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1.价值分析(03月16日上市交易)
2.正股简介
江苏天目湖旅游股份有限公司位千江苏省淉阳市天目湖旅游度假区，主要从事旅游景区的开发管理和经营，所涉经营项目主要包括景区经营、水世界主题公园、温泉、酒店、旅行社等相关旅游业务。公司拥有复合型的旅游产品及专业的景区开发管理能力和旅游服务能力，是长三角地区旅游企业之一。是领军一站式的旅游目的地。
1992年9月，天目湖旅游公司设立，2艘快艇起家，开始开发天目湖地区。
2003年4月，原国有企业改制,现有管理团队买断经营性资产。
2004年3月 ，租赁南山竹海林地 ，启动南山竹海旅游开发。
2013年，评为SA级景区，国 家生态旅游示范区。
2014年，水世界、南山小寨投入运营
2015年，评为国家级旅游度假区。
2017年9月，正式挂牌上市。
3.公司品牌及经营
（一）主要经营业务及产品
天目湖目前的主营业务主要分为山水园景区业务、南山竹海景区业务、酒店业务、温泉业务、水世界业务和旅行社业务。同时公司开发了疗休养、夏令营等其他特色旅游业务。天目湖旅游度假区目前已经成为“国家5A级旅游景”、“国家生态旅游示范区”以及“国家级旅游度假区”，是目前国内仅有的两家同时具备2个资质认证的旅游景区之一。
（二）盈利模式
根据2019年公司半年报 ，公司实现营收20846.97万元,景区业务实现营收13216.11万元，占比为63.4 % ,是公司的主要营收来源。
4.开盘价预测
天目转债(113564 )-发行规模:3亿, 转股价23.80，转股价值95.42；纯债价值104.7768元，到期赎回价120.00，股东配售率88.51%，债券评级AA-，网上中签率0.0009%，综合安全垫较高,网上中签率：0.0009%;转股起始日2020-09-07，回售起始日2024-02-27，到期日：2026-02-27，股价值较好，纯债价值较高，前正，股价格与可转债申购时的正股价格无太大差异，综合分析给予25%的溢价率，
理论上市价格为119左右，鉴于最近可转债市场过热，且债券质地较好，且到期赎回价格达高达120，综上，预计开盘价格在125以上，最高直接冲到130以上，具体看大盘及正股情况；如开盘低于120建议继续持有也是不错的选择。閱讀更多 馨馨金融科技 的文章
