溢價三成轉讓不低於23%股份,兩大龍頭如何演繹!

10月15日,喜臨門公告稱,公司控股股東華易投資於2018年10月14日與顧家家居《股權轉讓意向書》,華易投資擬向顧家家居或其指定的控股子公司轉讓其所持有的不低於9081萬股,交易價格不低於每股15.20元,總價不低於13.80億元人民幣,採用現金支付方式,本次交易涉及業績承諾與對賭;若本次協議順利簽署並實施完成,則顧家家居將持有公司不低於23%的股權,成為公司第一大股東,兩大家居龍頭由對手變母子!

大股東資金壓力大,溢價三成轉讓不低於23%股權

以不低於15.2元/股的價格轉讓,以上一交易日收盤價11.66元/股的價格來說,本次轉讓溢價約三成。截止到公告日,華易投資合計1.73億股,佔公司總股本的43.85%,其中通過“紹興華易投資有限公司” 證券賬戶直接持有8754.88萬股,佔公司總股本的22.17%;通過“華易投資—中信建投證券—16華易可交換債擔保及信託財產專戶”證券賬戶持有8559萬股,佔公司總股本的21.68%。華易投資累計質押/擔保公司股份總數為1.678億股,佔其所持公司股份總數的96.93%,佔總股本42.50%。

大股東8.4億增發,同時發行10億可交換債

大股東8.4億參與增發,約6000萬股,增發價13.85元/股。同時發行10億可交換債,換股價25元。本來打算是低位參與增發,高位換股掙差價。結果,大盤不好,股價下跌。大股東質押股份有平倉風險,引進顧家家居。如果業績承諾完成,顧家家居只是作為戰略投資者。如果業績承諾達不到,顧家成為大股東。

總結

喜臨門的主要產品包括床墊、軟床、沙發及配套家居產品,與顧家家居均為軟體家居龍頭,喜臨門的大股東華易投資面臨著較大的資金壓力(明年面對兌付壓力),但是目前只是股權轉讓初步意向,公告股價沒漲,要等正式協議落地。

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