2020年3月12日，美股一跌再跌，一周惊现两次熔断，与此同时，被称为“数字黄金”的比特币单日跌幅超40%，创下了2014年以来最大单日跌幅......

过去一年，是区块链的高光时刻，也是至暗时刻，从应声者众，到热度褪去，喧嚣过后，也许我们可再重新来回顾一下区块链与数字货币的意义与价值。

从万物互联，到万物互链

区块链的基本常识

✔ 概念

区块链是一个多方参与的加密分布式记账本，具有去中心化、数据一致存储、难以篡改、全程留痕、公开透明等特征，能够解决信息不对称问题，实现多个主体之间的协作信任与一致行动。

区块链作为点对点网络、密码学、共识机制、智能合约等多种技术的集大成者，提供了一种在不可信网络中进行信息与价值传递交换的可信通道。

事实上，区块链是通过创造信任来创造价值的，因为使用区块链，不需要第三方机构背书，不像我们使用支付宝是因为信任阿里不会阴了我们的钱，区块链技术使用点对点自动完成交易，这拓展了人们彼此间的信任基础，也提高了人们合作的能力。

✔ 关于公有链、私有链、联盟链

典型的区块链系统中，各方按照实现约定的规则共同存储信息，并以此达成共识。为了防止共识信息被篡改，系统以区块链为单位储存数据，区块之间按照时间顺序，结合密码学等算法构成链式数据结构，通过共识机制选出记录节点，由该节点决定最新区块的数据，其他节点共同参与最新区块数据的验证、存储和维护，在这种情况下，数据一经确认，将再难删除和更改，只能进行查询。

按照系统是否具有节点准入机制，区块链可分为许可链和非许可链，许可链节点的加入推出需要区块链系统的许可，根据拥有控制权限的主体是否集中可分为联盟链和私有链；非许可链则是完全开放的，所以又被称为公有链。

目前来讲，区块链的技术趋势是公有链和联盟链的架构模式开始融合，跨链技术逐渐实现多个区块链之间的价值流转。

Blockchain：区块链

区块链的特点与应用场景

✔ 区块链的独特优点

1.存证：区块链因为其“不可篡改”的特点，为社会生活中的“存”、“证”难题提供了解决方案。因此，在金融、司法、医疗、版权等对数据真实性、完整性要求很高的领域中，区块链很有用武之地，另外，由于区块链记录了所有的交易信息，所以在征信方面，也许新技术也可以带来新思路。

2.共享：区块链的另一个重要特点，就是它的公开透明，具共享性，比如政府部门间的数据可利用区块链技术实现共享，以方便群众办事。

3.信任：我们讲，区块链技术致力于实现“信息互联网”到“信任互联网”的信任，而由于区块链能够形成共识机制，解决信息不对称的问题，所以能增强金融供应链上下游之间的沟通效率和资金流转效率。

4.协作：基于以上存证、共享、信任的优点，区块链仙人有利于实现多个主体之间的协作，更有效的拓宽人们合作的领域和深度，尤其是在全球语境下，这对于跨境支付、跨境贸易、跨境物流等意义重大。

✔ 主要应用场景简介

1.金融服务业：利用不可篡改、可追溯性的特点，实现精准监管，点对点实现价值转移，可应用于数字货币、数字票据、跨境支付、供应链金融、社会征信等领域。

2.文娱业：应用时间戳便于确权，能整合文娱价值链，缩短制作周期。

3.社会公益：

区块链：数字货币的底层技术

数字货币的基本常识

英格兰银行对于数字货币的定义为：“数字货币就是仅仅存在于电子形式的资产。”数字货币包括央行数字货币（Central Bank Issued Digital Currency, the “CBDC”），密码货币（Cryptocurrency），虚拟货币（Visual Currency）等等。上述概念既有差异又相互联系，在新闻报道及各媒体中也有部分混淆。

✔ 央行数字货币

指由一国的中央银行发行的数字货币，既可以基于区块链技术的分布式记账，也可以基于传统模式的中心化记账。一国的法定货币的数字化，则可被称为法定数字货币（央行可以发行法定数字货币和非法定数字货币）。

目前我国央行推出的数字货币（DCEP）是基于区块链技术推出的全新加密电子货币体系。DCEP将采用双层运营体系，即人民银行先把DCEP兑换给银行或者是其他金融机构，再由这些机构兑换给公众。

✔ 密码货币

2014年，欧洲银行管理局（EBA）对加密货币进行了如下的定义：“加密货币是价值的一种数字表达，其并非由中央银行或公共权威机构发行，也不一定与某一法定货币挂钩，但被自然人或法人接受用于支付手段，可以进行电子化转移、储藏或交易”。

也就是说，密码货币一般用来在网上销售用，而非民众支付使用。一般而言，密码货币不是各国央行所发行的，但是央行也可以发行自己的“央行密码货币”。

密码货币中最知名的就是比特币，是一种根据数字极客中本聪的思路设计发布的开源软件以及建构于其上的加密数字货币，是一种具有分布式账本、去中心网络化的加密数字货币。Facebook计划发行的Libra属于密码货币的一种，也是国际稳定币概念下的密码货币之一，所谓国际稳定货币概念则是指该数字货币的价值与一国或多国的法定货币价值挂钩。

✔ 虚拟货币

这是一个被广泛使用的概念，很多国家的主管机关甚至直接使用这个概念来代指数字货币或密码货币。根据欧洲央行的定义，虚拟货币是一种无监管的数字金钱，一般由其开发商发行和控制，并且仅仅是在该虚拟社区内才能被使用和接受。

打个比方，我们玩游戏时候，游戏里面的金币、勾玉都可以算是一种虚拟货币，可以在游戏里面进行设备等的购买，但这并不意味着它可以用来兑换现金或买实际生活中的商品，也不能在另一款游戏中使用。

数字货币面临的挑战

✔ 定义不清晰

数字货币目前缺乏规范化定义，就像上面讲到的，不同国家、不同组织各有自己对数字货币的定义与分类，而不同的定义，往往意味着不同的技术差异，不同的定位，这不利于数字货币的大范围推广。

另外，关于什么是法定数字货币，目前各国监管机构尚未给出明确定义，是央行主导的货币电子化和数字化就视为法定数字货币？还是以Token范式的数字化定义法定数字货币？抑或是未来私人部门发行的具有广泛影响力的加密货币，在通过国家授权担负部分法定货币职能后也可被认为法定数字货币？这个问题一天没厘清，数字货币就一天上不了正式台面。

✔ 匿名性交易的洗钱风险

虚拟货币交易主要依托去中心化区块链技术应用，具有高度加密性、隐蔽性、不可篡改性和复制性的分布式记账模式，交易双方无中心控制，是点对点的交易，区别于传统金融机构对客户公开执行的尽职调查以及交易的中心化模式，因此可逃避金融机构对资金交易的反洗钱监控，在反洗钱技术未同步进化之前，数字货币将可能方便用于掩盖其资金来源和投向从事违法犯罪活动，为洗钱、恐怖融资犯罪提供便利条件。

✔ 无监管状态的非法吸储及价格风险

发行虚拟货币可筹集投资人预付资金，并一定时间内沉淀在发行机构视为无息贷款为其所用，这一过程存在非法吸储行为，一旦筹款方卷款跑路，那这无异于又是另一个庞氏骗局。另外，即使剔除发行环节风险，鉴于虚拟货币交易平台是全天候开放，没有涨跌幅度限制，这极易被市场过度投机炒作，造成虚拟货币价格剧烈波动，损害投资人利益。

数字货币：一把双刃剑

推进数字货币的意义

✔ 助力消灭洗钱犯罪

上面提高无监管状态下的洗钱风险，然而，相对应的，得益于区块链技术的进一步发展，

✔ 提升资金配置的效率

相比于纸币，数字货币将更方便于货币发行者了解和控制社会资金流转的总量和效率，以更灵活的调整政策。比如说，现在国家一直命令要求融资资金要流向实体企业，支持实体企业发展，那么数字货币时代，监管机构可监控资金的流向，一旦资金实质没有流入实体企业，央行立即就能发现。这将有利于大幅减少表外循环、抽屉协议等现象。

✔ 挑战甚至终结美元霸权

根据国际清算银行发布的研究报告，目前世界各国的央行中有70%正在参与或即将参与到发行数字货币的研究中，但目前世界上还没有国家以央行信用背书正是发行数字货币。事实上，中国央行一直紧锣密鼓的推进着中国独有的央行数字货币DECP的发行，

最后的提示：技术本无罪！区块链也好，数字货币也好，都是人类不断进步发展的产物。然而，技术无罪，不代表应用技术的人不犯罪，当前有太多的不法企业拿着区块链技术、数字货币的幌子，大肆招摇撞骗；事实上，区块链本质上并非必须，也并不适用于所有领域，应用区块链技术的数字货币也有太多的槽点亟待解决，还没到大肆推广应用的时候，大家还是以理解意义为主，想投资的话，一定要慎之又慎。

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