2019-12-29 22:24:49 大漠說

股市的投资者一般分为两类，一类是机构投资者，一类是个人投资者。机构投资者包括银行、保险公司、国家或者团体设立的公募基金和私募基金等组织。个人投资者一般是A股市场中拥有自然人身份的股民，又被称为散户。机构投资者和个人投资者在投资来源、投资目标、投资方向上都有很大不同。

机构投资者一般拥有雄厚的资金实力，在投资决策、信息搜集和上市公司研究等方面都配备专门的部门。在进行股市投资的操作中，机构投资者都会严格按照投资计划和策略进行运作。相比之下，个人投资者资金有限且缺乏投资经验，大多是根据感觉或是市场消息进行投资，并没有一个严谨的交易系统，面对风险较大的资本市场往往会损失很大。

在股市中有句话叫一赢二平七亏，它是用来形容散户的。个人投资者在面对市场确定的风险和不确定的收益时往往会容易陷入资金亏损的泥潭。根据散户买卖股票的依据基本上可以分为三种：一种是根据基本面研究进行投资；一种是根据技术指标进行投资；另外还有一种散户则是根据消息进行股票的买卖操作。方式不一，但都逃不过一赢二平七亏的定律。因此想在股市中生存首先要有一套实用的交易系统。

一套实用的交易系统必须包含三个要素：健康的心态，符合逻辑的交易策略，严格的资金管理。这三个要素是支撑成功交易的基础，缺一不可。

一、健康心态

“凡事预则立不预则废”，说的是计划的重要性，凡事有预期的计划则能够成立，没有预先想好办法就很容易失败。做股票也是如此。计划你的交易，交易你的计划。理性分析，合理交易，不做感性冲动、盲目乐观和悲观的投资者。构建交易系统，就是为了避免盲目交易和过度交易。在交易之前想好下单出错后该如何应对损失并将其控制在可承受的范围内。不做冲动性和自毁性交易是实现盈利的前提。情绪化是成功交易的敌人，哪怕只拥有一般的基本面和技术面知识，只要交易者能控制好自己的心态，也会在市场中获得成功。因此，控制自己的情绪，养成良好的心态，才能在面对市场的风险时保持内心的平静。

二、交易策略

大多数散户在下单时头脑中没有一条符合逻辑的交易策略。“一根阳线改三观”形象的描述了股民们的交易思路，仅凭直觉和情绪下单，往往被套在最高点，割在最低点。一套符合逻辑的交易策略必须是从概率的角度进行思考。市场的风险来源于不确定性，没有哪一天的走势是能被完全预测的。然而，我们追求的就是大概率的事件，即模糊的正确。在有效市场中，基本面和技术面所反映出来的市场走势可以被有序和系统的归纳到因素模型里。目前，量化投资就是从历史中挖掘有望在未来重复的规律加以利用，从而获得较大的成功概率。作为个人投资者，正确的解读分析基本面和技术面可以增大交易成功的概率。投资者学会根据概率思考后，会对自己的交易产生信心，下单不再盲目，即使有小概率事件发生，交易也是符合逻辑的。

三、资金管理

市场中经常会出现小概率发生的事件，这和我们追求大概率事件发生是不矛盾的。这也是我们可以降低风险但是无法将风险消除的原因。在整个交易策略中，应对市场风险最好的方法就是进行资金管理。资金管理的首要目标是确保在市场中活得更久，活得越久未来赢的几率越大。如果资金管理做的很糟糕，再好的交易系统也没有意义。对于投资者来讲“永远不满仓”是最正确的废话。做好资金管理首先要对资金的使用做计划，采用科学的资金比例建仓，在下单时设立止损点，将风险控制在可承受的范围内，面对市场时刻保持主动权。

投资是一门科学也是一门艺术。不断追求使用科学的方式进行投资交易，日复一日，反反复复的刻意遵守交易系统，形成习惯，久而久之单调乏味的交易才会变为一门艺术。这是立志作为交易者的我们孜孜追求的目标。