巴菲特在现金流上的最著名的评论是:“现金是氧气,99%的时间你不会注意它,直到它没有了。”
抓现金流,是企业永恒的主题。在形势好的时候,有收入就有利润,但是在“寒冬”时期,市场竞争变化、环境资源变化,导致很多企业资金紧张,现金流遇到严峻的考验。
去年底今年初,我们就多次强调企业要抓现金流,以此倒逼企业进行全方位的经营质量改善。
如今,面对这种极其特殊的疫情,企业将面临更为严重的挑战,现金流不够、经营效率不高的企业,将在严峻的市场形势面前率先出局。
在这种情况下,如何“抓”现金流?
要改善现金流,收入一定要尽可能增加,成本一定要尽可能控制,这样才能通过“剪刀差”来改善盈利。
要控制并尽可能减少应收帐款
为什么有的企业增长看上去也不错、账面利润可观,但是却在出现风险的时候现金入不敷出,突然间举步维艰?
净利润并非必然产生现金流,很大的原因就是销售收入中出现了较多的应收帐款,通俗的说,你收到的是一个“数字”而非“现金”。
控制内部的成本、费用
成本、费用的节省是最直接改善利润、增加现金流的做法。
企业内部要通过对各种成本、费用项的分析,不断加强成本率、费用率的控制,不断缓解经营压力。
成本率如果持续下降,哪怕每年下降0.1个点,因为存在累进的乘法效应,持续下来,就能够很好地改善盈利。比如人工成本率,每年哪怕下降0.2个点,大约4年就能下降1个点,实际上给净利润的贡献的就是一个点。
重视库存管理
更深层次可能还涉及产品品类多、型号多、生产效率不高等导致产品库存不断在累积,需要一项项清理。分短中长期目标进行有效管理。
结合当前的情况更是如此,有一些涉及民生的产品,可以直接捐赠给疫区(如果库存主要积压的疫区或者重点市场是在疫区,则更应如此),既消化了库存,还产生了公益影响。
整体来说,本次情况非同寻常,需要企业更加重视。要对企业情况进行全面的“压力测试”,特别要做好现金流的预测,通过预算进行管控,并在经营过程中再灵活应对。
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