是的，2018年的市场远比我们想象中更残酷。
根据慧通数据显示，2018上半年全国猪料折算成全价料为8000万吨，相比2017年增长8%，。但根据猪易调查数据显示，60%饲料企业销量却出现不同程度下降。
图1 2017-2018年6月上半年猪料产量对比
数据来源：慧通数据，以上为浓缩、预混折算全价料后的产量
可以看出，对于2017年来说猪料市场在上半年度处于1200-1300万吨之间的相对低水平，而进入下半年，特别是第四季度之后猪料大幅度增长。而就猪价来看，2017年下半年之后猪价也长时间处于13-14元左右运行。从猪料产量上也可以看出当时生猪存栏的明显增加。
进入2018年之后，根据猪易网调查显示仅有28%的猪场选择春节前期全部出栏，有70%猪场压栏三分之一以上，甚至有20%猪场全部压栏待涨。
从图1中2018年上半年猪料产量来看，保持在1300万吨以上，明显高于2017年同期。而从今年猪价上也可以看出来，今年上半年明显低于去年，从7元一直跌到4.8元。
整体上，今年上半年猪料产量绝对值3000万吨，其中全价料2216万吨，预混料600万吨、浓缩料170万吨左右，同比去年均出现不同程度的增长。
但就占比变化来看，2018年上半年猪价大跌，为了降低成本，部分猪场从全价料转移到预混料、浓缩料。
可以看出，2018上半年全价料占比为74.18%，相比去年同期下降了0.63%，而预混料、浓缩料分别增长0.09%、0.18%。
图2 猪易2018年6月对母猪存栏30-500头猪场进行调查
可以看出，在6月底，有9%家庭猪场选择全价换预混，有5%猪场全价换浓缩。
虽然总量是增长的，但另一方面，饲料行业也在加速两极化，大型集团企业销量出现增长，而多数中小饲料企业销量下降。饲料企业从春秋进入战国。
图3 2018年上半年中小饲料企业销量同比变化
在进行市场调研的时候，不论是年产200万吨以上的大型饲料企业，还是产量十几万吨到一百多万吨的中小型饲料企业，几乎都感觉到饲料行业的寒冬来临。即使业绩增长的企业，增长速度也明显放缓。大家都在说，市场越来越不好做了。
遥想2017年底，我们预计到2018年猪价会跌，也做好了各种应对的措施。但是如今业绩大幅下滑20%甚至30%的情景却是大家都没能预料到的。
图4 6月底家庭猪场用料调查
根据调查数据显示，60%中小饲料企业销量同比去年出现下降，其中24%饲料企业同比去年下降20%。
2018年猪易网再次启动了中国家庭猪场大调研，8月份走进河南，走访对象包括了猪场、饲料、兽药经销商、饲料、兽药企业、屠宰场等产业参与主体，试图搜集整个生猪产业的数据，不同环节之间互相印证、补充，从而为行业呈现一个更为客观的市场。在走访中80%饲料、兽药经销商客户流失明显，上半年业绩同比去年下降10%-20%，个别地区环保严重业绩下降30%-40%。而经销商环节业绩下降的背后，是猪场产能的减少，以及大量散户的退出。
图5 2018上半年两大集团企业子公司与某中小饲料企业销量对比
备注：蓝色、灰色为年产量400万吨以上饲料企业子公司与某中小饲料企业销量对比
可以看出，2017年8月-2018年8月来说，两大集团子公司销量表现均好于中小饲料。
但我们也注意到，标题中是饲料产量四年来最高，而非饲料销量，对于大型集团企业来说，除了市场料的增长，其内部料的增长也是相当重要的一部分。
我们都说，饲料明显过剩，整个市场已经进入饱和的阶段。这样的市场环境下，各大农牧企业对于饲料业务的投资也是明显放缓，投资占比从之前的10%下降到3%。但这并不代表饲料行业的竞争已经白热化，实际上，饲料市场的竞争，才刚刚开始。
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