最近，有网友提出，他买的股票已经跌到了全部股东都套牢了，为啥这类股票还会下跌呢？这个问题很有意思，简单解释一下就是，所有人都赔钱了，那么股票为什么还会继续跌呢？跌的钱都是谁的呢？
想了解这个问题，还有回到A股市场的本质，A股市场在本质上是一个投机氛围浓厚的市场，也就是说市场中绝大多数人都是投机价差，也就是低买高卖，所以说在A股市场，股价就是一个击鼓传花的游戏，永远在寻找最后一个接力棒，也就是接盘侠。
虽然由于股票连续下跌，所有的股东都套牢，但由于博弈思想的存在，会出现抄底接盘者，比如一只股票破位，10块钱是结构的基准线，目前股票价格已经跌到了8元钱一股，所有持股的股东都处于被套状态，由于投机思维的指导，有一部分人就会认为筹码非常便宜，从而进场抄底，也就是说在八元钱一股，有人接盘，这个时候套牢筹码，就会出现割肉的现象，完成股票的转移。
有的时候，如果市场形势不好，或者是股票基本面出现了问题，套牢盘会不计成果的卖出股票，从而造成供求关系的失衡，股价会进一步走低，这时候会吸引更多的接盘，如此往复，直到达到一个平衡点，股价才会有所反弹。这是一种正常的交易逻辑。
如果考虑到大股东减持以及新股发行溢价的效应，很多股东持有的股票价格远远低于市面的价格，所以说不管股价跌到什么程度，永远都有获利盘，获利盘、套牢盘、割肉止损交织在一起，股价会出现连续性的下挫。
在A股市场，股价仅仅是一个标明价格的工具，跟股票本身价值没有什么关系，只要有炒作行为，股价没有最低，只有更低，股价没有最高，只有更高。
按照正常的逻辑思路股价一路下跌后庄家也是在亏钱，那么有些庄家为什么还在低位卖出股票，这个思路是什么，下面我就来简单说说几类情况：
一、主动砸盘吸筹
很多个股在连续下跌后，庄家在开始建仓之前往往希望拿到更低的筹码，往往采用的是通过一段时间买入股票后然后选择几天大规模的卖出股票造成盘中的恐慌股价一路下跌后庄家再开始在底部建仓逐步买入，如果不采用该手法一直底部维持震荡，每天成交量低迷，买入该股的都是被套想让他们出局较难，所以一些低位股往往也会出现庄家大量卖出股票，主要目的是为了获得更低价的筹码，参考下图例子：
二、甩货阶段
很多个股庄家在拉升后，开始准备出货的时候大部分筹码是出在相对高位，但是大部分货出货后，庄家手上往往还会留有一部分筹码为以后的控盘留有底仓，但是后期可能大环境不好，所处行业不在是政策支持，市场资金对于该板块也不太关注，毕竟前期大幅度上涨过，所以很多庄家感觉目前在一个相对高位，或者想布局其他个股急需用钱，这个时候会把手上的尾货全部甩出，因为大部分前期在高位卖出已经赚钱，即使一小部分在低位卖出仍旧是获利，这样的例子较好，往往留有一部分原因是为了后期考虑或者等待其他资金抬轿子，但是情况跟预期不一样，具体参考
三、公司业绩
该公司可能庄家建仓后，公司业绩连续出现下滑，或者公司出现黑天鹅事件，如果不选择卖出的话可能后期还会继续下跌，典型的例子就是ST海润，虽然股价低于1元，处于低位，但是如果你在2块那时候觉得是低位，但是庄家仍旧在砸盘，原因很简单，该股基本没戏如果不卖后期亏损更多。
四、主动卖出
1、第一种主动卖出的情况我能想到的就是公司基本面发生恶化，或者出现了影响巨大的利空，这个时候不管股价在什么位置，机构都会选择卖出，比如当初的乐视网。
2、第二种是洗盘，当年缠中说禅创立了一种跌停板洗盘法，当正常的手法不能再洗出筹码时，通过大量的卖出股票打压股价，创造恐慌，再在更低的位置买回更多的股票，下图就是当年缠中说禅创造出经典案例的亿安科技。
五、被动卖出
被动卖出是说不是管理人心甘情愿的卖出，而是迫于其它压力或规则而卖出。比如基金出现大面积赎回、基金公司投资的股票亏损过多，迫于投资委员会的压力而卖出、私募基金净值下跌过多被迫清盘、融资跌破警戒线被迫平仓等等问题，机构投资通常会受到很多的限制，也就会有很多迫不得已的卖出。
所以不要觉得低位股就一定会涨，我们散户采用左侧交易往往失败率较高，我们要具体分析形态或者业绩预期，考虑在右侧介入，风险相对较低持有时间相对较短。上面大致说了几种类型，还存其他原因，比如基金的结算啊，信托的平仓啊等。
对于投机者的几点建议
冷眼看盘
我们必须用挑剔的眼光看盘，并非对市场永远悲观绝望，而应始终保持开放的心态，不带任何成见。那种固执己见、冥顽不灵，要么坚持看涨，要么坚持看跌的投资者，很难在交易市场获得成功。对于长线投资者而言，他们总喜欢做多，如果持有的时间足够长，他们总还能安全出局。但是，投机散户就不能盲目效仿了。投资者首先要有怀疑一切的态度，再去求证，得出结论。要知道，你参与的是世界上最冷酷、最痛苦的游戏。
股票市场，一切如此公平合理。你必须比别人更加聪明睿智。大机构同散户对垒，如同玩跳棋比赛一样，他们故弄玄虚，然后设法吃掉我们的王棋。大众通常是错的，庄家对这一点心知肚明，这是他们的优势。他们也不容易，必须投入巨额资金，以财富为赌注，判断未来形势。我们的买卖手数并不大，只需学会踏准这些内幕人士的节拍操作就行了：他们买进、推高股价的时候，我们也跟进做多；他们卖出股票的时候，我们也必须快速出局。我们需要不懈地学习、大胆地实践，还要甘心接受亏损，否则无法成功。
动纸动笔
投资者如果希望眼前能够“展现”市场行情，我建议他们动纸动笔。我们做事时，往往三心二意；如果无法聚精会神，我知道自己在股票市场常常会错过一些重要细节。尝试做笔记，跟踪记录某只股票每一笔交易，分栏记录几只股票成交价格和成交量。股票成交频繁的时候，详细记录它们的成交情况，然后仔细分析，尤其注意大单交易，观察大单成交之后的市场变化，留意大单出处。
保持这样的习惯，投资者可以有效提高市场洞察力。我发现，经常这样做不仅可以提高观察力，而且，更重要的是，我对市场走势可谓心有灵犀，以前很少有这种感觉。此外，我敢肯定，如果不这样实践，投资者很难确切记起行情运行过程中，成交量何时潜入。
独自交易
独自交易——这或许是我能够提供的最佳忠告。不要理会别人的观点，戒除外界影响。
报告、传闻、交易大厅里的闲言碎语，一概置之不理。你如果希望按照自己的判断去操作，交易做得更顺畅些，那么，求求你，无论成败，要独立自主，自己的主意自己拿。如果你想跟着别人做，没问题，这样的话，你要完全依仗他，不要掺杂任何自己的想法。要想调动起投资者的激情和灵感，就必须让他自由无碍，充分发挥。你按照自己的想法交易的时候，也应该这样。
或许你注意到股票市场中一些苗头，其他人根本没有感觉到。你依据自己的研究，发现一些机会，准备行动，别人却熟视无睹，怎么指望他来帮忙？周围的人跃跃欲试，都想让你免费提供建议。只要你朝他们那里瞅一眼，抬抬眉毛，不用说话，他们就会争先恐后、滔滔不绝地讲述自己的观点。远离人群，安安静静，冷眼向市，或许是不错的选择。
别人向你讨教市场观点的时候，你最好三绒其口；反过来，也不必向别人打听什么。如果你喜欢发表自己的观点，即刻就会引来别人的聒噪。或许，你讲的观点没错，然而，市场能否应验？你为此忧虑重重，惴惴不安。你害怕自己的观点出错，思想激烈交锋，心乱如麻，自己也没有了方向。如果自己失去了准星，怎么能在投资市场中赚到钱？
市场清淡的时候，投资者感到十分无聊。盘面交投淡静，投资者根本没有兴趣盯盘。如果你对盘面实在提不起精神，不看就是了，出去玩玩飞行棋，随便找些活儿做，也比坐在交易大厅东拉西扯，闲聊些鸡毛蒜皮强。
与大众逆向而行
什么时候同大众逆向而行，这个问题很难回答。历史关键时刻，大众总是站在错误的一面——大多数投资者，我想这样讲没错。正如我在前面谈到的，我运用这个理论，判断市场经过大幅下跌之后，将会出现阶段性底部。股市跌了那么久，最后，大家达成共识，只有抛空才能赚钱。然而，当每个人都想买，或者每个人都想卖的时候，要当心了！
我不知道是否解释清楚了。也许，我需要再多举几个例子，帮助读者明白这一道理。我知道，自己经常违背第一感觉，盲目逆市而为。过后发觉，应该沿着最初的感觉走，顺应大众半途，然后在战略转折时刻，与他们“划清界限”， 我感觉这一点非常重要。
9张思维导图明白中国股市
1、股市导图总纲
2、k线基础
3、均线基础
4、切线基础
5、指标分析
6、选股方法
7、板块轮动
8、统计分析
9、股市中的各色骗局
（注意：导图看不清晰的可以找我要高清图片，这里会被压缩了）
操盘思路整理
1、操盘“三宝：思考力、决策力、行动力
题材是第一生产力，只做大热点、大龙头； 做大龙头股的精髓之一：什么清华北大，都不如胆子大!
大道至简，把控节奏，空仓-大龙头-空仓；要斩就早斩.要追就早追.犹豫不决.股市大忌..
知行合一，行动傻瓜化，看好就上，不管三七二十一。逢高不出货、套牢不斩仓、热点转移不换手、才解套来又被套，亏损股民共有特性!
定心、定法、依法，自然操作无碍。定法，简单的说，你学了很多方式之后，想办法把它融合为一种简单，而且合于你操作周期的公式。包括，如何切入？如何抱着不动？停损点？获利点？定心，简单的说，就是只注意自己的股票有没有买卖点，然后，依法执行，不理其它。操盘手最重要的是盘中的应变能力，而不是行情的预测。
2、股市操作的三项法宝：心态、技术、资金控管。
K线会在关键时刻，连续透露着反转讯息。
破底量缩，易见底，破底量大，则底部深不可测。
起跌之时，强势股不要买；末跌之时，弱势股不要卖。起涨之时，强势股抢着买；末涨之时，弱势股抢着卖。
吞噬(高开低收吞掉前一根阳线)，发生在型态高档是吞噬顶，为卖出讯号，但若是发生在型态低档，却是吞噬底，反而应注意买进时机。低档的空头吞噬(更妙的是还带破底)，是洗盘k线的一种，这种吞噬是最后吞噬底，代表着空头气力用尽，失望卖压全出，将来多方只要小小力量就可反攻大涨，k线战法将之归类为空头骗线的一种，也是买进讯号!
均线的力道要比k线的力道来的大。k线适合抓转折，均线却能指出趋势，两者配合看就会较为清楚了。如何在转折和趋势之间取得调和，在转折之中不背离趋势，在趋势之中看到转折，是一种艺术化的功夫，也是我们努力的目标。
3、量、价、指针、型态、类股强弱、盘中走势，都是我选股考虑的要件。
起浪的源头是一根红k，红k的高点要比前一天高，低点要比前一天低，这是抢浪头的基本功。
红K线是用银子画出来的，黑K线是用股票打下来的。
钱，是往上推的力量；股票，是往下压的力量。
浪头抓到了，也快速的脱离了成本区，接着就是线不转单不转的轻松控盘。
每一条均线为一匹马，如果往上跑的马多，马力自然大，跑起来快又稳。
要看多，过近期高给我看，浪翻多，我一定踏浪而行，绝不和庄家对做。你可以去预测将会翻多，但我却要看到他“真正”的翻多，第一浪没乘上也死不了人，因为有第一浪必然会再掀起千层浪，而且浪会愈来愈凶，愈来愈猛，那才能享受真正踏浪了的快感
4、股话有云：涨三不追，已经涨了四天的盘，你想还有多少空间？有多少力道？有规划，但不预期，这是操盘原则。
看好后买进，买进后就休息，等待卖点，卖出后又休息，等待买点。
多头时做多，空头时做空，箱型整理时，可以少量高出低进，短线应对。
一般来说，可以介入的时机点有两种：一是卖力竭尽之时--低接，一是买力展现之时--追进。
开盘价突破昨日高点，可能暗示当天或以后数天交易的动向,尤其以在利多或利空消息报导后为然。
记住，如果你的股票已出现，或早已出现了空头的浪头，要快刀斩乱麻，先走再说，留着青山在，永远有材烧。
简单的使用“市场动力哲学”规则，等待价格突破前一天的高点，在这种有利的情况之下才会下单，因为这是最省时间的下单选择方式，也是最可能买在发动点的方式。
k线的浪头是转折的起点，符合切入标准就勇敢进场，进场三天内，你可以知道庄家要不要造浪，有没有出现庄家都守不住的点，出现了，你就赶快跑，没出现就是续抱，如果一直都不动，也不必和他耗，反正随时有预备的股票
光会看如何是买点、如何是卖点还是不够的，心态的锻炼才是散户投资人最欠缺的，散户欠缺的是杀手的本质，心性不够残忍，该买时不敢买，该杀的时候又迟疑，该抱的时候也没有坚持。
知道如何等待，才是股市成功的秘诀，“未赢先想输”是我们祖先留下的高度智能，看得懂的时候就进场，看不懂的时候就观望，观望也是一种策略。
5、带头的浪先行跟随的浪后至。看盘要先看大盘，再看板块，最后才挑个股。
多头的浪？空头的浪？与大势同步的庄就是好庄。
多头的浪：一高高过一高，低点不破前低。空头的浪：一低低于一低，高点不过前高。
跌深会反弹，涨多会回档，这是股价的惯性，整理有时间整理和空间整理。
上涨找支撑，下跌找压力，不要弄错这个趋势操作的大原则，操作功力肯定可以大幅提升。
6、做股票：一、工具要单纯；二、想法要单纯。
买进的方式有两种，逢低接，转强买，
怎样获利了结？当你满意的时候就可以走了。简单的方式是：当你买进的理由消失时，就是很好的出场时机。
底部让一点，头部让一点，中间多吃一点，操作就是这样。
瞄准胜率大于70%的时机，有时候一个月出手一次也很够了。猎人不会看到飞鸟就举枪射击，他会把有限的子弹慢慢瞄准，然后，一枪命中。
股票涨跌的浪是主力造的，没有主力就没有大的涨跌,没有主力，再好的题材，再好的概念，再多的理由，一样是一潭死水。前进股市第一个思路，就是要知道无风不起浪，浪是庄家主力造的，没有当庄的主力就不容易有波动，你要想在股市获利，就要与庄家共舞与主力同进退。思路理清了吗？
投资这行，新手容易死在差生意里，老手则容易折在难生意里。新手是无知者无畏，被表面风光引入陷阱。老手是自恃勇者无惧，迷恋挑战高难度引发危险。那为什么不干脆买好生意呢？对前者而言太难识别，对后者而言太难坚守。这两者能力层面看似相差巨大，但却同样缺乏敬畏之心。
在投资中，知识、常识和胆识都很重要。知识能让人有效的分析，通常来讲知识越扎实能力也就越强。但知识再多，永远还是要面对不确定性，常识能让人看问题更简洁和直击核心规律，无论环境怎么变都不改基础的原则。而无论知识还是常识，最终还是要靠行动力变为真正的投资结果，所以光有“识”而无“胆”只能空谈，正所谓真正重要的不是你对还是错，而是你对或错的时候仓位有多少。
在对象、时机、力度这三要素中，错误的时机买入错误的对象是最严重的问题，俗称买错了还买贵了。如果再配合上错误的力度，就变成了集中发生的严重错误，可能致命。正确的对象错误的时机，会降低复合收益率，但如果对象足够优秀时间能挽回结局。一切都正确但力度错误，不产生损失但机会成本高昂。原则上来说，不能正确的区分对象，就很难正确的认识时机，最终也就很难在操作层面转换为正确的力度。
投资的窍门就是 巧方法+笨功夫
巧方法是指方法论体系，让你事半功倍，做到高效聪明的整合信息碎片形成完整认识；笨功夫，就是踏踏实实花时间花精力一点点去阅读、 搜集和积累。
市场里80%的人被笨功夫这层就淘汰了，基本失去超额收益的入围资格。剩下的又有一半儿被巧方法挡住了，原地打转收益与付出无法匹配。所以相当赢家，既要甘于“笨”又要善于“巧”。
相比世界上的很多东西来说，人性都算是相当可靠的。遗憾的是，人性恶的那部分，总是更可靠一些。巴菲特用指数基金与对冲基金的10年PK，证明了对普通人来说最好的长期投资途径就是指数基金。
但是然并卵，这个结果有一个非常高的壁垒，就是你必须承认自己是“普通人”，这对每一个来到投资市场的人都是很难接受的前提（包括我自己）。这个游戏最讽刺的一点在于，赚那些最自命不凡的普通人的钱是让我们自己从普通人里脱颖而出的最好办法。
巴菲特最可怕的就是永远在学习进化，中国的“巴式投资总结（不碰科技只买消费）”被某些人奉为圣经，可人家转眼就重仓了苹果和航空公司。
看看巴菲特这一生的投资进化，从早年间看图玩技术，到最纯正的格雷厄姆捡烟头，再到创立新的商业模式并融合了芒格的伟大公司论，到快90了还有改变自己的能力，就这点都足以封神称圣了。
芒格曾说“长期持有的收益约等于公司的ROE”。但这并不简单。长期持有会熨平阶段波动，最终其收益取决于公司的ROE。
但这个ROE锚定在哪儿是个问题。其应该是各个周期跌宕后或者从增长期到均衡期的均值。所以用当前或者最近区间的ROE来衡量长期持有收益肯定是错的。也正因为如此，弱周期以及均衡期后ROE依然可保持中高水平的，获得估值溢价就显得合理了。
顶级的趋势叫时代，之下的次级趋势是经济周期，再下层是公司经营节奏。找到三者之间同向共振的结合点是真正的绝大机会，时代向上但被向下的行业周期或者基本面向坏的公司耽误，则是最大的遗憾。捕捉绝大机会需要眼光和运气，避免好时代的大遗憾需要理性和常识。
股市的收益呈现典型的不均匀性，熊市的时候别妄想着高收益率，张弛有度完成战略布局才是大事情。第一个周期搞好，三年不开张开张吃三年；第二个周期做好，还是三年不开张但开张吃十年了；第三个周期你会发现变为三年不开张一开张就是吃三十年、五十年了。相对于没理解投资奥妙的人而言，拿着复利这件武器的人在竞争中确实是有点耍流氓。
鲜明的投资风格是想清楚很多事后才能形成的。但也正因为风格鲜明，所以在风格总会循环轮转的市场里，阶段性的暗淡是必须接受的现实。这里的关键是，风格不应期也要不亏甚至小赚，到了风格旺盛期大赚特赚。前者考验对风险的理解和管理能力，后者则需要流畅的攻防转换体系。可以说，形成风格失去很多，但没有风格则失去一切
投资圈里经常流传某某过去2年赚了几十倍或过去1年赚了多少倍的神话。这种超高收益率当然令人羡慕，但也同样不值得一谈。做的年头稍长的就明白，某个大牛股在整体投资绩效中的贡献早已没那么大，投资的关键是有系统确保在中长期必胜和短中期风险较低赔率合理。超高收益率的游戏，大多要么小仓位要么刚刚开始投资还没过原始积累阶段，要么系统隐含巨大赌博风险而不自知。
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