3月20日晚间，招商银行2019年年报登场。过去一年，招行资产规模增至7.42万亿元，全年增幅不过10％。
“我们以更克制的资产扩张速度实现了更好的发展效益，越过规模制胜和结构制胜阶段，矢志探索数字化时代的经营模式。”致辞中，行长田惠宇如此总结这一年。
这份被他称为“不错的答卷”，可以在一组数据中得到呈现：
1、净利润增速创7年新高：全年实现归属于股东的净利润928.7亿元，同比增长15.3％；
2、不良贷款连续三年“双降”：三年内，不良贷款余额压降14.5％，不良贷款率从1.87％降至1.16％，拨备覆盖率从180％不断上升至427％；
3、ROAE、ROAA连续三年提升：2019年归属于普通股股东的平均净资产收益率（ROAE）为16.84％，领先同业；
4、北向资金大举增持3.3亿股招行A股：至2019年末，北向资金合计持有招行4.03％股份，较年初上升1.32个百分点，全行市值创历史新高。
而在田惠宇看来，更加重要的是，该行打开了未来发展的空间：
“招商银行”“掌上生活”两大 App 月活跃用户突破 1 亿，零售金融数字化转型追星逐辰，公司金融数字化转型向“南”而行；云计算能力行业领先，开放的数字化基础设施云台初垒…
较好的业绩增长下，招行也将年度分红率一举提升至33％：每股现金分红1.2元（含税），同比增长28％，全年分红将超过300亿元。
全年信息科技投入大增44％
“随着‘轻型银行’转型深入，我们认识到，科技是唯一可能颠覆商业银行经营模式的力量。因此，我们旗帜鲜明地提出打造金融科技银行，把探索数字化经营模式作为转型下半场的主攻方向。”田惠宇在致辞称。
基于金融科技银行的定位，招行持续加大投入。2019年，该行信息科技投入达93.6亿元，同比增长44％，占全行营业收入的3.72％，同比提高近1个百分点。
截至去年末，招行全行累计申报金融科技创新项目2260个，累计立项1611个，其中957个已投产上线，覆盖零售、批发、风险、科技及组织文化转型的各个领域。
而就在3月18日，招行还公告称，自2020年起，将金融科技创新基金预算比例从全行上年度营收的1％提升至1.5％。以此计算，该行今年金融科技创新基金预算超过40亿元。
2019年，招行以月活跃用户（MAU）为北极星指标，聚焦大批量低成本获客能力和数字化经营能力建设，构建零售业务发展新动能，推动MAU持续增长。
零售数字化获客方面，该行以招商银行App和掌上生活App为平台，探索和构建数字化获客模型，通过联名营销、场景营销、自媒体粉丝营销等社交营销等方式，打造新的获客增长点。
截至去年末，招商银行App累计用户数达1.14亿户，借记卡数字化获客占比25％；掌上生活App累计用户数达9126.4万户，信用卡数字化获客占比达64.3％。
两大App也已成为招行客户经营的主要平台。截至去年末，两大App的MAU达1.02亿户，较年初增长25.6％。
批发业务方面，招行也强化数字化经营平台建设，依托招商银行企业App，构建开放式全场景企业移动服务平台。
截至去年末，招商银行企业App客户数超100万户，较年初增长87.5％，月活跃客户数42.7万户，较年初增长136.7％。
“面对数字化世界，招行在碰撞中成长，其中最大的成长就是整个组织逐步找到了数字化转型的感觉，就像招行十年如一日做零售业务对服务的感觉相同，数字化转型正在深入招行体系化能力的骨髓。”田惠宇在致辞中表示。
零售业务利润贡献占比56.7％
作为招行的传统特色，该行零售金融业务利润继续保持较快增长。
2019年，该行零售业务实现税前利润664亿元，同比增长14％，对全行的利润贡献达到56.7％，同比提升约2个百分点。零售金融业务成本收入比则连续两年下降至33.74％。
截至2019年末，招行零售客户数达1.44亿户，较年初增长14.8％；管理零售客户总资产余额（AUM）约7.5亿元，增长10.2％。
其中，金葵花及以上客户近265万户，较年初增长12.1％；金葵花及以上客户对全行零售AUM的贡献也超过81％。
这也奠定了招行财富管理业务的基础优势。2019年，该行实现零售财富管理中收194.5亿元。
年报中，招行还首次以“非货币公募基金销售额”指标披露基金代销情况：全年该行实现代理非货币公募基金销售额约2200亿元，同比增长33.9％。
私人银行业务方面，去年末招行私行客户数接近8.2万户，较年初增长12％，管理的私行客户总资产2.23万亿元，较年初增长9.4％，两项增速均较2018年回升。
信用卡业务方面，招行信用卡流通卡数较年初增长13％至9530万张，信用卡贷款余额也接近6710亿元，较年初增长16.6％。全年该行实现信用卡利息收入540亿元、非利息收入260亿元，分别同比增长17.4％和25.4％。
不过，在前期现金贷行业快速发展带来的风险逐渐暴露的大背景下，招行信用卡不良有所抬升：至2019年末，该行信用卡不良率1.35％，较年初上升0.24个百分点。
招行对此表示，信用卡整体风险可控，长期来看，信用卡贷款资产质量将保持稳定。
2019年，招行零售贷款总额、零售存款总额分别较年初增长17.6％、15.6％，零售贷款占比和存款占比也分别提升至52.6％、37.5％。其中，零售贷款客户数大增35.6％至642.2万户，客群增长以线上轻型获客为主。
过去一年，招行存、贷款增速分别为近五年最高、近三年最高。展望2020年，招行表示，根据当前环境，该行将保持存贷款平稳增长，整体增速预计保持在10％左右。
招行如何展望2020年？
与往年一致，招行继续在年报中对下一年的宏观环境、行业发展等变化予以展望，表达自身观点。券商中国记者梳理如下，以飨读者：
1、谈GDP：2020年，在内外矛盾叠加的双重影响下，国内经济依旧面临增长压力。我国GDP或在一季度遭受显著冲击，其后将恢复性反弹，主要压力来自于新冠肺炎疫情和贸易摩擦；
2、谈投资：新冠肺炎疫情冲击使得房地产投资显著承压，部分地区房地产调控政策或边际放松；疫情冲击叠加企业盈利增长放缓、资本开支意愿疲弱，制造业投资增速或延续低迷；基建投资将成为“稳增长”的主要抓手，增速大概率将进一步上行；
3、谈消费：疫情将对一季度消费形成较大冲击，居民收入增速下滑亦不利于消费增长，政府或更快推出力度更大的消费支持政策；
4、谈汇率：在中美利差偏高、全球货币政策“宽松潮”及中国加大金融开放的背景下，跨境资金会加大对中国市场的配置，将支撑人
民币汇率中枢围绕7.0附近反复波动；
5、谈财政政策：受制于我国地方政府偿债高峰来临和财政收入增长乏力，减税降费空间将有所下降。受疫情冲击影响，政府或将通过进一步上调目标赤字率、扩大新增专项债发行规模的方式来提高财政政策的积极程度；
6、谈货币政策：在全球协同的“宽松潮”下打开空间，受疫情影响或边际宽松，加大逆周期调节力度，同时注重解决结构性问题。数量调控方面，央行有望进一步降准；价格调控方面，各期限政策利率或全面调降，进一步通过下调中期借贷便利利率以引导LPR下行，并可能通过调整存款基准利率引导存款利率下行；
7、谈信贷：预计继续保持较快速度。利率并轨改革进一步推进，存量贷款利率切换到LPR基准将推动银行的资产收益率下行，净息差将进一步收窄；
8、谈银行业：预计银行的不良资产会加速出清，大力进行资本补充，部分中小银行可能会出现重组、并购的情况。
本文源自券商中国
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