3月9日晚間，中色股份正式發佈了重組報告書（草案）。新出爐的草案披露了標的資產估值情況，本次中色股份擬以4.23元/股價格發行17.40億股股份，購買中國有色礦業已發行普通股股份總數的74.52%，標的資產的交易價格為73.62億元。
截至3月10日午間收盤，中色股份上漲7.41%。
早在2019年9月，中色股份已經公告表示，公司擬通過發行股份的方式，從公司控股股東手中購買港交所上市公司中國有色礦業74.52%股權。根據最新重組草案，此次交易的標的資產中國有色礦業100%股權評估價值為13.97億美元，其所對應的市盈率倍數為9.5倍，市淨率為1.42倍。
中國有色礦業主要從事銅鈷礦採選和冶煉。交易完成後，中色股份將在已有的工程承包、鉛鋅採選與冶煉等業務的基礎上，切入銅鈷產品領域。
另外，根據公告，本次發行股份購買資產完成後配套融資完成前，中色股份原控股股東中國有色集團持有上市公司17.92%股份，中色礦業發展將持有上市公司46.91%股份，兩者合計將共計持有中色股份64.83%股份。中色股份控股股東也將由中國有色集團變更為中色礦業發展，不過實際控制人仍為國務院國資委，未發生改變。
交易完成後，中色股份的資產總計將由259.94億元增至492.93億元，增厚比率達89.63%；2018年營收和歸母淨利潤將分別增至277.33億元和8.44億元，增厚比率高達87.36%和605.11%；每股收益將由0.06元增至0.23元，增厚比率高達283.33%。
另外，本次收購也伴隨著業績承諾，若本次發行股份購買資產於2020年內實施完畢，交易對方承諾中國有色礦業在2020年度、2021年度及2022年度經審計的扣非淨利潤累計不少於43249.33萬美元；如本次發行股份購買資產於2021年內實施完畢，交易對方承諾中國有色礦業在2021年度、2022年度及2023年度的累計承諾淨利潤不少於52480.87萬美元。
根據公告，中國有色礦業2017年度、2018年度及2019年1-9月的營業收入分別為128.73億元、140.92億元和104.08億元，淨利潤分別為9.62億元、9.72億元和7.06億元。
本次收購還伴隨著配套資金募集，募集配套資金總額不超過本次交易中以發行股份方式購買資產的交易價格的100%，募集配套資金的最終金額以中國證監會核准的金額為準。
對於此次重組，中色股份表示，這是積極響應國家關於加大推進央企戰略性重組改革和專項整合的政策，推動央企提質增效，提高主業核心競爭力，集中優勢做強做優。未來上市公司將作為以“資源+工程”為核心的境內上市平臺，在資源領域重點聚焦鉛、鋅、銅、鈷等金屬的資源掌控能力，將中國有色集團內優質板塊納入上市公司體內，利用境外礦產資源開發的先發優勢和“以工程換取資源”的歷史經驗，不斷提升資源掌控力和礦山工程專業化水平。
不過，對於本次重組中色股份的董事卻有著不同意見，根據公司同步公佈的第八屆董事會第85次會議決議公告，公司7名董事全部參會，除了秦軍滿、張向南因是關聯董事需迴避表決外，其餘參與表決5位董事中，e公司記者發現對本次收購重組草案，本次董事會均是以“3票同意2票反對”而通過。
董事韓又鴻、馮立民反對理由是 ：“此次重大資產重組公司收購的是標的公司的股權，但是以資產評估方式來估值，我們認為不合理。”
中色股份現任董事會成員情況顯示，4名非獨立董事中，秦軍滿、張向南為公司目前控股股東中國有色集團代表，韓又鴻、馮立民均有這萬向集團背景，上海萬向資源有限公司也為中色股份目前持股4.14%的單一第二大股東。另外，周科平、李相志、張繼德等三人則為中色股份非獨立董事。
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