02.26 谈谈我对当前行情的看想法

谈谈我对当前行情的看想法

推动股市的上涨的主要因素有以下几点:经济基本面向好、企业大幅盈利、资金面超宽松、投资者信心爆棚;当前股市行情的上涨主要就是后两者,即资金推动挟持了投资者的信心,倒逼市场持续上涨。历史的经验告诉我们,资金推动型牛市是涨的最快下跌也最凶猛的牛市,比如2015年的杠杆牛,2007年的次贷危机。

从板块来看,蓝筹股已经滞涨,只有TMT在奋勇拉升。我们可以这样理解,投资蓝筹股的都是相对理性的投资者,理性人已经看到了市场的风险,已经意识到蓝筹股的估值需要重估,所以不敢贸然买进了,甚至还有减仓的需要,只是由于市场资金充裕,热情高涨,仍然有人在进场买入蓝筹股,期望等待科技股上涨后板块轮动到蓝筹股补涨,致使蓝筹股没有出现明显的大跌。

科技股的上涨则纯粹是因为流动性超宽松,资金推动型上涨。是某些别有用心之人利用国家对5G、云计算、芯片等高科技的支持政策讲出来的科技故事,好像我们的科技股公司马上就能超越日韩,直追美国。没有辨别能力的投机者受此古惑勇于“押大小”,不待明年只看明天。一旦超宽松的资金消失,即开始对韭菜们的残忍收割。因为资金超宽松推动上涨的牛市根基没有经济基本面向好、企业盈利大增推动股价上涨的牛市根基牢靠,这一点毋庸置疑。而一轮牛市,即使缺乏经济基本面和企业盈利这两点的支持,只要满足资金超宽松和投资者信心爆棚这两点,也能大幅上涨,这一点我必须承认。

但我们更应该期待的是以上四点的共振,那才是真正的牛市,是赚大钱机会。

疫情对经济的影响很多人都在说,大家都已经看的很清楚了。我只想说疫情对经济的影响仍在发酵。从供给端看,企业虽已复工,但产量还没恢复,大部分工人都没有返岗,这一点看看铁路、航空运输量就能明白。从需求端看,对消费的影响仍旧无法估量,大部分商业企业还没有营业,损失仍持续还无法准确评估数额。虽有国家的各种减补,但收入减少仍然是很确定的,赚不到钱就会减少消费。如果国外大面积爆发,消费需求将会暂时消失。那么国内生产出来的供给又将如何消化?


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