散戶為什麼騎不住黑馬？
為什麼拿不住好股票，騎不住黑馬股？
為什麼不能放大利潤，截斷虧損？
為什麼本該賺錢的機會卻被錯過？
為什麼一波中線行情被做得七零八落？
之所以說是不可避免的漲和跌，是因為只要你一直堅持一種經過驗證的固定方法，那麼在長期的多次出手之中，一定會有大贏利來彌補小虧損。你的市場秩序終將會發揮作用。
持股不僅需要的是勇氣和決心，更重要的是需要智慧與信任。智慧，是指要有策略，不是一味地看多或看空，而應該有一個經過驗證的獨門秘器。信任，是指相信你的方法，不在執行中發生偏移。
真正相信你的方法，或者說，相信你的系統，這是很難做到的，雖然說起來很簡單。試想一下，如果你和某人打牌，如果你總能看到他的底牌，那麼你在下注時一定非常有信心，因為一切盡在你的掌握之中。但是，股票就不一樣了，在一次操作之中，你很難形成看到主力底牌的那種心態，尤其是在多次止損或者操作不順的時候，這時的你已經成了驚弓之鳥。你的操作極有可能與合理的操作是相反的，你會在小贏時急於兌現利潤，而在虧損時卻抱有回本的幻想。
如果你知道所做股票一個月之後的圖形，比如在此後的一個月會持續上漲，那麼你在預見底牌情況下，一定會增加持股的信心。如果你知道該股在此後的一個月會持續下跌，你同樣會毫不猶豫地立即止損出局。
那麼問題就來了，如何看到市場的底牌，預見股票的未來圖形呢？
答案就是概率的作用！
每當你在下單時都把這一次交易看作是很多次交易中的一次，或者再具體些，想象自己會做100次相同的交易，那麼這一次只是百分之一次，這是一種很關鍵的思維方式。在按照驗證過的有效盈利方法進行操作的基礎上，嚴格執行既定計劃，不看到賣點就不放棄籌碼。比如是以DIF0這一中長線的持股方式作為賣出條件。為了抓到一次中級以上的大行情，你在這之前可能已經多次無功而返，這些都是為了搏一次大行情而付出的試錯“成本”。如果你沒有按照既定計劃，在DIF小於0之前就在該股第一次衝高時止盈了，那麼你前面所付出的“成本”就白費了。
我們來看一個利用DIF作為買賣信號的例子，如圖4-1所示。
圖4-1顯示的是個股酒鬼酒（000799）從2011年6月到2012年5月的走勢圖。我們利用DIF大於0作為買入依據，利用DIF小於0作為賣出依據。從圖中可以看出，在此期間按照買賣條件一共可以做三次波段操作。
我們在圖中分別標出了三次波段操作的買點（用B表示）和賣點（用S表示）。在波段期間的頂點用T表示。例如，第一次波段的買點為B1，賣點為S1，頂點為T1。圖中的三個方框分別表示三次波段操作，方框的左側表示DIF上穿0軸的時間，對應著買點；方框的右側表現DIF下穿0軸的時間，對應著賣點。
假設有一位投資者按照這個方法操作，這是他驗證過的抓大波段的好方法，並嚴格按照此法做了前兩個波段。這時他覆盤時發現，這兩次波段操作按照DIF0為賣出條件都錯過了頂部。雖然兩次都是盈利操作，但第二波損失了大幅度的浮動盈利，如果在衝高時賣出，會有接近30%的利潤。所以他決定下次要在衝高時兌現利潤。假設這正好是一位技術分析水平不錯的投資者，他沿著前兩個頂點T1和T2畫出一條趨勢線，決定如果再有機會衝高的話，就在碰觸這條趨勢線的位置出局，保住所有利潤。
沒有隻跌不漲的股市，第三次機會終於又來了，這位投資者依然按照DIF上穿0軸的條件在B3買進。買進之後，該股和前兩波一樣，開始拉昇上漲，並創出新高。眼看著就超過了B2到T2距離，浮動盈利又接近了30%。這次這位投資者沒有等待DIF下穿0軸的賣出信號而是改變了在前兩次波段操作中一直遵守的計劃，選擇在衝高趨勢線時止盈，也就是T3的位置。在T3賣出之後，該股果然下跌，這位投資者心想總算逃了一次頂，保住了利潤。可是在後面的走勢中，該股並沒有繼續下跌，也沒有下穿0軸，而是又反身向上創出了新高，至今仍沒有出現賣點。這位投資者這時只能悔不當初，為什麼沒有遵守紀律，一次看似聰明的逃頂，實際上卻放走了後面接近10%的利潤，而且後面還可能繼續上漲，現在再追高已經沒有了下手的機會。
最後總結一下這個例子，它告訴我們，有了驗證過的方法之後就要嚴格遵守，前面付出的成本終將獲得回報。另一方面，DIF本來就是偏中長線的信號，往往會錯過一波的頂部，如果事先對大盤有良好的判斷，認為當前不會有大級別的行情，可以利用DIF與DEA死叉來做偏中線的賣點。還可以利用我們講過的頂部反轉K線形態來判斷頂部，在頂部止盈部分籌碼，採取分倉策略，留一部分籌碼將趨勢跟蹤到底。
守住黑馬的要點
第一，客觀看波段。認真覆盤，仔細觀察股價的階段波動形式，你會發現，上漲和下跌是有節奏的。波段操作主張賣在頂部區間，不強求賣在頂點。“猜頂”是提前離場的主要原因之一，證明自己比多數人聰明是交易之中的常見心理。總想做出高難度動作，否則總感覺勝之不武。這是沒有平常心的表現，成熟的交易者應該“無智名無勇功”，“看山是山”，客觀地劃分波段。在每一波上漲中，都可能出現明顯的頂部特徵，耐心等待它們的出現，一旦出現則絕不留戀，果斷退出。
第二，用資金管理策略解決急於兌現利潤的心理。為了解決總想在衝頂時了結利潤的急功近利的心理，交易者可以採用分倉策略，止盈一定比例的籌碼，先使自己的持股成本、持股心態都處於有利地位。但餘下的籌碼不見最終的見頂賣出信號絕不放手。你需要有一次“持長擴利”的心理體驗，有了這樣的體驗之後，你會更容易堅持既定策略。
第三，學會休息。大盤進入下降通道之後，黑馬股失去了最大的背景支撐，黑馬很少在空頭市場啟動行情。在空頭市場要降低倉位，或者空倉。躲過最艱難的操作時期，這是提高成績的簡單方法。不必試圖抓住每次機會。最有前途的、最有延續性的黑馬股需要有大盤和板塊的支撐。越大的趨勢，越多的資金追逐，黑馬的上衝慣性越大，從而上漲空間也就越大。選時優先，因為上漲時間窗口打開之後，萬馬奔騰，即使抓不到最黑的黑馬股，也至少能抓住一隻強勢股。
第四，明確操作計劃（交易系統）。每筆操作在下單之間都應該有一個清晰的操作計劃，漲了如何應對，跌了如何應對，這應該是一個靈活的對策，而不是隻看一個方向的博運氣。只有在有了計劃之後才不會有意外，因為所有的意外都應該在你的預期之內。明確的計劃能讓交易者佔有優勢。以順勢理念加波段操作的計劃，至少不應該使你追在波段高位，也不應該使你陷入深套境地。
勝率和盈虧比
假設你有一種方法或一個系統，在每10次出手中會贏5次，負5次，即50%的勝率，這是一箇中庸的勝率，很多人在追求70%甚至更高的勝率。
再假設你的平均盈利是30%，平均虧損相當於止損等於10%。這樣，你的盈虧比是3∶1，這也是一個較為中庸的盈虧比。這樣，你每盈利1次就足以彌補3次的虧損，也就是平均來說，在每10次出手中，你用兩次盈利（60%）就可以抵消掉10次出手所有可能產生的虧損（50%）。不管你看到這裡的心情如何，反正我現在是鬆了一口氣。因為有了這兩次盈利打底，用來抵消成本，剩下的3次盈利可以保證你賺到90%的利潤（30%×3）。
怎樣盈利？就是簡單而正確的事情重複做！守住你的一種最有效的形態，驗證它，然後堅持它。請牢記用N分之一的眼光來看問題。讓優勢向你傾斜，讓概率去發揮作用。
大盤與個股的關係
通常來說，大盤與個股趨勢之間主要呈現一致與不一致兩種情況。接下來，我們通過案例分析，詳細瞭解大盤與個股之間的一系列關係。
1、個股與大盤同態
一般來說，大盤是個股走勢的總體反映，通常情況下，80%左右的個股在某一時期會走出與大盤相類似的走勢曲線。在上圖中，我們將中天科技（股票代碼：600522）股票與大盤的走勢曲線進行對照，會發現中天科技的股價在相當長時間內隨波逐流，走勢與大盤高度相似。在實際操作中，投資者在操作這類股票時，必須關注大盤走勢，因為大盤的發展方向基本決定了個股的趨勢。
2、個股提前調整
一般來說，個股提前於大盤進行調整，分為兩種情況，一是個股前期翻番後轉入調整，二是個股的基本面出現問題導致個股提前進入調整期。如果大盤不佳，說明下跌的動能依然很足，即便個股提前調整，那麼調整之後仍會與大盤走勢保持一定程度上的同態。我們從下圖中可以看出，皇氏集團（股票代碼：002329）股票的調整頻率明顯要高於大盤，兩者走勢基本呈現一致。
3、個股抗跌啟動
所謂個股抗跌啟動，是指在大盤走跌的情況下，個股不跌反漲的一種現象。
上圖中，大盤進入調整時期，呈現下跌趨勢，但是銀河生物（股票代碼：000806）股票卻抗跌啟動。這種情況下，通常存在主力護盤，因而即便大盤下跌，個股也未必下跌。在具體操作上，投資者可以考慮採用短線思維，在獲利時機，當機立斷選擇買進或賣出。
4、個股逆市上揚
個股逆市上揚也稱為個股對抗大盤，一般來說，個股的前期走勢與大盤基本一致，但在中間某個節點，當大盤下跌時，個股卻表現出對抗大盤的現象，呈現出逆市上揚的姿態。
這種情況與“個股抗跌啟動”有些形似，即在某一個時點，在大盤處於下行趨勢的情況下，個股卻逆市上揚。上圖中，哈高科（股票代碼：600095）股票在2016年9月16日9：30至14：10期間，漲勢遲緩，然而在莊家建倉、洗盤完畢後，強勢放量，拉昇在即；當日14：10開始，該股逆市上揚，明顯呈對抗大盤的姿態。這種情況下，一般存在主力坐莊的因素，投資者應慎重。實際上的確如此，我們從上圖中可以看到，臨近收盤時，個股實時曲線突然又一路下跌至低位收盤。
總的來說，大盤有自身的輪迴，個股也有自身的生命期，個股在準備時期通常表現為與大盤同態，一旦準備充分，可能就會改變弱勢呈現強勢等。一般情況下，前期莊家介入充分，培養了足量的跟風盤。也可以說，莊家介入充分是牛股發力的根本動因；跟風盤涉及主力拉高後出貨出給誰的問題。投資者在看盤時，這些因素均應考慮到位。
觀察古今中外的大黑馬都有三個共同的特徵：第一低起點，第二有遠景題材，第三有動力。低起點表示股價還在底部區。當然也有高起跑點之個股，但那是少數，絕大多數的大黑馬都是低價位起動的。
第二個條件相當重要，該股必需具有遠景題材，並且遠景最好具有很大的想象空間。雖然目前的每股盈餘並不突出，但是隻要背後有動人的故事題材，想介入的人就會一大堆。
第三個條件也就是必要條件，一定要有動力出現，才不會等太久而失去耐心，尤其從周線上觀察，底部出了大量的個股，隔不了多久，都會暴出大行情。如果加上且備誘人的遠景題材，其爆發性就更大，在大牛市中技術選股最好多看周線，少看日線，才會發覺選黑馬股就是這麼簡單。
MA10（10日均線）是黑馬線，是上漲股票的生命線，可見它在均線操作中的重要性。下面將要介紹的利用均線抓黑馬的方法基本也都是圍繞黑馬線展開，它是黑馬生存的座標！
其中“一線乾坤”是指用一條均線區分多空力量的強弱，從中尋找波段操作的最佳買賣點，我們依賴的這條均線就是黑馬線——MA10。一線乾坤顧名思義，用MA10均線將股票行情可以分為兩部分，一部分為多方佔主導，有利於做多；另一部分為空方佔主導，有利於做空。我們將介紹兩種利用黑馬線判斷多空的方法。
別小看這一條簡單的均線，它確實具有一線定乾坤（一線定多空）的功效，並且最重要的是，利用這條規則，你可以很明確地把市場劃分出哪些是做多機會集中的區域，哪些是風險較高的區域，這簡單的一招會讓你少走很多彎路，當然也會提高投資回報。
我們先看一線乾坤的第一個應用，用黑馬線相對於K線的位置來劃分多空區域。在MA10上方的部分為多方主導的市場，做多有利，是買入機會；在MA10下方的部分為空方主導的市場，做空有利，是賣出時機。我們看圖2-5，在圖中我們將上證指數行情圖用MA10劃分了多空兩個區域，一目瞭然。
為了反映黑馬線對於多數股票的普遍適用性，我們先在指數上應用，去掉了其他幾條均線，MA5、MA20、MA60等的顯示，只留下了MA10一條黑馬線。可以看到，圖中用陰影區分多空雙方，黑馬線MA10之下用陰影標出的是空方主導的區域，黑馬線MA10之上正常顯示的是多方主導的區域。投資者很容易得出結論，按黑馬線劃分的多空區域，只要在多方操作，就可以明顯提高操作成功率，最簡單的方法就是，在價格確認進入多方後買入，在價格確認進入空方後賣出。
再看利用黑馬線在個股上劃分多空並尋找買點與賣點的波段操作例子，如圖2-6所示。
從圖中可以看到，陰影部分顯示的是在黑馬線下方的K線，正常顯示的是位於黑馬線上方的K線，前期該股一直運行在陰影內，這時不應考慮買入，只需要耐心等待。
當該股運行到2010年9月13日時，出現了一根突破黑馬線的陽K線，這時就要密切關注將要出現的買點，一旦確認站上黑馬線將毫不猶豫地進行買入操作。從圖上可以看到，突破之後，連續三天的小陰線，這時可以再等一等，直到9月17日，股價再次站上黑馬線，這時可以看作對突破的確認，應果斷買入，買入價格是10.06元，是圖中用圓圈標誌出的第一個位置。
買入後，伴隨著放量，該股開始出現連續拉昇，顯現出了黑馬的本色，並且股價一直維持在黑馬線之上，這說明黑馬錶現良好。直到11月9日，該股在這次波段操作中第一次跌到黑馬線之下，這說明黑馬有結束的可能，在第二天仍沒再回到黑馬線之上我們這時就不應再戀戰，應果斷出局，11月10日的收盤價是14.51元，在圖中用圓圈標誌出的第二個位置。
在賣出之後，股價繼續運行在陰影之內，即黑馬線的下方，到此為止，我們就完成了一次完整的波段操作，乾淨利落地抓住了黑馬股的一波主升行情。
“一線乾坤”的另一個應用是用黑馬線的方向來區分多空。當黑馬線MA10向上時都看作是多方主導，是做多買入機會；當MA10向下時，看作市場轉入空頭，是做空賣出機會。為了防止“噪音”信號干擾，我們把連續兩天MA10向上或向下反向視為轉向標誌。
圖2-7顯示的是上證指數在2007年曆史大頂位置的表現，從圖中可以看到，正常顯示的部分是黑馬線MA10連續向上時的K線，陰影部分顯示的是MA10連續向下時的K線圖。
可以很清楚地看出，陰影內都是中短線波段下跌的部分，而陰影外都是波段上漲的部分，投資者只需要按照MA10區分出的多頭區間內進行操作，迴避那些空頭區間。
圖中的兩部分陰影區間是2007年6月26日至7月12日和10月26日至12月6日，其餘區間為正常顯示的連續上漲波段部分（可從圖中最下部觀察日期刻度）。按照這個方法操作就能順利逃出歷史大頂，保住大部分利潤。
寧可錯過也不做錯
很多投資者在覆盤時往往會有這樣一種感覺，上次的保守造成了錯失良機，而今天這次的激進卻造成了追高。市場好像總是在和自己對著幹，過盡千帆皆不是！
寧可錯過也不做錯，還是寧可做錯也不錯過，這是一個很值得深思的話題。在全憑感覺操作的情況下，當感覺不好時就不要急於出手，寧可錯過也不做錯。在按固定方法操作的情況下，當交易信號出現時應該毫不猶豫的出手，寧可做錯也不錯過。
基於一種操作方法在客觀上有一個保持高勝率的出手頻率。比如以均線金叉為買點，在日線圖上通常一年也出不了10個金叉，不可能平均每個月都有一波上升行情。那麼出手多於10次之後的勝率就會降低。超過了最佳出手次數之後，就應該做到寧可錯過也不做錯。但是，如果是正常的出手頻率，經過耐心等待之後出現的機會，就應該做到寧可做錯也不錯過。
我們可以把正常出手次數之內的交易稱為系統內的機會，把正常出手次數之外的交易稱為系統外的機會。系統內的機會應該有一個做一個，不多做也不少做。系統外的機會應該偏保守，最好是少參與。
如果是沒有一個相對固定的系統，你需要多覆盤，把激進與保守這兩種手法的勝率大概統計一下。並堅持其中的一種，或是增加一些過濾條件，在一個框架內操作。比如滿足條件A時用激進的方法，不滿足條件A時則用保守的方法。這個條件A可以通過指標來限定，也可以通過形態或者成交量等來限定。
控制虧損的能力決定成敗
又是忠言逆耳，很多人會把主要精力放在盈利一側，很少有人積極地研究虧損。只有經歷過“傷筋動骨”的虧損之後才能認識到它的重要性，這是必須經歷的一個階段。如果在早期不能主動直面虧損，那麼不斷產生的虧損將最終促使交易者不得不正視它。市場專治各種不服，在市場面前要始終牢記如履薄冰。
在交易中學會盈利很不容易，學會虧損更不容易。不能控制虧損，那麼一時的盈利往往只是盈虧概率之中“好運氣”的那部分，而最終的虧損卻是概率中的必然，所謂久賭必輸。
在系統內的虧損，是可以接受的虧損，這是系統交易者的共識。但給我們造成打擊的是系統之外的虧損，這就需要控制虧損的能力。系統之外的虧損，必然是由於自身沒有按系統執行或其他外在因素使系統不能執行所導致的。
“善輸、小錯”，是“幽靈”的名言。成功的交易者如同成功的企業家，創業容易守業難。瓦爾特說，“誰活著誰就看得見”。努力做到合理地控制虧損，截斷虧損。
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