关勃：做投资时机把握很重要，要在市场大分歧的时候找到接下来资金有可能去的方向。
整个市场表现来看，尾盘涨幅和涨速开始回落。科技股反弹方面除了5G以外，其他科技股涨幅均有限。尤其是最近几只强势，晶方科技、奥特佳都没有反抽的特别强，明天如果这些强势股没有大幅上涨，或者在大盘上涨的时候也没有迎来上涨，那么未来整个市场上涨空间有限，炒作人气会回落。另外，今天盘中消息面传来对科技股基金出台相关限制，这要作为一个利空去看待。
短期来看，5G和基建（传统基建个新基建），是接下周期的重点，大家积极关注。新基建龙头汉钟精机，炒作的就是工业互联。5G也有几个比较强的。但是还要看一下行情的持续性，明天市场要是还在回落，出现分化，那就不能玩了。
大盘企稳后依旧不改上行趋势，那么市场热点还是会在科创板以及科技股中！要说最火的两个板块一定是5G和华为HMS！上周科技股杀跌跌出来的黄金坑是潜伏良机吗？
1 基建大消息横空出世
疫情对短期经济影响较大，政策加码是大概率事件。2020年2月中国制造业PMI为35.7%，比上月下降14.3个百分点；非制造业商务活动指数为29.6%，比上月下降24.5个百分点。经济下行压力大，近期中央经济工作会议强调，积极的财政政策要大力提质增效。我们认为在目前背景下，尽管一季度投资活动受到一定影响，但后续的政策加码和项目赶工，有望消化一季度疫情带来的影响。
消息面上，各省份最近密集推出庞大投资计划，7省市一共推出25万亿重点项目。当下，以扩大基建规模稳定投资进而拉动经济增长的思路再次受到瞩目。
2 基建最先复工
复工逐步推进，重大项目与“十三五”项目率先启动。截至2月25日，全国533个重大交通项目开复工率为70.17%，其中37个铁路项目开复工率75.68%，459个高速公路项目开复工率为70.38%，7个长江干线航道整治工程项目开复工率为71.43%，30个机场项目开复工率为60%。据住建部近日通知，房建类项目中疫情防护、民生保障及其他重要国计民生的工程项目应优先开复工，加快重大项目开复工建设。
3 新基建叠加老基建
在疫情短期冲击居民餐饮、购物、旅游等消费的背景下，基建投资扩内需的重要性凸显，包括以5G建设为代表的新基建，以城际交通、冷链物流为代表的交通物流网络建设和生态环保、市政、医疗等补短板领域。新基建加码将给5G、云计算、工业互联网等产业链带来更多业绩支撑，各类项目的陆续开工或提振机械设备、钢铁、建材等产品需求，低估值的周期板块有望修复。
4 投资建议
基建方面关注央企601668中国建筑、601186中国铁建、601390中国中铁，601800中国交建、长三角设计300284苏交科、603018中设集团，钢构新基建002541鸿路钢构，水泥股海螺水泥600585，冀东水泥000401，装修龙头002081金螳螂。
5G仍关注主设备商及其供应商，如中兴通讯（000063）、世嘉科技（002796）、通宇通信（002792）等；受益于数据流量价值深度挖掘的相关标的，如光环新网（300383）等。
本文由北京中和应泰财务顾问有限公司上海分公司 投资顾问 关勃（执业编号：A0150614050001）编辑整理。内容仅供教学参考，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
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