股市中流傳最廣的一句話就是：高風險才有高收益。許多人初入股市，剛聽到這句話，常常會覺得很有道理，他們說：你看儲蓄、國債低風險，但收益也低；股市高風險，但有的人不是賺了大錢嗎？
這些人不妨這樣想想，如果冒高風險就一定意味著高收益，那股市中特別是期貨市場中的大多數人，為什麼都虧損累累（他們的風險更高，卻最終高達95%的人都要處於虧損狀態）？高風險對於這些人來說不但不是高收益，反而是高虧損。
只有把別人看來是高風險的地方操練成對於你來說是低風險，你才能取得這高風險中的高收益。而對大部分人來說，高風險的東西最終帶給人的更多是低收益，而所謂的高收益只是曇花一現。
股市新手要明白的是，專業投資者和信奉“高風險才有高收益”的人不一樣，專業投資者一般都是極端的風險厭惡者，即便在期貨、外匯保證金這樣在外人看起來風險極高的行業，他們也能將風險控制在極低的範圍之內。
不打無準備的仗
每一次入場前，都要做好計劃，因為不能打無準備之戰。對於一般投資者來說，即使不將交易計劃形成書面文字，也要在心中有個基本的打算。
交易計劃一般包括以下幾個要點。
要點之一：市場分析
投資者通過對市場基本面和技術面的綜合分析，對價格走向以及運動幅度作出判斷。
要點之二：盈利目標與虧損限度的評估
盈利目標的設定與投資者所用的交易理論密切相關。特別是波浪理論、江恩理論，對行情走勢具有測算的功能，盈利目標的設定可以參照這些理論。圖3-8是國投新集（601918）從2010年6月到11月的一段走勢圖。
如圖所示，從2010年7月初到9月，該股在經過一波上漲走勢之後開始不斷地回調震盪。在這個過程中，指數順利地越過30日均線且大部分時間都在30日均線上方，表明上漲趨勢已經初步形成。此時，基於波浪理論基本可以判斷出，前期的第一波漲勢和調整，是波浪理論的第一浪和第二浪。接下來投資者可以利用波浪理論來預測第三浪的漲幅。
第一浪的漲幅為2.93元，根據波浪理論則第三浪的漲幅至少為2.93×1.618=4.74元。從2浪低點10.65元算起，估計第三浪的點位為10.65+4.74=15.39元。
第三浪從2010年9月下旬開始發動，到11月初，達到最高點17.28元，與波浪理論的盈利預測差不多。由此可見波浪理論預測的精準程度。
虧損限度的制定因人而異。一般對短線操作來說，持股虧損超過10%，就說明判斷出了問題；對於中線操作來說，持股虧損超過20%以上，就說明中期方向的判斷可能出現了失誤。另外，以技術圖形進行止損的投資者，應將技術止損點設在有效支撐位以下，或者阻力位之上，以避免落入價格的“毛刺”陷阱。
要點之三：進出場時機選擇
對於普通投資者來說，把握好進出場時機是每一筆交易取得成功的關鍵，這與投資者所選擇的交易工具密切相關。
要點之四：嚴格的資金管理
正如必修課四中所述，除非有十分的把握，否則不要重倉出擊。一般先建立初始的頭寸，當市場證明自己的判斷是正確的時候，再行加碼。
要點之五：儘可能全面的應變措施
市場是變化的，行情走勢也常常出乎我們的預料，因此，交易計劃中應該有明確的應變措施。最好列舉出市場可能出現的幾種情況，準備好在不同的情況下應該採取的應對措施。
制定交易計劃要以客觀和實用為基本原則，應貫徹“限制虧損，滾動利潤”的基本交易原則。不少交易者一旦進入瞬息萬變的市場，常常會臨時改變自己的交易計劃，追隨市場的短期波動而盲目買賣，這是萬萬不可的。交易計劃是投資者在比較理智的狀態下對市場客觀思考的結果，因此，只要計劃制定 的前提沒有改變，我們就要嚴格執行它。
但投資者還要注意的是，計劃不是死的，不能像頑石枯木一樣死板，還要兼顧主動性、靈活性。三者如何協調統一，需要操作者自己在實踐中去悟，正所謂“運用之妙，在乎一心”。
做好資金管理
炒股要做好資金的管理，這是實現穩定的必然前提。
投資者要明白的是，做股票需要把資金、心態、理念和技巧結合在一起，最終形成一種綜合性的操作系統。從某種程度上來講，資金管理比交易 方法本身還重要。眾多投資者的實戰經驗都顯示，即便虧損的次數遠超過盈利的次數，但只要能夠控制好自己的倉位，判斷正確時順勢加碼擴大戰果，判斷失誤時及時脫身，這樣幾次大的盈利足以彌補數次小的虧損，也會達到良好的業績。
因此，投資者在開始實戰之前，交易者要明白，自己是資金的管理者，要對自己的交易負責。股票倉位的輕重，有時候會嚴重影響到交易的心態和結果。不要盲目自大。圖3-7是鳳凰光學（600071）從2012年8月到2013年3月的日走勢圖。
從圖中可以看出，在這段時間內，該股一直存處於大震盪行情中。
在劇烈的震盪走勢中，投資者可以採取輕倉短線的策略不斷地高拋低吸。但如果投資者採取滿倉的策略去做，操作馬上就會變得畸形。
行情研判是為了買進還是賣出，投資計劃幫助決定怎麼去買，而資金管理是確定用多少錢做這筆交易。這就好像戰爭中的排兵佈陣一樣，來不得半 點馬虎。
資金管理的具體方法則因人而異，沒有絕對固定的模式。以下是一些常見的經驗之談。
比如，當大盤穩步上升時，要保持七成倉位，待手中股票都獲利時，增加倉位，最終可滿倉持有，直至牛市結束再全部清倉。大盤處在箱體震盪中或調整初期，保持四成至六成倉位，手中股票逢高及時減磅，急跌時果斷買進，見利就收，快進快出。同時要謹記的是：在大盤陰跌處於低迷時，不要抱有僥倖心理，要忍痛割肉，落袋為安，等待時機。
無論什麼時候，都不建議滿倉操作。投資管理的核心在於承認無法確知的未來並採用適當的方法來應對。比如，像2008年股市調整的底部，投資者是無法確知的，但可以通過倉位調整來應對，估值低於合理水平增加倉位，估值明顯超過合理水平則減少倉位。另外，投資者還要加強對個股的選擇，不要把雞蛋放在同一個籃子裡，否則研判不準的話，可能會受到重創。
另外，投資者還可以通過調整持倉結構來控制風險。實際上，調整持倉的結構也是控制倉位的一種，比如，在大盤處於震盪市時，投資者可以將一些股性不活躍、盤子較大、缺乏題材和想象空間的個股逢高賣出，選擇一些有新莊建倉、未來有可能演化成主流的板塊和領頭羊的個股逢低吸納。
操作理念和風險承受能力如何也是控制倉位的參考之一。比如，投資者做的是短線，承受能力較強，倉位就可以高些。而如果你打算做長線，那就守住某些價值投資股票，在股價急跌的時候少量加倉，在股價急升的時候逢高減倉，這就是典型的“看長做短”，也是比較明智的控倉辦法。
不管採用什麼控倉方法，關鍵還在於執行。投資者不能憑一時衝動，隨便突破自己制定的控倉標準。炒股要做好兩件事：在容易賺錢的多頭格局中爭取一點利潤；在容易虧損的不利格局中守護好資金。前一件事大家都樂意做，多數人是敗在第二件事上，其實第二件事比第一件事好做多了，把握不好買點，難道休息還不會嗎？其實，越是簡單的事常常越難做到位。把簡單的事做好就是不簡單。這實際上就又牽涉到心理控制問題了。
短線倉位分配及管理方法
1、倉位配置
在短線投資中，建倉個股數量以及倉位分配，是非常重要的一項工作。若資金或倉位分配不合理，會導致賬戶中的持股品種逐漸增加，短線投機變為長期持股，甚至演變為長期套牢。若持股期間出現熱點個股或題材，就沒有充足的資金參與短線投機。為了避免這種情況，短線投資者要對倉位配置與持股週期進行機械化操作。
首先，賬戶內的持股品種不能過多。一旦持股品種數量過多，投資者就不能在盤中一一關注所持個股，盤中出現補倉或賣出機會時，也不能在第一時間作出反應，及時進行正確的操作。
實戰中，投資者可以按資金規模大小來分配倉位。10萬元以下的投資者，標準的持股數量為2只。如果超過2只，那麼由於單隻個股投入資金較少，就會導致盈利有限。若持有的個股僅1只上漲，其他個股投資失利，投資者在一隻個股上的收益會被其他虧損個股抵消，甚至出現整體虧損。
在不進行長線投資，完全以短線投資為主的情況下，擁有10～40萬元資金的投資者，可以同時持有3只股票，最多不要超過4只。擁有50萬元以上資金的投資者，最多不要持有超過5只股票。
以50萬元資金，持有5只股票為例，每隻股票可以平均分配20％即10萬元的資金。在單隻股票平均分配的10萬元資金中，建倉時的資金要限制在80％即8萬元以內，因為投資者還要留出一部分資金，在股價調整後受到明顯支撐出現反彈時進行補倉，或是在建倉後股價如期上漲時，採取補倉操作以擴大收益，或者應對持股期間的突發情況。若持股期間風平浪靜，那麼剩餘的20％即2萬元資金可以暫不使用。
在短線持股時間方面，要堅持3—5—7的持股原則。正常情況下，若持股一個交易周沒有盈利，或者短線行情結束，便要將其出清。若股價仍處於上漲趨勢中，上漲行情並未結束，投資者可以在7個交易日左右賣出。此外，在持股的5個交易日內，股價向預期的相反方向運行，跌幅超過7％，或出現了明顯的做空信號，投資者也應該按照機械化的操作方式將其出清。尤其是對於資金量較小的投資者而言，7％以上的虧損，再想賺回是比較困難的。
短線投資就是在承擔較大風險的同時賺取最大收益，所以在面臨風險時，投資者要加以控制。否則一旦出現嚴重虧損，短期內就很難翻身了。
需要提醒的是，當投資者對目標股進行投資時，應注意不要同時持有同一行業或同一概念上市公司的股票，這是規避非系統性風險的方式之一。
2、倉位管理
在持倉過程中，投資者每個交易日應較多地關注所持股票的股價走勢及盤口變動情況，同時可用少量時間瀏覽及分析其他股價走勢。
投資者持有的多隻個股，其運行方向以及漲跌幅度一定不會相同。面對這種情況，投資者應適當對持有的個股進行調換。下面介紹3種調換所持個股的方法。
（1）換題材。當持股期間市場突發利好時，投資者可以將倉內漲幅落後或表現最差的個股賣掉，或將炒作期已經基本結束的個股清倉，買入當前熱點概念中符合標準的個股。
（2）換潛力股。若投資者持有某隻股票超過了5個交易日且沒有盈利，或者盈利較少的情況下，也應及時出清，然後在自選股中買入新的潛力股。
（3）換風格。這種個股的調換方式，是建立在市場行情分化基礎之上的。當市場出現了二八分化現象，小盤股走勢萎靡時，投資者應將持有的小盤股出清，買入符合做多標準的權重股。相反，若二八行情出現了轉換，小盤股躍躍欲試，同樣應該對持股作出調整。
（4）換行業。當國家出臺政策，對某行業進行調控，引發行業整體利空，或行業業績整體下滑，股價集體走弱時，投資者若持有此行業上市公司股票，應替換至其他行業。相反，若某行業受到政策扶持，引發行業利好，或行業內上市公司業績普遍預增時，也應及時將個股調換至該行業中。
以上4種調倉換股方法，可以確保持有的個股始終為優質品種。
有些投資者會問，頻繁地調倉換股，豈不是要花去很多的交易費與印花稅？
很多投資者在調倉換股時，都會出現捨不得支付交易成本的問題。首先，進行短線投機，要習慣於支付交易費與印花稅，否則就無法進行短線交易。當然，為了保證短線交易的收益，投資者要儘量向證券公司爭取較低的佣金費率。
其次，投資者買入目標股後，該股上漲1％，便足以彌補這些交易費用。何況投資者持倉過程中，也並非每一隻股票的盈虧都為零或負數。若投資者捨不得支付交易費用，不能及時調換持有的個股，一旦之後股價盤跌，那麼投資者承擔的虧損，可就不止交易費那麼多了。如果短線投機者對於1％的交易費用十分在意的話，那麼更適合作一名長線投資者。
調倉換股時，投資者要注意當前大盤的形勢。當大盤處於盤整、上漲或區間波動的情況下，對個股進行調換時，可以保證持有的都是優質股票。若市場展開了長期的調整或處於熊市行情中，頻繁調倉換股不但會損失很多交易費用，而且還會導致連續出現選股失誤，影響自己的操作心態，最終導致虧損和資產大量縮水。
當大盤處於不利的調整行情或下跌行情時，投資者一定要剋制自己的操作衝動，避免見到走勢形態好的個股就想參與的心態。除非在市場調整期間出現概念或行業炒作，可以參與短期套利，否則一定要耐心等待市場底部的到來。
當大盤處於調整行情時，某些個股的技術形態卻十分完美。出現這種走勢情況，存在3種可能。
（1）主力誘多。
（2）兌現前期利好。
（3）有未公佈的利好。
出現這種走勢情況時，投資者若想參與，倉位最多不能超過賬戶總資產的30％。
急著賺錢是最大的心魔
“急於賺錢”是一種希望在儘可能短的時間內積聚起鉅額財富的心理狀態，在所有與投資相關的心理障礙中，最常見、最具有危害性的就是“急於賺錢”。而新手則最容易犯這個毛病。
在這個心理障礙中，核心是“急”，一種焦躁、不安、虛浮、貪心熾盛的心理。不管是誰，不管他的心理動機有多麼高尚或多麼卑鄙，不管他以前的名聲有多麼響亮或多麼不為人知，也不管他的實力有多麼強大，只要心中“急”起來，必然招來其他各種各樣的禍患和失敗。
許多新手之所以會出現“急於賺錢”這種心理狀態，一般逃不脫以下幾個原因。
原因1：對事物的認識有偏差
“賺錢”作為一種結果，必然需要一段時間，這段時間固然受到投資者自己的作用和影響，但這種影響是極為有限的。除了自己之外，還有世界上其他無數種因素在對它產生作用，甚至是決定性的作用。
當投資者一旦開始炒股實戰，作出買入或賣出的決策，賺錢與否，實際上根本不取決於自己，而是取決於所有投資者買入或賣出所形成的一種合力。對這股合力的運行狀態，唯一能確定的就是其“測不準定律”，妄圖在短時間內就賺錢，從根本上就已經違反了市場的基本規律，結局是可想而知的。
原因2：投資市場的特性使人盲目
投資市場，特別是股票、期貨市場，大家約定俗成地認為它們具有“高風險、高收益”的特性。受這種看法的影響，許多人一旦開始進入投資市場，就 給自己設定了不切實際的高目標，妄圖在極短的時間內賺大錢。
原因3：貪心作祟
這是最根本的原因，如果沒有強烈的貪婪之心，上面的兩個原因也是無法產生作用的。
正是在這些原因的驅使下，一旦投資者手中有了一定的資本，而且有了一些他認定的所謂的投資機會時，他就會急著在短期內賺大錢。
因為急於賺錢，在面對市場走勢時，往往會心存偏見，只看到與自己想法中相應的一面，對其他情況則視而不見，陷入主觀主義的陷阱中，進而得出錯誤的結論，作出錯誤的決策。
因為急於賺錢，心中充滿了急躁，往往忽視機會中潛藏的巨大風險。當這些風險在未來變成現實時，已經是後悔莫及。
因為急於賺錢，在執行投資策略時，往往不顧現實，過於激進，在一開始就投入大部甚至是全部的資金，一旦市場突變，投資者將立馬被套。
……
這正是一念“急”心起，百萬障門開。
而你要做的，就是樹立“持久戰”的思想：別再想著一夜暴富了，每天進步一點點，只要你能夠不斷地超越自己，持續地積累，你就能慢慢地轉變自己的投資績效。
擁有了打持久戰的思想，你才能更好地對待轉變。按部就班地做出改變才是成功之道。
每天實盤解析盤中的個股操作機會和板塊異動，瞭解更多股市投資經驗，關注筆者的微信公眾號： 財經贏家（tk60458），探討交流炒股技術，操盤策略和擒牛戰法、牛股熱點！
閱讀更多 荀海筆記 的文章
