年底A股在金融板块的大力冲击下,稳定的站上了3000点,那么在过去3000点下无脑定投基金的策略下,现在A股已经站上了3000点,怎么办呢。
我觉得有一个指标,对我们长期投资的方向有参考价值:外资。
近一个月时间,北向资金流入A股的资金额接近1000亿元,年度内的累计流入金额高达3400多亿元。
这让我们感受到了外资的热情和对A股的青睐。
青睐背后代表了对A股资产价格和价值不平等的认可。
权益市场的盈利来源主要是价格和价值的不均等,如果价格低于价值,代表了市场对标的的不认可或者人云亦云可以压低。
这时候,资产标的的实际价值并没改变,而是外在价格的变动而已。
如此流入资金,外资依然动用资金在抢筹,那么2020年我们应该买什么呢?
一、外资在买什么?
由于国际著名的三大指数都纳入了A股,所以外资被动配置资金很正常。
但从12月份以来,北向资金依然在买买买,甚至创了新的流入记录。
A股冲上了3000点,外资依然在买买买,他们到底在买什么呢?
根据沪港通和深港通,外资买入的特征很明显,就是有基本面支撑的标的。
北上资金偏好中高市值、高分红、低估值、业绩优的股票,换句话说,都是A股最具有价值的核心资产,也是我们常的说浓眉大眼的蓝筹白马股。
比如格力电器、美的集团、招商银行、中国平安、恒瑞医药、贵州茅台等。
今年的价值投资行情,并非国内金融机构和散户一并买起来的,虽然外资在股处于加仓的状态,并非占据主导地位,但他们的投资理念对国内金融机构资金的影响还是非常大的。
二、2020年我们应该买什么?
我觉得2020年可能会继续延续现在的情况,从低估的基本面中寻找机会。
从当前板块的估值情况来看,不少价值蓝筹白马已经存在溢价,指数的估值并不低。
而如银行、地产等板块的估值却依然有挖掘的价值和吸引力。
如果外资或内资觉得核心资产的价格高了,必然导致资金的流动从高估值板块向低估值板块。
我觉得我们应该有这样的思路。
三、最后
任何的预先策略,都需要实际的市场行情来验证,单一的配置可能导致无法跟上业绩,最稳妥的方式就是通过多资产配置的方式,来实现对收益的追求。
但一定要根据资金配置不同比例的仓位,高估值低仓位、低估值高仓位,做到风险可控。
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