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天眼数字研究院 | 美联储、欧央行会议后，数字货币投资者应更多关注市场波动
在即将过去的这一周，对于资本市场来说，可以被称之为超级银行周。美联储周三公布加息和2018年内四次加息概率增加，说明美联储现阶段的货币政策偏鹰派；欧央行周四宣布，欧洲央行维持三大利率不变，且将保持利率不变至少到2019年夏天，欧洲央行政策是偏鸽派的；这些货币政策都会对未来的市场发展产生重大影响。6月15日，周五，人民币兑美元中间价下调344点，创逾四个月最大降幅；报6.4306兑1美元，为1月19日以来最低水平。
美东时间13日本周三，FOMC（美联储货币政策委员会）会后宣布，FOMC委员投票一致同意加息25个基点，将联邦基金目标利率区间上调至1.75%-2%，符合市场预期。
欧洲央行公布6月利率决议，明确表示将于12月底结束QE，且保持利率不变至少至2019年夏天之后，欧洲央行下调了欧元区2018年经济增长预期，上调了今明两年的通胀预期。欧央行的这一表态后市场的反应给人一种“买消息，空事实”感觉。欧洲央行的“保持利率不变至少到2019年夏天之后”表述市场的感觉是偏鸽派，但随后的12月底结束QE又是一种相对鹰派的论述。市场给出的答案是鸽派。6月14日，欧元对美元的汇率跌幅达到了1.88%，最低达到了1.1564 。
由于欧元在美元指数所占的权重达到了57.6%，欧元的贬值，致使周五美元指数重新站上了95点，这一点位已经来到了今年四月底，美元指数开始走高的这一轮行情中最高点。
而今日将要公布货币政策的央行还包括了日本央行，市场普遍预计日本央行将按兵不动，不过需关注央行行长黑田东彦针对退出宽松货币政策的表态。
由于美联储加息和对未来加息次数预期偏鹰派，与欧洲央行宣布今年12月底结束QE，市场上普遍认为未来流动性继续紧缩。新兴市场再次面临着资金面的紧缩，刺破经济泡沫巨大压力。
周四，阿根廷再次遭遇到股汇债三杀。阿根廷比索对美元的汇率大幅下跌至27.9837比索兑一美元，跌幅逾7%。阿根廷的股市和国债也都大幅下跌，值得一提的是阿根廷世纪债券收益率暴涨22个基点，达到了8.81%的历史最高。
巴西雷亚尔兑美元汇率下跌超2%，一度跌破3.80雷亚尔兑1美元的水平，这已是巴西雷亚尔连续第4天下跌。圣保罗证交所指数周四收跌0.97%，报71421.20点，创2017年11月14日以来新低。巴西10年期国债收益率跳涨40个基点，至12.24%
其他新兴市场国家的汇率也都有不同幅度的下跌。同样因为美元近期的强势上涨，6月2日国际评级机构穆迪就将土耳其列入降级审查名单。美联储加息，美元上涨，欧央行年底退出QE，都给国际上的资金流动性紧缩投下了阴霾。
也正是在这样流动性紧缩的国际大背景下，数字货币市场才出现了6月10日的大幅下跌。如果不是昨天欧央行对于加息偏鸽派的表述，和美国证券交易委员会官员对于比特币不属于证券的表态，比特币价格很有可能会创出今年以来的新低。
无独有偶的是，面对比特币疲软的行情，在今年二月的美股抛售潮中，因VIX暴涨押注市场波动率大幅变动，而获得巨额回报的投资者“50美分”，近日再现江湖。
本周二和周三，有两笔8月到期的VIX指数看涨期权，分别以51美分和49美分的权利金价格被买入，在VIX指数达到28时可以行权。买入数量总计约10万手。
近期，VIX指数持续处于12点左右的低位小幅震荡。而之前的高位38.8正好是美国股市上一次大幅修正开始的时候。
美联储加息缩表，资金流动性紧缺导致美元指数呈持续上涨态势；特朗普政府减税计划逐步进行，扩大了美国政府部门财政赤字水平，美联储加息会进一步恶化美国政府财政赤字水平。市场美元流动性将持续面对长期紧缩的局面，这会导致美元指数持续上涨；新兴市场国家面对美元的不断上涨，不得不通过加息的方式来应对本国货币的贬值；新兴市场国家不断的被动加息会刺破这些国家的资产价格泡沫，造成对全球经济迅速恶化的恐慌，从而影响美国的VIX指数。
所以，投资数字货币的投资者就需要长期关注市场的波动。一旦VIX指数开始反转，就预示着资本市场上的流动性紧缩已经来到了一个临界点，数字货币、股市、资产价格都会在这过程中面临巨大的流动性压力。一旦一点发生危机，会迅速传导到其它资本市场上。尤其是比特币，由于它的高风险性以及其发行背后没有任何实物资产作为锚定，对于美元资金的流动性更加敏感。
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