11.05 看市場 判方向 談熱點 找機會

看市場 判方向：十一月開局之周走勢凸顯疲態，週一週五兩根下探V型反身結構並不牢靠。本輪自3016點開始的上行核心銀行股，如中國銀行、農業銀行等也已經回撤逼近半年線。以技術交易的特點看一輪上行趨勢回撤如果跌破半年線，基本上就宣告一輪上行的結束而是有至少以季度為單位的調整週期。本輪大盤上行的結構看，基本上主力品種都以輪番表現，補漲的跟進類再度調動場外資金熱情較為困難。所以如果本輪核心藍籌出現擊穿半年線的技術拐點，則進入謹慎回撤盤跌的結構控制倉位緊盯資金集中及績優分紅或年底剝殼摘帽等方向。

保殼摘帽的ST類基建建材及原材料類，業績的表現優勢及短期跟隨板塊的回撤點，基本上可預計到四季度下半旬的上行機會。另一方面資金集中的方向核心還是消費類及補漲的品種，同時由於市場的資金量持續無法放大，市場的跟進性資金堆積的消費股也僅僅是板塊內的核心強勢持續，也就是典型的強者恆強的走勢。如醫藥和恆瑞醫藥、復星醫藥、片仔癀、雲南白藥等等。或近期的肉蛋白及輔料等上行如伊利股份、雙匯發展、牧原股份，安琪酵母，千禾味業等。而最為強勢的依舊是白酒如貴州茅臺，五糧液或水井坊等等，可以說市場的資金在有限條件下持續的抱團取暖。這樣的結構基本上是貫穿全年，即使是科技類概念如海康威視，大華股份或中興通訊，隆基股份等也都是延續緩慢攀升。

結構上的緩慢攀升所對應的就是下游需求的跟進增長，當然有部分增長的品種並未出現上行如水泥或衛星類。當然因為消息的刺激如筆者所談的衛星導航類終於開始表現，大量的消費需求所推動以及國家性集中投資，衛星導航類的發展速度或將在科技整體板塊，即美麗中國及健康中國後持續表現。當然也有部分的持續漲價也因消息因素而回撤，如年底紙漿價格持續上行而繼續漲價的造紙業，因未來環保快遞箱的預期而出現高位回落。當然如果說十一月第二週的消息熱點，結合近期的資金推動力度而言依舊需要看上海自貿結合的一帶一路概念。年底傳統的交通設施的表現與本身的資金10月底的輪動，加上本週的美高層來華訪問所帶動的雙邊經貿預期，可以說對相關概念類的刺激會有很好的推動，適合短期的跟進表現低吸高拋的博弈。

整體而言短期市場應該注意兩點，第一點就是如果四大行開始跌破120日線，則開始降低倉位控制市場對於下方3330點缺口位置的支持。第二點是如果形成新的板塊表現，如高鐵對外貿易預期或上海自貿帶動一帶一路港口航運預期等，市場能夠持續走穩3390點則延續本次的上行趨勢持續跟進為好。預計盤面區間支撐：3364-3340阻力位3389-3401.倉位上繼續控制5成等待在本週三前的市場方向確認，3390或3330一個是上行一個是破位下行，做好兩手準備。

談熱點 找機會：市場的熱點如筆者前期一直所談的衛星導航，整體看有延續的上行趨勢適合短期關注。而以時間結構看雙十一的一週對於新零售概念，結合當下的消費延續如當下強勢的永輝超市等，而從業績表現看業績大幅提升的如：天虹股份、小商品城、江蘇國泰、深賽格、愛施德等。隨著消費升級景氣度延續消費零售等機會尚可，另一方面就是持續的吃藥類概念，畢竟跟隨白酒的上行業績穩定的醫藥結合混改預期機會較多：雲南白藥、片仔癀、同仁堂、華潤三九等，另一類就是兩票制結合醫藥流通及連鎖藥店：上海醫藥、國藥一致，中國醫藥，九州通，老百姓等可持續關注為主。