的穩定幣屬性，已經註定其本質與BTC完全不同，未來也終將走向完全不同的方向。
貨幣的流動性價值將是最大的金礦
臉書穩定幣未來的使用場景和收益模式是非常豐富的，舉一些大家容易理解的例子：
- 委內瑞拉、津巴布韋、阿根廷、土耳其等國家近幾年都曾出現過急劇的貨幣貶值，在這類本國法幣價值脆弱的國度裡，貨幣保值是民眾最基本的需求。此前，BTC幾乎是他們唯一的救命稻草，幫助很多困境中的人們保住了自己的資產，但比特幣也存在一些不便之處，比如價格波動劇烈，使用和存儲不方便等等。未來Facebook穩定幣則是一個很不錯的新選擇，可以幫助民眾較為方便的實現價值存儲。
委內瑞拉惡性通脹
- 通過銀行體系進行跨國匯款，不僅手續費高而且速度慢。未來使用Facebook穩定幣進行國際轉賬則幾乎是無費用的，或許還能很方便地兌換成為本國法幣。
- 在非洲近4億的成年人中80%都沒有銀行賬戶。尤其在撒哈拉以南的地區，只有不到3%的人有使用信用卡。但同時，非洲的手機滲透率卻超過70%，已經具備了不錯的移動支付基礎。對於那些甚至沒有銀行賬戶的人，發行穩定幣後的臉書，就類似於是他們的銀行，使他們通過手機便能享受到基本的金融服務。
當然，臉書穩定幣的使用場景遠不止於此，聯想一下微信支付的話，肯定還能想到很多。
當這個龐大的全球金融體系建立後，即使只收取極少量的費用，Facebook也能獲得極大的直接利益，這有點類似於“稅收”的概念。
再有，臉書發行穩定幣所抵押的鉅額法幣，也會是個穩定的利潤來源。
比如說臉書通過某一個銀行合作伙伴將其賬上的美元存入美聯儲，它將可以無風險地獲得2.35%的收益，即每發行100億美元加密穩定幣，臉書每年就能獲得2.35億美元的收益。別忘了，這才只是整個金融體系中，最微不足道的一項收益而已。
再看看這個金融體系中最驚人的價值來源：貨幣的流動性價值。
比如在法幣金融體系中，在交易和借貸的雙重驅動下，每發行1美元的法幣，通常會派生出5倍以上的貨幣流動性。
臉書未來的金融體系中，也同樣能夠產生交易和借貸等流動性價值，也就是說，臉書每發行1枚穩定幣，都有可能派生出數倍的支付能力，這些多出來的支付能力才是臉書未來最重要利潤來源。
動了誰的蛋糕？
作為一個投資者，很多時候我們不僅有必要知道錢是如何賺到的，也很有必要了解錢是從誰那兒賺來的。
如果上面小姐姐的猜想基本正確的話，臉書將在貨幣流動性上獲得驚人的收益，那麼，這些收益又是從誰的蛋糕中分來的呢？
在現有的全球金融體系中，美元主導著國家間的貨幣結算，各國政府主導著本國的貨幣流轉和結算，各國央行從中收益頗豐。
未來臉書發幣後，無論是國家間的貨幣結算還是本國內的貨幣流轉，都可能會有一部分被轉移出來，以穩定幣的形態流動到臉書的獨立經濟系統之上。
很顯然，臉書是分了包括美國以及臉書用戶所在各國的央行原有的蛋糕，這道理與BTC對法幣的利益衝擊非常類似。
美國為何支持穩定幣？
從近期提前了發幣計劃來看，臉書似乎與美國政府的溝通較為順利。
美國這個國家真正的控制權實際上是掌控在華爾街金融大佬手中的，一直以來他們對於金融世界的敏感程度不言而喻。
他們非常清楚，對於美國的金融霸權而言，數字貨幣既是很大的挑戰，也是不小的機遇。
所以，他們對數字貨幣的態度是既小心防範嚴格管控，同時又積極擁抱絕不錯過。
2018年，Gemini Dollar和Paxos Standard等幾個美元穩定幣已經獲得了美國政府的審批，這一次臉書的穩定幣也獲得政府批准的話我們並不意外。
美國支持數字貨幣和穩定幣的深層原因也不難理解。
儘管美元在國際結算方面佔據支配性地位，但同時其他各國政府和央行也都會牢牢控制本國的貨幣發行和流通，美元也很難有機會滲透到其他國家的日常流通領域。
而以BTC為代表的數字貨幣，是以去中心化的形式運行的，具備抗監管的特點，因此加密貨幣這個新物種具備極強的生命力，未來甚至有機會打破主權經濟體對於貨幣市場的絕對掌控。
不得不承認美元仍然是當今價值最穩定的法幣，因此大多數數字貨幣穩定幣也都是錨定美元來發行的。
因此，對美國而言，加密貨幣形態的穩定幣也就有可能幫助美元繼續其全球化進程，無論是臉書的穩定幣還是其它美元穩定幣，未來都可能間接地幫助美元把流通場景擴展到世界各個角落，這就是我開始所說的細思極恐。
與美元霸權相比，我們顯然更期待BTC繼續崛起成為更公平的世界貨幣。
優勢與短板
臉書的穩定幣與BTC等加密貨幣相比，既有突出的優點也有明顯的短板。
與BTC相比， 臉書的穩定幣能更容易地被使用和存儲，其價值穩定不會大漲大跌，應用場景更豐富，再借助臉書現有的27億用戶，很有機會快速實現全球範圍內的大規模應用。
但與大餅這類的去中心化數字貨幣相比起來，臉書穩定幣的短板也顯而易見。
臉書穩定幣，對於區塊鏈技術的應用更多的是體現在貨幣發行層面，但它在整體的運行和治理層面不得不去考慮監管合規等問題，因此臉書整個項目的運行註定是以中心化方式來實現的。
儘管從用戶使用和市場普及的角度看，中心化的負面影響似乎並不明顯，但在與BTC等去中心化貨幣的長期競爭上，這將是臉書穩定幣未來最致命的缺陷。
幣市小姐姐認為，臉書是一個在現階段非常有使用價值的項目，它存在的意義是顯著降低傳統金融的流通成本。
但它並不具備區塊鏈去中心化、平等、抗審查、匿名、代碼即法律等等的特點。
如果做個形象的比喻，我認為臉書穩定幣是一個介於法幣和去中心化加密貨幣（BTC）之間的新物種。它在現階段有很大的積極意義，但不可能成為未來世界貨幣的終極形態。
最終，更智慧的人們還是會選擇把自己的核心資產儲存在類似BTC這種更值得信任的去中心化系統之上，而不是臉書或者美元法幣上面。
數字貨幣的趨勢難以逆轉
事實上，除了臉書，美國金融大鱷JP Morgan、美國社交軟件Twitter、歐洲社交軟件Telegram，他們也都在努力推進自己的數字貨幣計劃。
在國內，包括中國央行、螞蟻金服等也都在探索如何在區塊鏈上推出數字資產。
臉書穩定幣的發行，應該引發國家層面對於數字化法幣的思考。
它已經推倒了巨頭進場的第一張多米諾骨牌，有可能促使其他各國的管理層對區塊鏈監管政策做出新的審視，也可能會促進其他各國主權數字貨幣的加速推進。
結 語
自從華爾街從歐洲手裡把全球金融的掌控權奪走之後，美國就一直保持著對全球金融的掌控。
利用金融優勢美國往往可以兵不血刃地去行使自己的霸權，這不僅包括對抗對手，也包括施壓盟友，而最主要的工具就是“美元”。
美國是一個由金融家真正掌控的國家，即便現在有一個貌似瘋癲的領導者，我們也不應該輕視他們在金融層面的佈局和野心。
即使數字經濟會成為必然趨勢，美國依然有很大機會通過美元已然建立的獨特優勢，在虛擬貨幣領域裡繼續坐莊。
我很驕傲看到，在與美國的各方面的博弈之中，我們已經表現得越來越從容和自信。
畢竟，“誰控制了貨幣，誰就能控制世界”。
想要真正打破美元對金融世界的制霸，需要我們拿出更大的勇氣和智慧，區塊鏈或許正是我們最好的機會！
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