股市中流传最广的一句话就是：高风险才有高收益。许多人初入股市，刚听到这句话，常常会觉得很有道理，他们说：你看储蓄、国债低风险，但收益也低；股市高风险，但有的人不是赚了大钱吗？
这些人不妨这样想想，如果冒高风险就一定意味着高收益，那股市中特别是期货市场中的大多数人，为什么都亏损累累（他们的风险更高，却最终高达95%的人都要处于亏损状态）？高风险对于这些人来说不但不是高收益，反而是高亏损。
只有把别人看来是高风险的地方操练成对于你来说是低风险，你才能取得这高风险中的高收益。而对大部分人来说，高风险的东西最终带给人的更多是低收益，而所谓的高收益只是昙花一现。
股市新手要明白的是，专业投资者和信奉“高风险才有高收益”的人不一样，专业投资者一般都是极端的风险厌恶者，即便在期货、外汇保证金这样在外人看起来风险极高的行业，他们也能将风险控制在极低的范围之内。
不打无准备的仗
每一次入场前，都要做好计划，因为不能打无准备之战。对于一般投资者来说，即使不将交易计划形成书面文字，也要在心中有个基本的打算。
交易计划一般包括以下几个要点。
要点之一：市场分析
投资者通过对市场基本面和技术面的综合分析，对价格走向以及运动幅度作出判断。
要点之二：盈利目标与亏损限度的评估
盈利目标的设定与投资者所用的交易理论密切相关。特别是波浪理论、江恩理论，对行情走势具有测算的功能，盈利目标的设定可以参照这些理论。图3-8是国投新集（601918）从2010年6月到11月的一段走势图。
如图所示，从2010年7月初到9月，该股在经过一波上涨走势之后开始不断地回调震荡。在这个过程中，指数顺利地越过30日均线且大部分时间都在30日均线上方，表明上涨趋势已经初步形成。此时，基于波浪理论基本可以判断出，前期的第一波涨势和调整，是波浪理论的第一浪和第二浪。接下来投资者可以利用波浪理论来预测第三浪的涨幅。
第一浪的涨幅为2.93元，根据波浪理论则第三浪的涨幅至少为2.93×1.618=4.74元。从2浪低点10.65元算起，估计第三浪的点位为10.65+4.74=15.39元。
第三浪从2010年9月下旬开始发动，到11月初，达到最高点17.28元，与波浪理论的盈利预测差不多。由此可见波浪理论预测的精准程度。
亏损限度的制定因人而异。一般对短线操作来说，持股亏损超过10%，就说明判断出了问题；对于中线操作来说，持股亏损超过20%以上，就说明中期方向的判断可能出现了失误。另外，以技术图形进行止损的投资者，应将技术止损点设在有效支撑位以下，或者阻力位之上，以避免落入价格的“毛刺”陷阱。
要点之三：进出场时机选择
对于普通投资者来说，把握好进出场时机是每一笔交易取得成功的关键，这与投资者所选择的交易工具密切相关。
要点之四：严格的资金管理
正如必修课四中所述，除非有十分的把握，否则不要重仓出击。一般先建立初始的头寸，当市场证明自己的判断是正确的时候，再行加码。
要点之五：尽可能全面的应变措施
市场是变化的，行情走势也常常出乎我们的预料，因此，交易计划中应该有明确的应变措施。最好列举出市场可能出现的几种情况，准备好在不同的情况下应该采取的应对措施。
制定交易计划要以客观和实用为基本原则，应贯彻“限制亏损，滚动利润”的基本交易原则。不少交易者一旦进入瞬息万变的市场，常常会临时改变自己的交易计划，追随市场的短期波动而盲目买卖，这是万万不可的。交易计划是投资者在比较理智的状态下对市场客观思考的结果，因此，只要计划制定 的前提没有改变，我们就要严格执行它。
但投资者还要注意的是，计划不是死的，不能像顽石枯木一样死板，还要兼顾主动性、灵活性。三者如何协调统一，需要操作者自己在实践中去悟，正所谓“运用之妙，在乎一心”。
做好资金管理
炒股要做好资金的管理，这是实现稳定的必然前提。
投资者要明白的是，做股票需要把资金、心态、理念和技巧结合在一起，最终形成一种综合性的操作系统。从某种程度上来讲，资金管理比交易 方法本身还重要。众多投资者的实战经验都显示，即便亏损的次数远超过盈利的次数，但只要能够控制好自己的仓位，判断正确时顺势加码扩大战果，判断失误时及时脱身，这样几次大的盈利足以弥补数次小的亏损，也会达到良好的业绩。
因此，投资者在开始实战之前，交易者要明白，自己是资金的管理者，要对自己的交易负责。股票仓位的轻重，有时候会严重影响到交易的心态和结果。不要盲目自大。图3-7是凤凰光学（600071）从2012年8月到2013年3月的日走势图。
从图中可以看出，在这段时间内，该股一直存处于大震荡行情中。
在剧烈的震荡走势中，投资者可以采取轻仓短线的策略不断地高抛低吸。但如果投资者采取满仓的策略去做，操作马上就会变得畸形。
行情研判是为了买进还是卖出，投资计划帮助决定怎么去买，而资金管理是确定用多少钱做这笔交易。这就好像战争中的排兵布阵一样，来不得半 点马虎。
资金管理的具体方法则因人而异，没有绝对固定的模式。以下是一些常见的经验之谈。
比如，当大盘稳步上升时，要保持七成仓位，待手中股票都获利时，增加仓位，最终可满仓持有，直至牛市结束再全部清仓。大盘处在箱体震荡中或调整初期，保持四成至六成仓位，手中股票逢高及时减磅，急跌时果断买进，见利就收，快进快出。同时要谨记的是：在大盘阴跌处于低迷时，不要抱有侥幸心理，要忍痛割肉，落袋为安，等待时机。
无论什么时候，都不建议满仓操作。投资管理的核心在于承认无法确知的未来并采用适当的方法来应对。比如，像2008年股市调整的底部，投资者是无法确知的，但可以通过仓位调整来应对，估值低于合理水平增加仓位，估值明显超过合理水平则减少仓位。另外，投资者还要加强对个股的选择，不要把鸡蛋放在同一个篮子里，否则研判不准的话，可能会受到重创。
另外，投资者还可以通过调整持仓结构来控制风险。实际上，调整持仓的结构也是控制仓位的一种，比如，在大盘处于震荡市时，投资者可以将一些股性不活跃、盘子较大、缺乏题材和想象空间的个股逢高卖出，选择一些有新庄建仓、未来有可能演化成主流的板块和领头羊的个股逢低吸纳。
操作理念和风险承受能力如何也是控制仓位的参考之一。比如，投资者做的是短线，承受能力较强，仓位就可以高些。而如果你打算做长线，那就守住某些价值投资股票，在股价急跌的时候少量加仓，在股价急升的时候逢高减仓，这就是典型的“看长做短”，也是比较明智的控仓办法。
不管采用什么控仓方法，关键还在于执行。投资者不能凭一时冲动，随便突破自己制定的控仓标准。炒股要做好两件事：在容易赚钱的多头格局中争取一点利润；在容易亏损的不利格局中守护好资金。前一件事大家都乐意做，多数人是败在第二件事上，其实第二件事比第一件事好做多了，把握不好买点，难道休息还不会吗？其实，越是简单的事常常越难做到位。把简单的事做好就是不简单。这实际上就又牵涉到心理控制问题了。
短线仓位分配及管理方法
1、仓位配置
在短线投资中，建仓个股数量以及仓位分配，是非常重要的一项工作。若资金或仓位分配不合理，会导致账户中的持股品种逐渐增加，短线投机变为长期持股，甚至演变为长期套牢。若持股期间出现热点个股或题材，就没有充足的资金参与短线投机。为了避免这种情况，短线投资者要对仓位配置与持股周期进行机械化操作。
首先，账户内的持股品种不能过多。一旦持股品种数量过多，投资者就不能在盘中一一关注所持个股，盘中出现补仓或卖出机会时，也不能在第一时间作出反应，及时进行正确的操作。
实战中，投资者可以按资金规模大小来分配仓位。10万元以下的投资者，标准的持股数量为2只。如果超过2只，那么由于单只个股投入资金较少，就会导致盈利有限。若持有的个股仅1只上涨，其他个股投资失利，投资者在一只个股上的收益会被其他亏损个股抵消，甚至出现整体亏损。
在不进行长线投资，完全以短线投资为主的情况下，拥有10～40万元资金的投资者，可以同时持有3只股票，最多不要超过4只。拥有50万元以上资金的投资者，最多不要持有超过5只股票。
以50万元资金，持有5只股票为例，每只股票可以平均分配20％即10万元的资金。在单只股票平均分配的10万元资金中，建仓时的资金要限制在80％即8万元以内，因为投资者还要留出一部分资金，在股价调整后受到明显支撑出现反弹时进行补仓，或是在建仓后股价如期上涨时，采取补仓操作以扩大收益，或者应对持股期间的突发情况。若持股期间风平浪静，那么剩余的20％即2万元资金可以暂不使用。
在短线持股时间方面，要坚持3—5—7的持股原则。正常情况下，若持股一个交易周没有盈利，或者短线行情结束，便要将其出清。若股价仍处于上涨趋势中，上涨行情并未结束，投资者可以在7个交易日左右卖出。此外，在持股的5个交易日内，股价向预期的相反方向运行，跌幅超过7％，或出现了明显的做空信号，投资者也应该按照机械化的操作方式将其出清。尤其是对于资金量较小的投资者而言，7％以上的亏损，再想赚回是比较困难的。
短线投资就是在承担较大风险的同时赚取最大收益，所以在面临风险时，投资者要加以控制。否则一旦出现严重亏损，短期内就很难翻身了。
需要提醒的是，当投资者对目标股进行投资时，应注意不要同时持有同一行业或同一概念上市公司的股票，这是规避非系统性风险的方式之一。
2、仓位管理
在持仓过程中，投资者每个交易日应较多地关注所持股票的股价走势及盘口变动情况，同时可用少量时间浏览及分析其他股价走势。
投资者持有的多只个股，其运行方向以及涨跌幅度一定不会相同。面对这种情况，投资者应适当对持有的个股进行调换。下面介绍3种调换所持个股的方法。
（1）换题材。当持股期间市场突发利好时，投资者可以将仓内涨幅落后或表现最差的个股卖掉，或将炒作期已经基本结束的个股清仓，买入当前热点概念中符合标准的个股。
（2）换潜力股。若投资者持有某只股票超过了5个交易日且没有盈利，或者盈利较少的情况下，也应及时出清，然后在自选股中买入新的潜力股。
（3）换风格。这种个股的调换方式，是建立在市场行情分化基础之上的。当市场出现了二八分化现象，小盘股走势萎靡时，投资者应将持有的小盘股出清，买入符合做多标准的权重股。相反，若二八行情出现了转换，小盘股跃跃欲试，同样应该对持股作出调整。
（4）换行业。当国家出台政策，对某行业进行调控，引发行业整体利空，或行业业绩整体下滑，股价集体走弱时，投资者若持有此行业上市公司股票，应替换至其他行业。相反，若某行业受到政策扶持，引发行业利好，或行业内上市公司业绩普遍预增时，也应及时将个股调换至该行业中。
以上4种调仓换股方法，可以确保持有的个股始终为优质品种。
有些投资者会问，频繁地调仓换股，岂不是要花去很多的交易费与印花税？
很多投资者在调仓换股时，都会出现舍不得支付交易成本的问题。首先，进行短线投机，要习惯于支付交易费与印花税，否则就无法进行短线交易。当然，为了保证短线交易的收益，投资者要尽量向证券公司争取较低的佣金费率。
其次，投资者买入目标股后，该股上涨1％，便足以弥补这些交易费用。何况投资者持仓过程中，也并非每一只股票的盈亏都为零或负数。若投资者舍不得支付交易费用，不能及时调换持有的个股，一旦之后股价盘跌，那么投资者承担的亏损，可就不止交易费那么多了。如果短线投机者对于1％的交易费用十分在意的话，那么更适合作一名长线投资者。
调仓换股时，投资者要注意当前大盘的形势。当大盘处于盘整、上涨或区间波动的情况下，对个股进行调换时，可以保证持有的都是优质股票。若市场展开了长期的调整或处于熊市行情中，频繁调仓换股不但会损失很多交易费用，而且还会导致连续出现选股失误，影响自己的操作心态，最终导致亏损和资产大量缩水。
当大盘处于不利的调整行情或下跌行情时，投资者一定要克制自己的操作冲动，避免见到走势形态好的个股就想参与的心态。除非在市场调整期间出现概念或行业炒作，可以参与短期套利，否则一定要耐心等待市场底部的到来。
当大盘处于调整行情时，某些个股的技术形态却十分完美。出现这种走势情况，存在3种可能。
（1）主力诱多。
（2）兑现前期利好。
（3）有未公布的利好。
出现这种走势情况时，投资者若想参与，仓位最多不能超过账户总资产的30％。
急着赚钱是最大的心魔
“急于赚钱”是一种希望在尽可能短的时间内积聚起巨额财富的心理状态，在所有与投资相关的心理障碍中，最常见、最具有危害性的就是“急于赚钱”。而新手则最容易犯这个毛病。
在这个心理障碍中，核心是“急”，一种焦躁、不安、虚浮、贪心炽盛的心理。不管是谁，不管他的心理动机有多么高尚或多么卑鄙，不管他以前的名声有多么响亮或多么不为人知，也不管他的实力有多么强大，只要心中“急”起来，必然招来其他各种各样的祸患和失败。
许多新手之所以会出现“急于赚钱”这种心理状态，一般逃不脱以下几个原因。
原因1：对事物的认识有偏差
“赚钱”作为一种结果，必然需要一段时间，这段时间固然受到投资者自己的作用和影响，但这种影响是极为有限的。除了自己之外，还有世界上其他无数种因素在对它产生作用，甚至是决定性的作用。
当投资者一旦开始炒股实战，作出买入或卖出的决策，赚钱与否，实际上根本不取决于自己，而是取决于所有投资者买入或卖出所形成的一种合力。对这股合力的运行状态，唯一能确定的就是其“测不准定律”，妄图在短时间内就赚钱，从根本上就已经违反了市场的基本规律，结局是可想而知的。
原因2：投资市场的特性使人盲目
投资市场，特别是股票、期货市场，大家约定俗成地认为它们具有“高风险、高收益”的特性。受这种看法的影响，许多人一旦开始进入投资市场，就 给自己设定了不切实际的高目标，妄图在极短的时间内赚大钱。
原因3：贪心作祟
这是最根本的原因，如果没有强烈的贪婪之心，上面的两个原因也是无法产生作用的。
正是在这些原因的驱使下，一旦投资者手中有了一定的资本，而且有了一些他认定的所谓的投资机会时，他就会急着在短期内赚大钱。
因为急于赚钱，在面对市场走势时，往往会心存偏见，只看到与自己想法中相应的一面，对其他情况则视而不见，陷入主观主义的陷阱中，进而得出错误的结论，作出错误的决策。
因为急于赚钱，心中充满了急躁，往往忽视机会中潜藏的巨大风险。当这些风险在未来变成现实时，已经是后悔莫及。
因为急于赚钱，在执行投资策略时，往往不顾现实，过于激进，在一开始就投入大部甚至是全部的资金，一旦市场突变，投资者将立马被套。
……
这正是一念“急”心起，百万障门开。
而你要做的，就是树立“持久战”的思想：别再想着一夜暴富了，每天进步一点点，只要你能够不断地超越自己，持续地积累，你就能慢慢地转变自己的投资绩效。
拥有了打持久战的思想，你才能更好地对待转变。按部就班地做出改变才是成功之道。
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