​齊心協力提高上市公司質量

由大眾證券報舉辦的第九屆(2019年)十大黑榜上市公司候選名單公佈了。

評選活動啟動以來，三週的時間裡，全國眾多投資者積極參與提名黑榜公司。最終，24家上市公司進入黑榜上市公司候選名單。這裡面，有的治理失效、內控缺失;有的經營不善、債務高企、債務違約;還有的沉迷資本操作，給投資者造成重大損失;更有甚者，有些公司公然造假，以致股市爆雷，令投資者聞之色變……

“打造規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”，這是新時代資本市場發展的方向。對於資本市場而言，上市公司是其健康發展的基石，是“晴雨表”功能發揮的重要體現。當前，提高上市公司質量已被監管層列為全面深化資本市場改革工作的重中之重。提高上市公司質量是一項宏大的系統工程，需要資本市場參與各方齊心協力，這其中自然也少不了廣大投資者和新聞媒體的參與。

新聞媒體是促進資本市場健康發展的“穩定閥”和“助推器”。加大媒體對於資本市場的輿論監督力度，有利於增強廣大中小投資者的信心，培育規範健康的資本市場。作為與中國股市幾乎同時誕生的大眾證券報，我們將一如既往，協助投資者參與上市公司治理和監督，為投資者講真話爭權益，為新時代資本市場的發展真誠奉獻，竭盡全力。 張世斌

為淨化市場環境、保護投資者權益，助力公開透明、健康發展的資本市場的培育，自11月16日起，由大眾證券報舉辦的第九屆(2019年)十大黑榜上市公司評選活動正式啟動，同時開始向廣大讀者徵集黑榜公司候選名單。根據徵集結果並徵求專家意見，共有24家上市公司入圍候選名單。本次活動採用讀者推薦和專家評選相結合的方式，將在2020年1月份最終評選出“2019年黑榜十大上市公司”。

1

ST康美(600518)

上榜理由：300億貨幣資金“一夜蒸發”

公司全稱：康美藥業股份有限公司

情況概述：4月30日，康美藥業突然曝出300億元貨幣資金“不翼而飛”，引起市場譁然一片。在披露2018年年報的同時，公司通過自查，對2017年財務報表進行重述，由於核算賬戶資金時存在錯誤，造成貨幣資金多計299.44億元。

另外，公司營業收入多計89億元，營業成本多計76.6億元，合併現金流量表銷售商品、提供勞務收到的現金項目多計103億元，購買商品、接受勞務支付的現金項目多計73億元，支付其他與經營活動有關的現金項目少計38.2億元。會計師事務所對康美藥業2018年內部控制出具否定意見。

受到300億元貨幣資金突然“蒸發”的消息影響，公司自4月30日以來股價跌幅達65.28%。年報更正數據顯示，公司2017年淨利潤從41億元調整為21.5億元;2016年淨利潤由33.4億元調整為18.4億元。

2

暴風集團(300431)

上榜理由：高管全離職，僅剩10餘人

公司全稱：暴風集團股份有限公司

情況概述：7月29日，暴風集團披露關於實控人被採取強制措施的公告，實控人馮鑫因涉嫌犯罪被公安機關採取強制措施，隨後說明了馮鑫涉嫌對非國家工作人員行賄。公司信披違規還遭到公開譴責，已被列入失信被執行人名單，面臨暫停上市風險。

10月31日公司公告，除了被捕的創始人，高管全部離職，深交所發關注函要求儘快招人以保經營穩定和及時履行信披義務。當天的三季報更顯示，公司營收9360萬元，大降90.95%;淨利潤鉅虧6.5億元，猛降184.50%。而12月2日晚暴風集團公告稱公司目前僅剩10餘人。

3

*ST信威(600485)

上榜理由：三季報“虧損王”，連續42個跌停

公司全稱：北京信威科技集團股份有限公司

情況概述：2019年來，*ST信威融資困難，經營壓力大，資金鍊緊張，相關海外公網業務拓展基本處於暫停狀態，海外公網業務相關擔保銀行出於自身風險控制等原因，將公司及金華融信部分擔保保證金進行了擔保履約扣劃。公司面臨著連續三年業績虧損的風險，上半年由於鉅虧155億元，成A股中報“虧損王”;三季報仍鉅虧158億元、淨資產為-87.16億元，再成三季報A股虧損大王。

*ST信威股價今年還曾經歷42個跌停板，從13.86元跌至2元以下，也就是說復牌不到兩個月，直接墜入“準仙股”陣營。11月7日，公司股價跌停報1.05元，創上市來股價最低同時，面值退市危機撲面而來。11月8日，*ST信威祭出欲砸26億美元籌建5G基金的大招，被質疑意在 “保殼”，上交所火速問詢合理性及可行性。

4

天神娛樂(002354)

上榜理由：業績大變臉成“預虧王”

公司全稱：大連天神娛樂股份有限公司

情況概述：預虧78億元，天神娛樂創紀錄的商譽和投資計提減值成為“雷神”。1月31日，天神娛樂大幅下修業績預告，將預盈0元至5.1億元向下修正為預虧78億元至73億元。其中，公司計提多項減值準備，包括對企業合併形成的商譽計提商譽減值準備約49億元等，合計計提減值準備約65億元。2019年業績依然不容樂觀。在三季報中，天神娛樂預計2019全年虧損8.5億元至10.5億元。

近年來，天神娛樂通過多起外延投資併購整合遊戲娛樂行業，標的公司估值較高，併購產生的債務規模激增，公司相繼出現債務違約、逾期與訴訟集中爆發等情況。因涉嫌信披違法違規，天神娛樂於8月1日收到調查通知書，目前證監會調查工作仍在進行中。

*ST秋林(600891)

上榜理由：正、副董事長失聯，債券兌付違約

公司全稱：哈爾濱秋林集團股份有限公司

情況概述：今年2月，秋林集團前三大股東股權被凍結，公司隨即稱無法與正、副董事長取得聯繫，秋林集團的名義實控人平貴傑卻表示不知道、不參與、不經營。另外，公司稱涉及十家公司的金融借款合同合計10億元借款糾紛案的擔保函所蓋公司印章系偽造，會計師事務所對其年報“無法表示意見”。公司多名董事、監事稱無法保證2018年年報真實性。5月24日公司收到證監會立案調查通知書。

截至目前，正、副董事長仍然無法聯繫。11月26日，公司公告稱，暫無法按時兌付“18秋林01”債券利息。同時，於2019年4月15日到期的兩期債券“16秋林01”及“16秋林02”已經違約。

6

上榜理由：實控人、董事長等四人涉嫌集資詐騙

公司全稱：廣東派生智能科技股份有限公司

情況概述：3月28日，派生科技停牌併發布午間公告，公司實控人唐軍、董事長兼總經理張林、董事餘軍、副總經理兼董秘晉海曼，因涉嫌非法吸收公眾存款被公安機關採取強制措施，原定於當日舉行的2018年業績網上說明會推遲舉行。

該事件和互金平臺團貸網爆雷脫不了干係。根據“平安東莞”發佈的情況通報：團貸網涉嫌非法吸收公眾存款，3月27日，團貸網實控人唐某、張某主動向東莞市公安局投案。11月25日，“東莞檢察”發佈消息稱犯罪嫌疑單位派生科技集團有限公司及犯罪嫌疑人唐軍、張林等人涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款等一案，已移送東莞市人民檢察院審查起訴。派生科技11月26日晚間公告表示上述案件為實控人個人案件，與公司無關，對公司的日常生產經營管理運作不存在重大影響。

7

愷英網絡(002517)

上榜理由：公司5名高管先後被調查

公司全稱：愷英網絡股份有限公司

情況概述：10月26日，愷英網絡公告稱：公司董事會於10月25日收到董事長金鋒家屬送交的《通知函》，稱金鋒因涉嫌內幕交易罪被上海市公安局逮捕。目前其正處於取保候審階段。而在此之前，公司實控人王悅、高管馮顯超、董事陳永聰、前監事林彬4人相繼被公安機關調查，被調查原因主要是操縱市場、內幕交易等，出事高管幾乎涉及整個上市公司核心管理層。

8

博信股份(600083)

上榜理由：董事長和財務總監先後被刑拘

公司全稱：江蘇博信投資控股股份有限公司

情況概述：公司實控人兼董事長羅靜，原董事兼財務總監姜紹陽分別於6月20日、6月25日被上海市公安局楊浦分局刑事拘留。6月30日，博信股份原董秘遞交辭職報告，幾天之後7月3日公司證代也申請辭職。而博信股份去年虧損5244.7萬元，且2018年財報和內控審計報告分別被會計師事務所出具了保留意見和否定意見。另外，羅靜直接持有股份和通過公司控股股東間接持有的股份全部被司法凍結及輪候凍結。

9

*ST毅達(600610)

上榜理由：高管失聯 印章“失蹤”

公司全稱：上海中毅達股份有限公司

情況概述：深陷管理層失聯、行政處罰“泥潭”的*ST毅達處境尷尬。2018年年報披露時，因公司前任管理層處於失聯狀態，公司現任管理層卻沒有掌握編制2018年審計報告所需的公章證照、財務賬冊等資料。直至4月22日，公司才取得遺失的部分文件資料，但相關財務憑證等資料數量繁多，公司及審計機構人員短時間內無法徹查、統計該等資料的全部內容。遲至2019年6月28日，公司才披露了2018年年報和2019年一季報。

由於高管失聯、控股權交接不暢，*ST毅達今年第一次股東大會由股東中證中小投資者服務中心、西藏一乙資產管理有限公司等主持，然而公司董事11人，僅1人出席會議;公司3名監事，無一人出席會議。

10

ST輔仁(600781)

上榜理由：分紅“爽約”曝出大股東違規佔款

公司全稱：輔仁藥業集團製藥股份有限公司

情況概述：因無法按時分紅，曾經的“白馬股”輔仁藥業被推上了風口浪尖。4月30日披露的2019年一季報中，輔仁藥業貨幣資金還高達18.16億元，然而到了7月19日，輔仁藥業及子公司擁有的現金總額卻僅剩1.27億元，而其中受限金額達1.23億元。這意味著，不到4個月的時間，輔仁藥業賬面資金蒸發了近17億元。

隨著8月31日半年報的披露，錢的去向終於水落石出。輔仁藥業承認截至報告期末，向控股股東及關聯方違規拆借資金餘額16.36億元以及違規擔保1.4億元，且擔保中6202萬元已經逾期。

輔仁藥業引起監管層密集關注。除了上交所的連環追問，輔仁藥業也很快在7月收到證監會《調查通知書》，目前調查尚在進行中。公司審計機構也被證監會調查。

11

安信信託(600816)

上榜理由：連續踩雷，超百億信託項目逾期

公司全稱：安信信託股份有限公司

情況概述：6月7日，公司發佈長達15頁的公告，自曝25個項目117.6億元兌付逾期，而公司7年淨利潤合計80億元，遠不敵逾期額。到三季度末，到期未清算的信託項目金額高達276億元，20多個信託項目陷入兜底承諾糾紛被訴。

11月22日，萬興科技公告控股子公司投資的兩筆理財產品逾期，其中之一是安信信託發起設立的“安贏42號”。“安贏42號”是安信信託發行的最大規模信託計劃，募集規模240億元。

此外，作為2017年信託業務收入行業第一、淨利潤行業第二的頭部信託公司，公司2018年業績大變臉成全行業墊底，而高管逆勢漲薪引發爭議。

12

創新醫療(002173)

上榜理由：三個月兩高管先後被公安機關調查

公司全稱：創新醫療管理股份有限公司

情況概述：6月23日創新醫療原副總裁、全資子公司建華醫院總經理、執行院長梁喜才因涉嫌職務侵佔罪等被公安機關採取強制措施。此前3月份，公司原副總裁、財務總監吳曉明在赴建華醫院協調審計工作期間，也被公安機關帶走調查，不能正常履職。此外，創新醫療擬在2019年度將建華醫院有關的商譽餘額共6.49億元，全額計提商譽減值損失，將對業績產生重大不利影響。

13

新城控股(601155)

上榜理由：時任董事長涉嫌猥褻女童被捕

公司全稱：新城控股集團股份有限公司

情況概述：新城控股是國內知名的房地產企業，令人驚愕的是，今年7月公司突然曝出“黑天鵝事件”——時任董事長王振華因涉嫌猥褻女童被捕。

據媒體報道，王振華因猥褻9歲女童，於7月1日在滬被採取強制措施。據悉，犯罪行為發生於6月29日下午，地點為萬航渡路一家五星級酒店。被猥褻女童事後向在江蘇的母親打電話哭訴，母親即來滬報警，王振華隨即被採取強制措施。

此後的7月4日，公司正式披露王振華被刑事拘留及董事長變更的消息;7月8日，王振華不再擔任公司任何職務;7月10日，王振華被批准逮捕，案件仍在辦理中。不過，在此期間，有兩名律師向證監會實名舉報，直指新城控股、高管涉嫌證券違規。對此，證監會表示，目前正在按照相關法律法規，對舉報信所反映的問題進行核實。

14

ST天寶(002220)

公司全稱：大連天寶綠色食品股份有限公司

情況概述：因涉嫌虛開發票罪，ST天寶董事長被大連市公安局逮捕。董事長被捕後留下的ST天寶是：債務逾期、立案調查，以及控股股東及實控人違規對外擔保致使公司承擔連帶清償責任。

11月22日，ST天寶收到 《行政處罰事先告知書》。經查，存在兩項違法事實，包括天寶食品未按規定披露2.5億元重大擔保事項，未按規定披露2億元重大擔保事項。大連證監局擬決定對公司給予警告，並處以40萬元罰款;對公司時任董事長黃作慶給予警告，並處以30萬元罰款。

15

深大通(000038)

上榜理由：“暴力”抗法 兩任董事長收監管函

公司全稱：深圳大通實業股份有限公司

情況概述：5月22日，證監會稽查總隊前往公司送達《立案調查通知書》，工作人員拒絕簽收，並對執法人員進行言語攻擊、恐嚇、推搡，最終證監會工作人員報警後才得以順利離開。當晚，董秘、董事長相繼辭職。此後的6月27日，公司召開股東大會，出席股東大會的大多數中小股東對公司提交的7份預案均不滿意，每一項議案中，中小投資者的反對票數，均佔出席會議中小股東所持有效表決權股份總數的96.2%。12月初，深交所對公司下發監管函，指出公司兩任董事長郝亮、袁娜任職期間未能忠實勤勉履行職責，違反了深交所規定。

16

科迪乳業(002770)

上榜理由：手握17億卻“賴賬”遭點名批評

公司全稱：河南科迪乳業股份有限公司

情況概述：自今年7月以來，科迪乳業陷入接二連三的麻煩中，不斷被曝出拖欠奶農奶款、立案調查、高比例質押存在平倉風險，以及科迪集團、科迪速凍、科迪乳業被列為失信被執行人……

拖欠奶款遭到了農業農村部的點名批評。科迪乳業賬戶上有17億現金，但是卻被曝出拖欠奶農1.4億賬款。

在交易所的質詢下，公司承認有1.13億欠款，其中4100萬確實是到期未付。農業農村部畜牧獸醫局隨後向各地農業農村廳、局下發保障奶農合法權益的通知稱，科迪乳業發生拖欠奶農奶款事件對奶業健康發展造成了不良影響，要求各地畜牧獸醫部門舉一反三，保證奶農正當合法權益。

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澄星股份(600078)

上榜理由：信披違規“橫跨”四個年度

公司全稱：江蘇澄星磷化工股份有限公司

情況概述：2月14日，澄星股份因信披違規，被證監會頂格行政處罰60萬元，部分高管亦被頂格處罰。

違規問題上，澄星股份未按規定披露與控股股東及其關聯方的非經營性資金往來。其中，2011年關聯方資金佔用89800萬元，關聯方提供財務資助4200萬元;2012年累計發生關聯方資金佔用186700萬元，關聯方提供財務資助10000萬元;2013年累計發生資金佔用47000萬元，關聯方提供財務資助57000萬元;2014年累計發生資金佔用35000萬元。另外，公司2011年、2012年年報存在虛假記載。

18

*ST中捷(002021)

上榜理由：面臨退市危機，股東內鬥不斷

公司全稱：中捷資源投資股份有限公司

情況概述：2017年、2018年連續虧損，今年4月公司戴帽,三季報仍虧損，意味著2019年若無法扭虧，公司存暫停上市風險。危機之下的*ST中捷還迎多事之秋。

今年5月來，公司大股東間就因表決權及投票權委託糾紛不斷，此後內鬥不斷升級，多位高管相繼離職。公司10月份的股東大會上還曝出肢體衝突，並引發監管部門高度重視，而公司與小股東對此事各執一詞。

值得注意的是，中證中小投資者服務中心10月31日針對*ST中捷相關自治條款違反《公司法》等相關法律規定表示，其不合理地限制了股東臨時提案權、股東對董事及監事的提名權，當屬無效。

19

*ST高升(000971)

上榜理由：大股東違規擔保擬被罰

公司全稱：高升控股股份有限公司

情況概述：自2019年1月以來，高升控股多次披露公司存在違規對外擔保和非經營性資金佔用的情況。因涉嫌信息披露違法違規，公司被證監會立案調查。10月，公司收到湖北證監局下發的《行政處罰和市場禁入事先告知書》，經查，高升控股涉嫌信披違法的事實包括未在2017年年報中披露為關聯方擔保的關聯交易等。

*ST高升大股東違規擔保、佔用資金的事項由來已久，此前多名董事、獨董均不同程度發表對於大股東的譴責。

20

天翔環境(300362)

上榜理由：實控人違規佔用資金

公司全稱：成都天翔環境股份有限公司

情況概述：9月公司披露因2018年公司控股股東、實際控制人存在非經營性佔用公司資金、對外擔保未履行審議程序、財務會計報告被出具無法表示意見的審計報告，公司董事長鄧親華、董事兼總經理鄧翔、董事兼副總經理王軍、董事兼財務總監婁雨雷受到深圳證券交易所公開譴責的處分;公開認定鄧親華、鄧翔五年內不適合擔任上市公司董事、監事、高級管理人員;公司副董事長楊武、董事兼董秘王培勇、獨立董事範自力、劉興祥、監事餘雅彬、董顯銀、周迎鋒受到通報批評的處分。截至三季報披露，導致公司2018年度財務報表被審計師出具了無法表示意見的審計意見的情形尚未消除。

另外，公司債務逾期造成資金流動性困難，公司資金鍊出現問題，導致PPP項目長時間停工、設備安裝不能到位，且情況有持續惡化趨勢，不能按期完成項目建設和中央環境保護督察的整改要求。

21

*ST瑞德(600666)

公司全稱：奧瑞德光電股份有限公司

情況概述：11月7日公司公告，收到重慶證監局事先告知書，認定公司涉嫌定期報告中財務報表存在虛假記載等5項違法事實，根據相關法律法規，擬對*ST瑞德責令改正，給予警告並處以60萬元的罰款;對左洪波給予警告並處以90萬元罰款，其中，作為控股股東、實際控制人罰款60萬元，此外左洪波還擬被採取10年證券市場禁入措施。此前*ST瑞德今年已連遭上交所兩次處分。

*ST瑞德10月25日披露2019年三季報顯示，淨利潤為-2607萬元。公司2017年淨利潤被追溯調整為負值且2018年經審計的淨利潤仍為負值，根據《股票上市規則》，若*ST瑞德2019年度經審計的歸屬於上市公司股東的淨利潤仍為負值，公司股票將可能被暫停上市。

22

ST天業(600807)

上榜理由：公司多項信披違規被罰

公司全稱：山東天業恆基股份有限公司

情況概述：10月25日,ST天業收到證監會《行政處罰決定書》。證監會查明公司涉嫌五項信披違規，分別是：未在定期報告中披露重大關聯交易;未及時披露及未在2016年、2017年及2018年的定期報告中披露向關聯方提供擔保的相關信息;未及時披露及未在定期報告中披露未能清償到期重大債務的違約情況;未及時披露及未在定期報告中披露重大訴訟和仲裁;在定期報告中虛增利潤。

基於上述違法行為，證監會擬對天業股份“頂格”行政處罰，同時也擬對實控人曾昭秦頂格行政處罰，並對包括曾昭秦在內的相關違規嚴重的人員實施市場禁入。

23

容百科技(688005)

上榜理由：收科創板首份監管函

公司全稱：寧波容百新能源科技股份有限公司

情況概述：容百科技是科創板首批上市的公司之一，也是科創板第一家被出具監管函的公司。11月19日，上市不到4個月的容百科技收到寧波證監局下發的四份行政監管措施決定書，對公司採取責令整改的行政監管措施，對董事長白厚善、董秘陳兆華、財務負責人趙岑三人採取監管談話措施。

根據檢查，截至2019年6月末、9月末，容百科技對比克動力 (包括鄭州比克和深圳比克)應收賬款中分別有84.19%、96.05%處於逾期狀態，且在7月1日至10月29日三季報披露前，比克動力還款額均僅佔6月末、9月末應收賬款賬面餘額的0.90%，公司對其授信額度自7月1日起下調為0。

寧波證監局認為，以上情況說明，公司對比克動力的應收賬款相關信用風險已顯著增加，但公司在2019年半年報、三季報中仍按照賬齡計提壞賬準備，未單獨計提壞賬準備，存在壞賬準備計提不充分的情況。

24

林州重機(002535)

上榜理由：公司賬戶被凍結、信披違規被立案調查

公司全稱：林州重機集團股份有限公司

情況概述：林州重機近日收到證監會立案調查通知，公司由於涉嫌信息披露違法違規，隨之公司股價下跌一度跌至上市以來新低，股民損失慘重。

此外，公司及子公司20個賬戶共計709.37萬元資金被凍結，佔公司最近一個年度經審計淨資產的0.25%。另外，今年4月30日，公司2018年財務報告被負責審計的會計師事務所出具了保留意見的審計報告。

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