為什麼選擇做股票？

股民的身份形形色色，家庭出身、受教育背景各不相同。即便表面上看他們選擇了股票這樣同一個行業，但事實上他們來的目的和原因不盡相同。我很抱歉地認為，只有象我這樣出身極為貧困，受到命運反覆嚴格的敲打和錘鍊，多次被金錢逼到牆角的人，或許有一些從股票市場贏錢的希望。你出身條件越是優越，越是不缺錢花，越不可能在股票市場取得成功。如果在股市上贏錢對你來說僅僅意味著一場興奮和喜悅，就像兒童意外獲得了一袋糖果，而沒有別的價值或更深的意義，你也不會取得真正意義上的成功。金錢它有靈性，它只肯聚集在珍惜它和懂得它的價值的人手裡。而在其它人手裡，它就會慢慢散失。就如前面寫到的那樣，你必須具備在股市上取得成功的“熾熱的慾望”才行。這慾望來自更高的追求和更大規模的善行。它必須足夠強大才能夠持久，才能夠不被戰敗！如果你並不真的需要股市上的成功，而僅僅是為了證明自己判斷正確或有多麼聰明，更有甚者是為了貪玩才來到這個市場，我勸你還是早點回家。因為股票市場不喜歡對“聰明人”說讚美的話，它只喜歡肯靜下心來傾聽它的呼吸、感受它的脈搏與心跳的人。只有適應它，瞭解它，才能與這時而柔順、時而狂暴的巨人為伍為友。

一個一心想獲得財富的人，他一定會獲得財富，而不論以哪種方式——只要這種方式符合道德良知或上帝的律法。這恰恰是成功學和心理學的一個基本原理。

高手與散戶的區別在哪裡?

高手與散戶的區別在哪裡，從宏觀上講：一流高手用境界，二流高手用趨勢，三流高手用技術，普通散戶用迷糊。最高境界的人在講心境如何，什麼也不看，只用感覺就能炒好股賺錢。我說一流高手是走過了迷糊階段，穿越了技術，趨勢後達到了一種心境。用趨勢的人說趨勢無敵，看明白了趨勢你就能賺錢，用技術的人說，你什麼也不信，踏踏實實的學好技術，你就能賺錢，惟有許多散戶沒有自己的方法，沒有自己的主張，聽這個也好，那個也好，最後不只那個好，什麼都用，什麼都用不好，只有迷糊虧損。

高手與普通散戶的具體區別有這麼五個方面：

一是高手要追的是確定無疑的漲勢，要殺的是明白無誤的跌勢。而許多普通散戶自以為看的明白，在認為漲跌之前就行動，往往是錯誤的。

二是高手在行情不確定和跌勢時選擇絕對的空倉觀望，不急於操作，趨勢明朗快速進場。而許多普通散戶頻繁操作，不斷的有損失，碰上兇狠的主力，損失就更大了。

三是高手善於空倉，空倉時間大大多於持倉時間。而普通散戶基本天天滿倉，一天不滿倉就不舒服，晚上就睡不好覺，第二天又急急忙忙滿倉，好象一不滿倉就會失去賺大錢的機會。

四是高手善於等待再等待。等待大機會的光臨，然後全力出擊，而普通散戶沒有等待，不浪費時間，天天耕耘。一天不動便手癢難捱，投機至上的原則深入骨髓之中，隨波逐流成為習慣行為，一有風吹草動便不能自持。

五是高手看盤的水平比普通散戶要高,出錯的幾率比普通散戶要少。而且修正錯誤的反應速度要比普通散戶快，不是絕對不出錯，錯了也不找藉口。

這五個問題都顯示一般散戶技術和心態的功力還不到家。要解決這些問題，唯有努力學習、學習、再學習；思考、思考、再思考，不斷提高自己的技術水平和綜合素質，打造自己股海制勝的心態。

中國式投資國情：為什麼“巴菲特”水土不服？

中國有很多巴菲特的信徒，我的一位基金經理朋友就是其中最鐵桿的粉絲之一。 但有意思的是，他說他雖然最崇拜巴菲特，但他在市場上最不想做的就是巴菲特。我問他為什麼，他說因為中國的市場實在太獨特，巴菲特的大部分理論都有些水土不服。

這不能怪我的朋友浮躁，因為過去這些年市場的確如此。在中國做投資，不管是投資股票、房產，還是其他任何資產，都必須首先理解中國國情，認清中國與其他國家的區別。

一是政策環境不同。中國雖然也叫市場經濟，但政策的影響力遠遠大於國外。因此在國內做投資時，需要格外關注政策動向。而國外尤其是發達國家的市場化程度較高，市場較為獨立，不會輕易受到政策的影響。以股市為例，中國股市是有名的政策市，政府的政策調整或主流媒體的相關言論，有時會徹底改變股市的運行方向。比如2015年股市最瘋狂的時候，證監會突然宣佈徹查槓桿配資，打的各家機構措手不及，政策從瘋狂加槓桿到驟然去槓桿，市場方向也隨之急轉直下。

更麻煩的是，政策有時還會虛晃一槍，給投資者帶來巨大的心理落差。比如上輪牛市之初，人民日報曾刊文4000點才是A股牛市起點，給予投資者強烈的牛市預期，甚至讓大家開始幻想突破1萬點，而不久之後的結果，大家也知道，是非常慘烈的。

相比之下，國外的市場相對獨立和自主，政府影響和干預極少，分析起來就容易的多。中國就不一樣了，在中國做投資必須首先把握好政策方向，然後判斷政策影響的時間和程度，這也是我們這門課的重要內容之一。

二是監管體系不同。國內外金融發展階段不同，市場成熟度和對應的監管體系都有很大差異。總體而言，發達國家的市場發展的早，金融監管體系也較為成熟，市場相對有序。以P2P為例，美國比中國發展的早得多，美國證券交易委員會從2008年便開始嚴格監管P2P行業，實行高門檻准入。除此之外，還有州級部門的配合監管，在嚴控額度的同時要求P2P機構和融資人及時進行信息披露，確保整個過程清晰透明。

相比於美國，我國的P2P起步要晚得多，直到2012年才進入爆發期，相關的監管體系在大部分時間內都是空白，這才導致泛亞、e租寶等跑路違約事件頻頻發生。直到2017年尾大不掉時，銀監會等部門才密集出臺25份相關政策文件，對P2P產品進行規範監管，而這個時候很多投資者已經掉坑裡了。

有些人指責P2P，把P2P妖魔化，其實問題不在於P2P，這種模式在很多發達國家都有，是一種很正常的金融形態，只不過很多機構當時鑽了監管的空子，變成了非法集資。我們在做任何投資之前，如果不能認清中國市場的特殊監管環境，很容易掉到坑裡。

三是參與主體不同。國外成熟資本市場的投資者以機構為主，而中國明顯以散戶為主。我們來看看中美股市日均成交量的對比，美國股市是“八二分化”，機構八，散戶二，中國則是“二八分化”，機構二，散戶八。

機構和散戶的投資理念是完全不一樣的。機構注重價值投資，追求長期收益和時間複利，而散戶具有明顯的投機心理，經常追漲殺跌、短線炒作。不同的參與主體，不同的投資理念，造就了完全不同的市場風格。國外市場雖然沒有漲跌停，但市場自我糾錯和調節的能力很強，長期來看相對穩定。而國內市場雖然有漲跌停的限制，但不管從短期還是長期來看，波動性依然很大，容易暴漲暴跌。

而且這還會造成一個惡性循環。當短期波動劇烈，尤其是下跌的時候，散戶容易形成羊群效應。散戶自己賣出股票的同時還要求贖回基金，這就導致機構被迫減倉，喪失自己的專業定價能力，變得像散戶一樣。尤其是公募基金出於短期基金排名的考慮，可能被迫在低價做出斬倉等非理性的散戶行為。本來機構投資者就少，還經常被迫散戶化，這是中國市場不理性的一個最主要原因。

四是投資工具不同。發達國家的投資工具相對豐富齊全，而國內尚處於金融初級階段，投資工具還在不斷的補充和完善過程中。以房地產投資為例，房地產是中國居民最喜聞樂見的投資標的，但在中國，投資房地產的渠道十分有限，大多是直接購買實物房地產，這樣不僅成本高，流動性差，而且需要承擔房價波動帶來的巨大風險。

而國外投資房地產有許多新玩法，最常見的是房地產信託投資基金也就是所謂的REITs。REITs的本質是房地產的證券化，將流動性較差、資金門檻較高的實物房地產，轉化成易於流通、成本較低的標準化證券資產。以REITS為例，投資者可通過購買RETIs份額持有項目公司股權，從而享受和房地產實物投資一樣的權益。這種方式不僅降低了准入門檻，對應的風險也隨之下降。

由此可見，工具的不同會導致完全不同的資產配置策略。

五是市場質量不同。同一種投資品在國內外的質量也不盡相同，很多市場上魚龍混雜，標的質量很差，這主要歸因於國內外市場基礎制度的差異。

以股市為例，國內外的股票發行及退出機制都有明顯區別。在IPO發行制度上，美國股市採用“註冊制”，只要符合上市發行的條件並依法進行信息披露即可，監管部門僅發揮一般監督功能。中國股市採用“核准制”，除了需要滿足基本條件外，還需要經過監管部門起決定性作用的審批流程。

在退出機制上，美國股市同時採用了財務退市和市場化退市兩種標準，優勝劣汰，充分發揮市場的資源配置功能。而中國股市的退出標準相對單一，只有連續三年虧損這一條，未能充分發揮市場的選擇功能。

在“大進大出”原則的指導下，美國股市經過上百年的發展，大浪淘沙後現有3000多家上市公司，相對優質，適合進行價值投資。而中國股市不到30年的歷史現也有3000多家上市公司，但其資質參差不齊，出現了很多財務造假上市、欺詐發行退市的案例。

六是交易機制不同。交易機制會直接影響交易行為，進而影響整個投資邏輯。比如房地產在中國的交易成本很高，主要是交易環節稅費重，變相抬高了房價。更典型的是股票市場。美國股市實行T+0制度，可以即買即賣，中國股市實行T+1制度，當天買入，第二個交易日才能賣出；

美國股市允許做空，只要看對走勢，哪怕是股價下跌也能盈利。中國股市沒有做空機制，只有股價上漲的時候才能實現盈利，容易被操控；交易單位也不一樣，美國股票沒有交易單位限制，中國股票最小交易單位為100股，對於那些像貴州茅臺一樣的高價股買一手就需要大幾萬塊錢，限制了部分投資者的參與；

美國股票沒有漲跌幅限制，中國股票有10%漲跌停板制度；交易手續費也不同，美國的手續費以交易筆數為基準，與交易金額無關，而中國的手續費與交易金額掛鉤，因此美國投資者對交易頻次更加敏感，中國投資者更加關注交易金額。

對比一下你就會發現，中外投資市場在政策環境、監管體系、參與主體、投資工具、市場質量和交易機制等6大方面存在巨大的差異，總體來看，國內市場相對國外還不夠成熟，巴菲特的理論直接生搬硬套一定會出現水土不服，因此在中國做投資一定要形成中國特色的投資方法論。

如何判別莊家試盤手段？

一、高開陰線

“高開陰線”與“低開陽線”剛好相反，它是指開盤後股價大幅跳空高開，但高開後股價並沒有高走，而是出現震盪著向下滑落的態勢，收盤時收出一根高開低走的大陰線。

主力抓住了一般散戶買進一隻股票，不可能不賺錢就快速割肉出局的心理，於是讓股價大幅高開低走，並且在收盤的時候收出一根大陰線。主力通過這樣的方式，就能測試出那些處於猶豫和徘徊狀態的散戶們的心態。如果股價在大幅高開低走後出現大量拋盤，就說明盤中的浮動籌碼比較多，散戶的持股心態不是很穩定，此時主力就會繼續下探試盤尋找支撐點；而如果股價大幅高開低走後，盤面上的賣盤很稀少，則說明盤中的散戶持股心態很堅定，那麼主力接下來就會進入拉昇股價的階段。

散戶在跟主力過程中若遇到這種方式試盤的個股，應該特別留意盤面的動向，一旦股價開始走強，就要立刻進場操作。

雲維股份（600377）中，主力在試盤時，採用的就是低開陰線方式，主力故意將股價拉起後又打壓下去，於2010年8月10日以9.21元開盤，高於前一交易日的收盤價9.19元，高開後股價並沒有高走，而是一路下滑，收盤時收出一根大陰線，並且當天的收盤價低於前一個交易的收盤價，股價呈現下跌趨勢。散戶識別了主力的這種試盤方式後，就應該密切關注試盤後股價的走勢，可以看出試盤後股價並沒有走強，而是震盪著向前走，所以建議此時投資者不要盲目跟進。

二、低開陽線

從字面意思理解“低開陽線”就是指股價雖然以低開形成開盤，但卻收出一根陽線。其實“低開陽線”是指股價以大幅度低開的方式開盤，一般低開的幅度為3%以上，開盤後股價一路走高，收盤時最終收出一根陽線實體，當天的開盤價即為當天的最低價。

主力之所以採用低開陽線的方式試盤，主要出於兩點原因。第一就是主力可以在大幅度低開的過程中收集到廉價的籌碼，又不會引來大量的跟風盤，也不會在試盤過程中流失籌碼。第二點原因就是主力可以測試出籌碼的穩定性和盤面的支撐力度。

散戶在跟主力過程中若遇到這種方式試盤的個股，應該密切關注低開試盤後的股價走勢動態。如果試盤後股價開始走強，說明主力開始進入拉昇股價階段，此時散戶就可以進場參與操作了。

東方集團（600811）中，主力在試盤時，採用的就是高開陽線方式。主力建倉後股價被主力打壓下去，並於2010年7月19日以5.43元開盤，低於前一交易日的收盤價5.52元，低開後股價並沒有低走，而是一路走高，收盤時收出一根陽線實體，並且當天的開盤價即為當天的最低價。散戶識別了主力的這種試盤方式後，就應該密切關注試盤後股價的走勢，可以看出試盤後股價一路走強，此時投資者可以放心跟進。

三、單針探底

所謂單針探底是指主力試盤時讓股價只維持一瞬間的快速下探，然後就快速地將股價拉起來，在日K線圖上形成帶有長下影線的K線形態。這種試盤方式非常隱蔽，主力就是怕那些技術功底較深的散戶識破他們的試盤意圖，然後進場與他們搶籌碼。

主力採用單針探底的方式試盤可以起到兩個作用：

第一個作用就是在股價下探的過程中，主力可以測試股價下檔的支撐力度以及持股者的持股信心。如果下檔支撐力度很強，那麼股價很難快速地跌下去；如果持股者的持股信心很堅定，那麼盤面上就不會出現很多賣盤。

第二個作用就是可以測試出場外資金對該股的關注度。如果該股引起了場外資金的高度關注，那麼在股價快速下跌的過程中，就會有很多散戶進場搶籌碼，此時的成交量也有明顯的放大。

散戶若遇到主力用這種方式試盤的個股，千萬不要盲目地在股價快速下探的時候進場操作，因為主力在試盤過程中，若測試出下檔支撐力度不強，或是盤中恐慌性籌碼較多，就會繼續向下試盤，中小投資者若盲目介入就會被主力拖住。所以散戶應仔細觀察盤面的情況，若發現股價在探底的過程中拋盤不大，下檔買盤很積極，同時在股價下探的過程中成交量明顯萎縮，且第二天股價又以陽線報收，這個時候散戶就可以進場放心買入了。

樂凱膠捲（600135）中，主力建倉完畢後，就開始拉昇股價，但突然在2010年7月16日那天拉出一根長下影陰線，股價小幅下跌，這是主力採用的單針探底試盤方式，但隨後股價又很快被拉起來，主力的動作很快，從盤面上來看該股下跌的支撐力很強，場外資金的關注度也很高

識別主力採用單針探底方式試盤的盤口現象

主力採用單針探底試盤時，會在當日將股價以前一日的收盤價開出，也可稍微高開或稍微低開，但開盤後股價走勢相對平穩，隨後盤中就會出現一筆或者多筆大的賣單，將股價打壓下去幾個點，很快股價又被拉起來。收盤後，使該股在K線圖上形成一根帶長下影線的陽線或陰線，形態類似一根針。

當主力開始洗盤的時候，我們手中的籌碼就該拿著不放嗎？許多的票在洗盤或者說主力還沒走的時候，大部分人都拿著不放，一直等待，這肯定是不對的行為，如果發現主力洗盤之後，要觀察該股主力的操盤習慣，來確定是否暫時離場或者減倉。

該股最後能進入主升階段的話最好，若是受制於其它因素的影響不進入主升階段的話，可能就會造成較大的損失了，畢竟每個莊家也不是都可以盈利，他們也經常做出止損的操作。

【怎樣辨別主力進入洗盤階段？】

洗盤手法的話，在以前的文章中都給大家提到了，其中主力放任散戶自由交易是最為可怕，因為不知道何時主力會再次介入，所以判斷主力何時開始洗盤也是需要很好的盤感的，需要長期的觀察，和觀察此股的歷史走勢，去尋找主力習慣的蛛絲馬跡。

【如何選擇入場時間？】

1.首先是要有連續的陽線出現，並且需要有主力盤中吸籌，若是主力盤中沒有吸籌，只是放任散戶在自由交易是不行的。

2.主力開始有意向上控盤（未來的文章會給大家講解）

3.參考歷史走勢，統計主力洗盤的深度，看此次主力洗籌是否到位。

4.估算出主力成本區域，為進場做好心中有數。

【莊家洗盤形態技巧】

1、單根中陰巨量洗盤。

放量下跌的單根中陰K線，一般會被散戶認為是技術破位。但是技術破位需要確認兩點，時間上為連續放量下跌3天，空間上為下跌幅度超過3%。

如上圖，該股下跌收出一根中陰K線之後馬上被緩慢的小陰小陽K線修復趨勢，所以這種“放量下跌中陰”行為屬於洗盤。

2、“開閘放水”洗盤攻擊漲停。

低位第一個漲停板，剛開始封漲停板的時候，主力一般會在封上漲停的3～5分鐘之後，開一次漲停板，時間大約幾分鐘，其含義是：在以後的兇狠拉昇前做最後一次洗盤，此時主力是能洗出多少就洗多少！因為拉上漲停板後，一般會有短線客選擇出局的，而此進的“開閘放水”洗盤，則起到較好的清洗短線浮動籌碼的作用！

3、三連陰震倉洗盤。

該股第一個漲停板之後再拉一個漲停板，然後連續三個縮量陰線調整！這是明顯的洗盤行為，之後的連續陽K線修復趨勢，則有力地佐證了洗盤行為！

洗盤與出貨的區別是：下跌縮量是洗盤行為居多；下跌放量，是出貨居多！

4、跌停洗盤。

出現一個跌停板，挺嚇人！但是，注意兩點：一是跌停縮量，主力是出不了多少貨的；二是跌停之後該股並沒有往下破位，而是小陰小陽K線不斷修復這個跌停破壞的形態！當後面均線多頭排列再度進攻時，就可以判斷出這樣的跌停是洗盤了！肯定之後可以大膽介入，等待短線爆發！

股市每天的漲跌是由技術面，消息面，投資者的心裡面等綜合作用的結果，就如同生活中的金錢，股市中的技術分析是基礎，技術也不是萬能的，但它是最根本的，過於沉迷於技術分析也會陷入投資誤區，炒股實際上是一種綜合實力的考察。尊重市場，順勢而為。有些投資心態是要不得的，不見黃河心不死，見到黃河想游過去，游到一半沒勁，沉下去，最好不要用血的代價去體驗前人走過的彎路，不做多頭，不做空頭，要做滑頭，不做長線，不做短線，只要贏利，不要消息，不要依靠，不要幻想，只要賺錢，會隨機應變，不要把生活中的觀念帶進股市，每個行業都有潛規則，國內股市的規律就是7賠2平1賺，適時採用相反理論，避開大眾思維才會成為最終的贏家。

中國股市就是一場反智遊戲

中國資本市場20多年來除了體量的變化，內在的氣質和骯髒的靈魂從來沒有改變過。中國資本市場20年來，已經發展成為全球最大的資本市場之一，多年來IPO規模屢屢全球第一，但並沒有相應地給普通投資者投桃報李，給予合理的投資回報。過高的市盈率，名存實亡的退市制度，愈演愈烈的內幕交易，以及沒有任何強制性的分紅制度，讓中國資本市場成為了名副其實的圈錢市，也成為名副其實的虧損市。也就是說，中國資本市場運行20年來，投資者“信心貧血”的關鍵，是股市在制度的定位上沒有形成保護投資者利益，給投資者以合理回報的體系，而是仍然圍繞為企業融資和圈錢而存在。對於一個圈錢市，大家搏擊的都是短期收益，股市的暴漲暴跌就是一個必然的結果。

如果這個市場的很多參與者都來圈錢，如果這個市場的監管者監守自盜；當這個市場的遊戲規則一再被踐踏，當這個市場的投資者，特別是散戶的利益被嘲弄，這個市場有什麼理由帶給投資者信心。一個不將投資者的利益放在第一位，而將圈錢和融資放在第一位的股市，怎麼可能有未來。股市暴跌其實並不可怕，可怕的是20年來，股市的理念、定位、監管不僅進步不大，反而很多方面在退步。股市成了“反智”的遊戲，投資者的希望和信心在經歷數次的蹂躪之後終於崩盤。

20多年來，中國資本市場貧血的根源不在於缺錢，而在於缺乏對規則的尊重。即使在當下基本面非常嚴峻的情況下，在貨幣政策寬鬆的預期非常明顯的情況下，股市也不應該虛弱如此。這背後的根本因素，仍然是中國股市的頑劣本質以及監管層失去了市場的信任。