中國基金報 泰勒
2020年開始沒幾天，先有央行開出降準第一槍，現在輪到了銀保監會出手放大招。
1月4日晚間，銀保監會發布《關於推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》（下稱《意見》）。其中一些新提法、對A股利好的內容，引發投資者刷屏！
促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金
該意見中有98字最支持股市發展：
有效發揮理財、保險、信託等產品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結構。大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務，多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。鼓勵各類合格投資機構參與市場化法治化債轉股。
這句話也是全市場最為關注、重視的表述之一，居民的儲蓄有多少萬億呢？
據央行統計，2019年11月末，本外幣存款餘額197.55萬億元，同比增長8.2%。月末人民幣存款餘額192.28萬億元，同比增長8.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.2個和0.8個百分點。
2019年11月份人民幣存款增加1.31萬億元，同比多增3571億元。其中，住戶存款增加2466億元，非金融企業存款增加8656億元，財政性存款減少2451億元，非銀行業金融機構存款增加6979億元。
其實早在去年12月21日，銀保監會副主席梁濤在2019中國金融學會學術年會會議上表示要多措並舉增加資本市場長期穩定資金來源，包括大力加強養老金第三支柱建設、拓寬保險資產管理公司投資範圍、允許符合條件的銀行理財資金投資股票等。
2019年是理財子公司元年。截至2019年12月8日，至少有32家銀行理財公告擬設立理財子公司，其中六大行及光大和招行理財子公司已正式開業。
有分析師認為，未來5-10年來看，客戶對含股票的淨值型產品接受度將有所上升，特別是老的預期收益型產品都淘汰後。預計未來10年，理財的股票投資佔比將逐步從目前2%左右提升至10%左右。估算2030年理財股票投資規模將達5.5萬億，將成為A股市場上的主流資金，逐步掌握一定的定價權。
防止資金違規流入房地產市場
另外，該意見明確提出：銀行保險機構要落實“房住不炒”的定位，嚴格執行房地產金融監管要求，防止資金違規流入房地產市場，抑制居民槓桿率過快增長，推動房地產市場健康穩定發展。
2019年，銀保監會嚴查銀行資金違規進入樓市、股市等違法違規行為。根據銀保監會官網數據不完全統計，截至去年12月26日，銀保監會系統對銀行機構、保險機構等合計開出4108份罰單（按照公佈日期計算），其中，銀保監會機關開出罰單16份，銀保監局本級開出罰單1560份，銀保監分局本級開出罰單2532份。
中國銀保監會副主席梁濤12月21日在“2019中國金融學會學術年會暨中國金融論壇年會”上表示，近一段時期以來，監管部門高度重視改善金融體系的供給質量和效率，取得了階段性成效。其中，嚴防金融資源向低效領域過度集中。逐步壓縮退出“殭屍企業”，清理無效、低效佔用的信貸資源。對全國30餘個熱點城市開展房地產信貸專項檢查，遏制金融資金違規進入房地產領域。
全文十大大要點
1、到2025年，實現金融結構更加優化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行保險機構體系。
公司治理水平持續提升，基本建立中國特色現代金融企業制度。個性化、差異化、定製化產品開發能力明顯增強，形成有效滿足市場需求的金融產品體系。信貸市場、保險市場、信託市場、金融租賃市場和不良資產市場進一步健全完善。重點領域金融風險得到有效處置，銀行保險監管體系和監管能力現代化建設取得顯著成效。
2、有效發揮理財、保險、信託等產品的直接融資功能，培育價值投資和長期投資理念，改善資本市場投資者結構。
3、大力發展企業年金、職業年金、各類健康和養老保險業務，多渠道促進居民儲蓄有效轉化為資本市場長期資金。
4、鼓勵各類合格投資機構參與市場化法治化債轉股。
5、引進先進國際專業機構。吸引財富管理、不良資產處置、專業保理、消費金融、養老保險、健康保險等領域的外資金融機構進入境內市場。
鼓勵境外金融機構參與設立、投資入股商業銀行理財子公司，允許境外資產管理機構與中資銀行或保險公司的子公司合資設立由外方控股的理財公司。支持外資銀行保險機構根據業務需求合理佈設子行、分行、子公司等分支機構，拓寬業務範圍。
6、銀行保險機構要落實“房住不炒”的定位，嚴格執行房地產金融監管要求，防止資金違規流入房地產市場，抑制居民槓桿率過快增長，推動房地產市場健康穩定發展。
7、積極開發支持戰略性新興產業、先進製造業和科技創新的金融產品。加大金融支持力度，為提升產業基礎能力和產業鏈水平提供優質金融服務。
擴大對戰略性新興產業、先進製造業的中長期貸款投放。鼓勵保險資金通過市場化方式投資產業基金，加大對戰略性新興產業、先進製造業的支持力度。
8、加大民營企業和小微企業金融產品創新。銀行保險機構要按照競爭中性原則，一視同仁、公平對待各類所有制企業。加大對符合產業發展方向、主業相對集中於實體經濟、技術先進、產品有市場但暫時遇到困難的民營企業的支持力度。
鼓勵銀行業金融機構通過單列信貸計劃、實行內部資金轉移定價優惠等形式，強化服務民營企業和小微企業的資源保障。加大對民營企業和小微企業的續貸支持力度，提高信用貸款和中長期貸款比重。積極穩妥發展供應鏈金融服務。
9、繼續做好地方政府隱性債務風險化解，依法明確存量債務償債責任，規範支持地方政府債券發行和配套融資，嚴禁違法違規提供新增融資。
加大對脫離主業盲目擴張、高負債經營企業風險的排查監測。穩妥化解集團客戶信用風險，有序退出“殭屍企業”，推動企業部門結構性去槓桿。
10、大力整治違法違規金融活動。堅決清理和取締未經批准從事金融業務的機構和活動。堅持打防結合、標本兼治的原則，推動建立健全對非法金融活動全產業鏈、全生態鏈的防控打擊體系。加強監測預警，著力打早打小，指導地方做好非法集資案件處置工作，堅決遏制增量風險，穩妥化解存量風險。.
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