明天，11月26日，MSCI的A股擴容第三步將正式生效，此次擴容是年內的最後一次，也是規模最大的一次。機構預計，本次擴容將為A股帶來約430億元人民幣的被動增量資金，顯著高於此前。
結合歷史經驗，之前數次MSCI、富時羅素等指數公司擴容生效日當天，北向資金均在尾盤集合競價階段呈現“脈衝式”波動，並帶動相關個股股價異動。究其原因，這與部分被動指數基金為了達到最少的追蹤誤差，而集中以收盤價買入有關。
9月20日富時羅素擴容生效日北向資金流向
由此，選擇在擴容生效前一日以收盤價建倉，然後在生效日當天以收盤價拋售給被動配置的外資，類似的短線搶籌策略正愈發受到關注。
對本次MSCI擴容而言，搶籌策略的買入時機就在今天（11月25日）。
11月MSCI納入A股的大盤股和中盤股權重佔比分別為85%和15%，但由於此次擴容中盤股納入比例一次性從0%提升至20%，中盤股獲得的資金邊際增量更大。
興業證券測算增量資金對大盤股和中盤股的分配佔比分別為57%和43%。行業分佈看，金融、醫藥、食品飲料、電子等板塊增量資金流入規模佔比居前。
對於本週MSCI年內最大規模的擴容，北上資金已提前開始佈局。數據寶統計顯示，11月7日MSCI公佈年內第三次擴容成份股名單以來，北上資金已對近八成中盤成份股進行了加倉，超六成成份股的加倉幅度超過0.1%。
個股方面，北上資金搶籌的低估績優白馬板塊可重點關注。
“MSCI指數提升A股權重帶來的增量外資與養老金等國內長線機構投資者的投資理念均為價值投資，投資標的重合度高，其選股標準和投資理念將會深刻影響A股市場，優質的上市公司易於脫穎而出，整體上對A股市場國際化、機構化都會有比較長期的影響，有利於資本市場優化資源配置，促進A股市場走向成熟。”中山證券首席經濟學家李湛說。
隨著海外資金的不斷流入，我國資本市場還應完善以下舉措，李湛表示，一方面，進一步積極推進資本市場深化改革，擴大境內外資本市場互聯互通；另一方面，要加強對A股市場的監管制度建設，避免外資衝擊中國證券市場，有效防範金融風險。
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