要想真正挖到績優、低估值、常年趨勢向上、能翻十倍的牛股，就一定要從以下4個方面去篩選標的
一、如何挖掘低估值的績優股？
尋找低估值股票僅用市盈率、市淨率的高低來估值會有失偏頗。
要真正尋找低估值的績優股有3條途徑：
一是，公司市值不能太小，至少在300億元以上，因為行業龍頭市值都比較大，而龍頭溢價會比較明顯；
二是，看股東結構，比如國有控股現在狀況比較好，也有改革預期；
三是，看估值水平，個股估值/板塊估值<1，就說明它相對於板塊是被低估的。
二、如何分析優質股票？
好股票是金子裡的鑽石，而垃圾股中永遠出不來金子！具體我們要從以下 幾個方面去分析：
（一）、商業模式
什麼是商業模式：
1）是不是個好生意？
2) 這樣的生意能夠持續多久？
3) 有沒有能力阻止其他進入者？
比如貴州茅臺，絕對是一門好生意，十幾、二十塊的成本，可以賣兩千多塊，毛利率高達90%多，可以說是暴利行業。茅臺是被歷史驗證過的企業，過去100年的成功，意味著未來被改變的可能性很小。貴州茅臺具備獨特性，只有茅臺鎮的水和當地氣候環境能生產出來茅臺酒，這是他最大的護城河。
（二）、品牌溢價能力與成本優勢
消費品看的是品牌溢價能力，貴州茅臺就是比其他酒貴，奔馳寶馬就是比其他車貴，因為它有品牌價值。品牌價值就是通過技術、工藝、服務凝聚出來的一種美譽度，從而可以產生品牌的溢價能力。
製造業看的是成本優勢，因為工業品大多數都沒有品牌辨識度，他們拼的就是性價比，拼的就是物美價廉。比如光伏行業，龍頭企業“隆基股份”成本低、光電轉化效率高，其他企業只能慢慢喪失市場，緊跟著就是倒閉。
（三）、產業地位
從產業地位來講，貼近下游消費者企業最有優勢，上游企業有技術壁壘和資源優勢的活得也比較滋潤，最苦逼的是中游企業，受到上游和下游企業兩端的擠壓。
就拿特斯拉來講，隨著特拉斯汽車規模效應的形成，市場預期特斯拉未來肯定是能賺錢的，就算目前沒有盈利，也不妨礙二級市場給予特拉斯高溢價。而上游的鈷、鋰企業起碼曾經也有過風光的時候，目前產能出清，什麼時候迎來拐點，我們以後再做討論。但是最苦逼的就是動力電池了，比克動力已經倒下，剩下的企業仍然競爭非常激烈。
（四）、市場空間
企業能長多大？市值能到達多少？主要看它所處的行業市場空間。
比如消費品行業是最容易出現千億市值的大企業，因為14億人口嘴巴不會少；醫療服務行業毛利率高，人口老齡化是趨勢，增長空間大，藥是必需品！；科技領域行業巨頭多，美國有亞馬遜、谷歌、Facebook，中國有BATJ，以及科大訊飛、用友網路、匯頂科技等等，每個行業都是幾百億，上千億的巨頭。
小眾行業是難以成長大企業的，市場空間決定了你的企業規模。
所以看一隻股票股價能漲多高，得看它的行業市場空間有多大。
（五）、行業集中度
行業集中度越高，企業的議價能力就越強，行業集中度越分散，企業的競爭就越激烈。
我們來比較白色家電和黑色家電這兩個行業。
白色家電行業經過市場廝殺和洗牌，目前已經形成寡頭壟斷，空調領域被格力和美的牢牢把控，所以他們對消費者和渠道有較強的議價能力，兩家企業都是上千億市值。而黑色家電命運就沒有那麼好了，黑色家電的行業集中度較為分散，有TCL、海信、長虹、創維，還有攪局者樂視、小米、華為，黑色家電這個行業的價格戰殺的“不亦樂乎”。
最好的一個行業的格局，就是一家龍頭或者兩家龍頭引領這個市場，下面三到四家企業形成依附關係。
三、財務分析
1、盈利能力指標：毛利率，按照經驗值，一般來講毛利率超過20%才能算有盈利能力，不然都是賺辛苦錢。
2、成長能力指標：最新的業績可以對比過去三年的複合增長率
3、營運能力指標：可以看看應收賬款週轉率和存貨週轉率的變化，是提高了還是下降了。特別需要注意的是，如果收賬款不斷加大和存貨週轉率下降，有可能出經營方面的風險。
4、現金流量：沒有現金流支撐的利潤都是“耍流氓”，所以連續幾年的經營活動現金流淨額不能為負數。如果有能力，最好看看自由現金流，巴菲特說過，對股東的回報最終要體現在自由現金流上。
5、杜邦分析法：ROE（淨資產收益率）是衡量股東回報的重要指標，ROE=淨利潤率*資產週轉率*權益乘數。一般的投資者心裡需要有一個概念，ROE大於15%是判斷一個好企業的標準，有能力的投資者可以分析一下ROE的變化。
四、風險分析
1、股東減持
2、解禁風險
3、資產減值風險
醫藥板塊向來是穿越牛熊的重要標的，也是牛股集中營，而低估值的優質醫藥股是重中之重。那麼從醫藥板塊中選擇中長線績優股，成功概率就大很多。為此篩選了A股中322只醫藥股，其中有41只符合低估值績優機構持續加倉的選擇條件，製作成表，供後市參考。
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