說到互聯網理財，大家想到的一定是餘額寶、京東金融、度小滿金融等等，尤其是餘額寶，有“國民錢包”之稱，用戶近6億，但是，餘額寶的收益一直在悄然縮水。
最近，支付寶悄然上線了一款餘額寶的姊妹產品“餘額佳”，最新公佈的過去一年收益率超3％，甚至逼近3.7％，而且“取用靈活”，互聯網理財又要火了？
在互聯網理財大行其道的今天，各種新的理財方式層出不窮，我們該如何選擇？
餘額佳：
貨基與債基的投資組合
近期，支付寶上線了一款名為“餘額佳”的新型理財產品，這是一個基金投資組合，由60%-70%的貨幣基金和30%-40%的債券型基金組成。據10月14日的數據顯示，餘額佳有“易方達餘額佳”“匯添富貨幣增強”“華夏貨幣增強”“建信貨幣增強”4款，參考值近一年收益率分別為3.66%、3.68%、3.45%、3.29%。而同日的餘額寶收益率為2.30%，餘額佳的收益率高於餘額寶約1個百分點，聽上去很誘人。
不過，近一年收益率並不代表當前收益率。投資者小杰於9月4日投資了“易方達餘額佳”，本金52000元，截至10月13日，累計收益152.83元。經測算，年化收益率為2.75%。
和餘額寶相比，“餘額佳”除了收益率較高以外，還有以下特點：
特點1：僅工作日支付收益
餘額寶為每日支付收益，每個自然日，餘額寶都會將前一日的收益轉為紅利再投份額，支付到投資者的賬上，節假日也不例外。而餘額佳則僅在工作日支付收益，每週第一個工作日，餘額佳會支付節假日收益。
特點2：每日收益不平均
由於貨幣基金採用攤餘成本法估值，每天的萬分收益相對平滑，餘額寶的投資者每天都會收到一筆相對固定的紅利。而餘額佳則由於投資組合中有一部分債券型基金，債券型基金採用市值法估值、單位淨值計量，收益率波動較大。因此，餘額佳的收益每日不均，波動會較餘額寶大。
特點3：省去債券型基金申購費用
餘額佳的交易費用遵循的是投資組合內單隻基金的費率規則。平時，投資者申購債券型基金會有一筆申購費，而餘額佳目前實行零申購費率，投資者可以用相同的錢買到更多的基金份額。需要注意的是，贖回費還是要根據投資組合內的單隻基金費率收取的。貨幣基金免收贖回費；常見的債券型基金贖回費率為：小於7天，1.5%；7（含）至30（不含）天，0.1%；大於等於30天，為零。根據餘額佳賣出規則，組合支持單一基金的賣出，但這可能導致組合配置比例偏離，建議投資者謹慎操作。
購買渠道
投資者可以通過支付寶的財富-穩健理財-更多-取用靈活查詢和購買餘額佳產品。
資管公司理財產品：
起點低、週期長、淨值化管理
自去年《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（以下簡稱“資管新規”）實施以來，實行淨值化管理、打破剛性兌付是監管層對資管產品提出的明確要求。
當前，保本理財正逐漸退場，銀行理財向淨值化轉型明顯提速。根據資管新規要求，主營業務不包括資產管理業務的金融機構應當設立具有獨立法人地位的資產管理子公司開展資產管理業務，強化法人風險隔離，暫不具備條件的可以設立專門的資產管理業務經營部門開展業務，因此，各大銀行紛紛成立資管子公司。
舉例來說，原先工行理財產品的管理人和託管人均為中國工商銀行，但進行隔離後，管理人變為了工商銀行的子公司——工銀理財有限責任公司，託管人仍為中國工商銀行，兩家法人會對理財產品進行對賬估值，並定期向投資者公佈單位淨值。
以“工銀理財‘鑫得利’量化策略科技創新理財產品2019年第4期”（以下簡稱“量化策略”）和“工銀理財‘鑫得利’恆鑫731天期間分配封閉淨值型理財產品”（以下簡稱“恆鑫”）為例，比較了銀行資管子公司理財產品和傳統理財產品的主要區別：
特點1：產品淨值化管理
傳統銀行理財產品一般不對公眾公佈收益率，而資管新規下，子公司理財產品的產品說明書上明確寫著“本產品每週通過網銀公佈產品淨值”。
特點2：週期普遍較長
傳統銀行理財產品的週期一般為3個月至1年不等，而銀行的子公司理財產品週期較長，一般為2-3年，“量化策略”的週期為876天，“恆鑫”的週期為731天。
特點3：認購起點降低
與此前銀行理財產品大都以5萬元起認購相比，子公司理財產品的門檻大大降低。“量化策略”和“恆鑫”都是1萬元起購，以1000元的整數倍遞增。有些子公司理財產品甚至以1元起購。
購買渠道
投資者可以通過櫃檯、網銀、手機銀行等渠道購買銀行資管子公司理財產品，已經購買產品的投資者可以通過網銀查詢到已購產品單位淨值。
閱讀更多 MyGeekTimes 的文章
