中国经济网编者按：10月31日，嘉必优生物技术（武汉）股份有限公司（以下简称“嘉必优”）首发申请将上会。嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过3000万股人民币普通股（A股），占发行后总股本的比例不低于25%，超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的15%，拟募集资金5.45亿元，分别用于微生物油脂扩建二期工程项目、多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目、研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。
2019年10月22日公布的招股书上会稿显示，2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，嘉必优的营业收入分别为1.90亿元、2.29亿元、2.86亿元、1.47亿元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.10亿元、2.46亿元、2.85亿元、1.54亿元。
报告各期，嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为4696.34万元、6577.91万元、9698.60万元、6329.54万元；经营活动产生的现金流量净额分别为6253.18万元、1.01亿元、1.06亿元、5904.56万元。
目前，嘉必优共披露四版招股书，其中三版招股书数据不一致。2016年6月22日报送的招股书申报稿显示，2015年，嘉必优的营业利润为3716.68万元；利润总额为4553.65万元；净利润为3883.12万元；归属于母公司所有者的净利润为3883.12万元；扣非后归属于母公司的净利润为3171.69万元。
而2017年5月15日报送的招股书申报稿显示，2015年，嘉必优的营业利润1696.65万元；利润总额为2625.07万元；净利润为1954.53万元；归属于母公司所有者的净利润为1954.53万元；扣非后归属于母公司的净利润为3093.97万元。
另外，2017年5月15日报送的招股书申报稿显示，2016年，嘉必优的营业收入为1.89亿元；净利润为5071.48万元；归属于母公司所有者的净利润为5071.48万元；扣非后归属于母公司的净利润为3377.54万元。
而2019年10月22日公布的招股书上会稿显示，2016年，嘉必优的营业收入为1.90亿元；净利润为4635.30万元；归属于母公司所有者的净利润为4696.34万元；扣非后归属于母公司的净利润为3163.85万元。
嘉必优研发费用占营业收入比例逐年下降。2016年至2019年1-6月，嘉必优研发费用投入分别为1427.20万元、1363.03万元、1637.60万元及782.63万元，研发费用占营业收入比例分别为7.52%、5.96%、5.72%、5.32%。
报告期各期末，嘉必优应收账款余额分别为7635.29万元、7650.00万元、1.22亿元、9935.11万元，应收账款余额占营业收入比例的比例分别为40.23%、33.47%、42.56%、67.53%；应收账款净额分别为6667.28万元、6631.25万元、10321.11万元和8615.29万元，占资产总额比例分别为13.98%、13.10%、17.76%和14.64%。
报告期各期，嘉必优营业外收入中来自于帝斯曼的补偿款分别为2341.24万元、2971.53万元、3784.29万元和2293.55万元，补偿款税后金额占公司净利润的比例分别为42.93%、38.51%、32.88%和30.72%，占比较大。2015年1月，嘉必优与帝斯曼签署《和解协议》，制约了其在海外发展的步伐。
据科创板日报报道，5月29日，嘉必优收到首轮问询函。上交所要求其结合可比上市公司研发费用率较低、可比公司的科技含量等情况，进一步说明公司所在行业是否具有科创属性、公司是否符合科创板定位。嘉必优在招股书中表示，其目前产品所采用的核心技术属于生物制造领域，符合国家推动生物制造发展的国家战略。
中国经济网记者就相关问题向嘉必优发去采访函，截止发稿，未获回复。
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嘉必优的主营业务包括多不饱和脂肪酸ARA、藻油DHA及SA、天然β-胡萝卜素等多个系列产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于婴幼儿配方食品、膳食营养补充剂和健康食品、特殊医学用途配方食品等领域。
嘉必优控股股东为武汉烯王，实际控制人为易德伟。截至招股说明书签署之日，武汉烯王直接持有嘉必优59.00%股权，为嘉必优的控股股东。易德伟持有烯王投资61.50%的股权，烯王投资持有武汉烯王66.71%的股权，武汉烯王持有公司59.00%的股份。易德伟通过烯王投资以及武汉烯王间接控制嘉必优50.00%以上的股权，为公司的实际控制人。
易德伟：1965年生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1987年7月至1991年12月，任华中师范大学科研处副科长、代理科长；1991年12月至1993年2月，任职于国家教育委员会（现国家教育部）社会科学司规划处；1993年10月至1999年12月，任北京纳英文化传播公司董事长；1999年12月至今，任武汉烯王董事长；2009年11月至今，任烯王投资董事长；2004年9月至2015年12月，历任嘉必优有限董事长、总经理；2015年12月至今，任公司董事长兼总经理。目前兼任嘉益宝执行董事、中科光谷董事、志邦家居股份有限公司独立董事、上海时代光华董事、杭州育乎教育科技有限公司董事。
嘉必优拟在上交所科创板公开发行不超过3000万股人民币普通股（A股），占发行后总股本的比例不低于25%，超额配售部分不超过本次公开发行股票数量的15%，拟募集资金5.45亿元，其中1.98亿元用于微生物油脂扩建二期工程项目，1.99亿元多不饱和脂肪酸油脂微胶囊生产线扩建项目，1.48亿元研发中心建设项目。嘉必优本次发行的保荐机构是国泰君安证券。
招股书显示，嘉必优人本次发行上市申请适用《上市规则》第2.1.2条第（一）项的规定。即预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元。
值得一提的是，此前，嘉必优拟在创业板上市，而2017年7月12日召开的创业板发审委2017年第58次会议审核结果显示，嘉必优首发未通过。创业板发审委提出嘉必优持股比例达50%的创始股东嘉吉投资退出股东名单的信息披露问题、不同客户间销售价格差异较大的原因、向关联方销售价格相对较高的合理性问题，以及是否因无证生产食品添加剂而违反《食品安全法》等法律法规等问题。
近三年业绩增长
招股书显示，2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，嘉必优的营业收入分别为1.90亿元、2.29亿元、2.86亿元、1.47亿元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为2.10亿元、2.46亿元、2.85亿元、1.54亿元。
2016年、2017年、2018年、2019年1-6月，嘉必优归属于母公司所有者的净利润分别为4696.34万元、6577.91万元、9698.60万元、6329.54万元；经营活动产生的现金流量净额分别为6253.18万元、1.01亿元、1.06亿元、5904.56万元。
三版招股书数据“打架”
目前，嘉必优共披露了四版招股书，分别为2016年6月22日报送的招股书申报稿、2017年5月15日报送的招股书申报稿、2019年4月29日公布的招股书申报稿、2019年10月22日公布的招股书上会稿。中国经济网对比招股书后发现，嘉必优其中三版招股书中，2015年和2016年营业收入、净利润等数据对不上。
2016年6月22日报送的招股书申报稿显示，2015年，嘉必优的营业利润为3716.68万元；利润总额为4553.65万元；净利润为3883.12万元；归属于母公司所有者的净利润为3883.12万元；扣非后归属于母公司的净利润为3171.69万元。
来源：2016年6月22日报送的招股书申报稿
来源：2017年5月15日报送的招股书申报稿
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