对普通人来说，想要依靠个人的力量做出持续成功的投资并不容易，但理财却是每一个人的人生必修课。在此，我们分享给大家以下六点关于投资的思考，希望能为你的投资提供一些帮助。
警惕“过度自信”
行为决策领域曾经有一项著名的实验，研究者请会开车的实验者评价自己的驾驶技术，结果90%的的实验者都认为自己的驾驶技术高于平均水平，这一结论显然不客观。其实，生活中大多数人或多或少会认为自己在某些事情上的能力超过平均水平，在投资这事上也不例外，行为金融学将这种情况称为“过度自信”。
在投资这件事上，很多投资人会出现矛盾的心理。一方面，面对林林总总的金融产品会不知如何选择；另一方面，又会觉得自己应该会超过平均水平，到最后投资结果却不如预期的乐观。而这正是投资人要避免的第一个错误，投资中应警惕落入“过度自信”的陷阱。术业有专攻，在投资这件事情上，投资人应相信专业机构、专业投顾的建议。
再看一组数据，据美国投资公司协会（ICI）2019年基金持有人跟踪调查报告显示，一级基金购买渠道方面，除了雇主支持退休计划外，约50%的受访家庭通过投资专家来购买基金。
防守比进攻更重要
投资不一定能帮你迅速致富，却能帮你守住资产。在投资中防守往往比进攻更重要。在人的生命周期当中，收入曲线大体上是先少（工作初期）后多（工作中后期）再少（退休期），这与支出的需求曲线不完全匹配，随着年龄的增长我们消费和保障需求越来越多。所以在收入高的时候需要有积累，以用于收入少时的消费，经济学中称之为跨期替代效应。防守的意思就是保住你的积累，让它免受通货膨胀侵蚀，使它需要动用的时候，仍然具有与你获得它时至少一样的购买力。因此，投资人应建立对投资的防守心态，底线目标应设定在战胜长期通胀水平，而非一夜暴富。
投资是长线主义
耶鲁捐赠基金是世界闻名的机构投资者，其基金管理人大卫·斯文森曾经讲过，现在金融市场竞争太过激烈，如果具备两个条件，投资者去尝试追求超额收益：第一是研究特别深透，第二是投资周期特别长。耶鲁大学是个永续机构，其投资周期在市场上是属于较长的那一类。研究透，坐得住，才能拿走市场放到股市桌子上的钱。
我们始终相信，人类文明是要不断进步的，科技的发展、消费的升级，都会体现在经济成长的方方面面，最终也会体现在股票资产上。对于股票市场，如果投资人选择做时间的朋友，长期投资，那么坐上股市这张桌子就不会是零和游戏，而是共同发展。
生息资产才能抵抗负利率
利率会变成负的吗？会的。负利率可能是全球金融和经济未来最重要的方向。目前，在欧洲、日本等占据了全球近乎三分之一GDP总量的经济体里，负利率已变成常态。所以，利率在现实中可以是负的，它就在那里。今天，全世界离负利率最远的主要经济体就是中国。
而能和负利率战斗的是生息资产。大家过去的经验是买房子可以收房租，其实这是基于房地产黄金上涨周期的误判，一旦房住不炒，这种逻辑的缺陷就暴露了。其实生息的方式有很多，波动生息（股指期权的结构化产品）、权益生息（股票指数+收益增强）、时间生息（债券债权）等等，选择靠谱的生息方式是我们理财管理周期中需要坚持的重要目标。
让资产组合更加多元
根据西南财经大学此前的研究，我国超过四分之三的居民财富配置在房地产上。经济学中有一个概念叫明斯基时刻，即泡沫破灭的时刻，美国在2008年的次贷危机中已经经历了明斯基时刻。所以，一直超配房地产无疑是危险的。我们有一个统计，如果将租金回报率类比股市里的市盈率PE概念，即使不考虑折旧和地产税，当前房地产租金的PE相当于55-60倍，是严重偏高的。叠加未来老龄化的人口趋势，降低房地产的配置迫在眉睫。
而真正有效的理财方式一定是多元的，多元的资产组合能帮助我们分享风险，同时获得多元的收益。例如，如果跨区域配置全球资产，当单一市场发生风险时，其他市场可能波及较少，能有效抵抗风险。此外，投资人可能在持有表现不错的中国蓝筹股同时，还持有投资海外优质上市公司股票的基金，实现多元收益。金融业的对外开放还在不断深化，随着越来越多的优质海外管理人进入到中国，相信未来会有更多可供选择的策略和产品，来帮助中国投资者实现真正的全球化、多元化配置。
风险意识是重中之重
在投资理财中，风险意识不可缺少。如果投资过程中发生了风险事件，又该如何应对呢？我们的建议是，可储备一定的黄金作为硬通货。自从布雷顿森林体系崩坍之后，黄金跌落了神坛，从货币变成了贵金属。尽管如此，贵金属的“贵”字还是体现了黄金不同于其他金属的特征。当发生风险事件时，黄金仍然是投资者第一时间选择买入避险的对象。
结语
公募基金行业发展至今已有二十余年，常有投资人担忧“基金产品赚钱，但基金投资者不赚钱”。根据Wind数据统计，股票基金和债券基金从2010年到2018年的年化收益分别是9.3%和5.1%，平均而言赚钱效应并不缺乏，但与此同时，据《2017年度基金个人基金投资者投资情况调查问卷分析报告》显示，盈利的投资者比例仅不足4成。
但请相信，这样的局面将逐渐得到有效改善。
证监会从2019年10月开始正式开始试点公募基金投资的投资顾问业务。投顾的内核不仅仅是“投”，更重要的是“顾”，前者侧重的是科学的资产配置和产品精选，后者则包括了更加广泛的行为金融学指引。专业投资机构在投研团队配置、研究深入程度、投资管理经验、市场信息抓取与分析、全市场资产配置能力，甚至投资终端与硬件设备都具有优势。因此，对于个人投资人而言，选择优质的投资顾问，可能更事半功倍。
风险提示：本图文及视频所涉及的投资信息仅供参考，不作为具体投资依据！投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金投资需谨慎。
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