交易看似简单，实则不然。初学者可能谨慎地进入市场小赚了几次后，就开始觉得自己是交易的天才，能够战无不胜。这时候他往往开始盲目地承担风险，并最终以惨败收场。

人们因为各种理由进行交易，其中有些是理性的，但更多时候并非如此。交易为人们提供了暴富的机会。对很多人来说，钱象征着自由，即使他们并不知道用钱来做什么。

如果你懂得如何进行交易，就能自由支配自己的时间，在任何喜欢的地方生活、工作，不用看老板的脸色。交易是一种有趣的游戏：它将国际象棋、扑克和电子游戏的乐趣融为一体，吸引着所有喜欢挑战的人。

交易吸引着那些愿意冒险的人，也让风险厌恶者对其敬而远之。普通人早上起床、去工作、吃饭午休、下班回家、就着啤酒吃顿晚饭、看电视，然后上床睡觉。如果他赚了点外快，就放进储蓄账户。而交易者有着自己独特的作息。将自己的资本置于风险之下后，他们放弃了按部就班的生活，离群索居，毅然跃入了未知的世界。

自我实现

许多人天生就有动力要力争做到最好，希望可以将自己的能力发挥到极限。正是这种自我实现的驱动力，以及游戏本身的乐趣和对金钱的渴望，激励着交易者们挑战市场。

优秀的交易者往往都是勤奋而精明的人，他们对新思想保持着开放的态度。好的交易者的目标非但不是赚钱，而且是做好每一笔交易。如果交易做好了，金钱自然会随之而来。成功的交易者不断地磨炼着自己的技巧以图尽其所能做到最好。

有一位来自得克萨斯州的专业交易者邀请我到他的办公室参观，对我说：“如果你坐到桌子对面看我操盘，你肯定无法分辨我今天是赚了还是赔了2000美元。”他已经达到了“胜不骄，败不馁”的境界。他只关注于正确地交易与提升自己的技巧，钱已经不再影响他的情绪。

伴随自我实现的想法而来的麻烦是，很多人同时具备自毁的倾向。易出事故的司机总是毁车，有自毁倾向的交易者也总是毁坏他的账户。市场提供了许多机会让人自我毁灭或者自我实现。在市场上实践内心这两种冲突的想法会让你付出高昂的代价。

没有平静的心态，稳定的情绪，交易者往往会在市场中追求矛盾的想法。如果你不知道自己的目标在哪儿，你就会随波逐流到自己绝不希望的境地。

如何控制情绪，可以从以下两点来谈：

1、要坚持始写操作日记－记下每次买卖的理由，从中总结出那些反复成功和反复失败的操作模式。那些不会从过去吸取教训的人注定要重蹈覆辙。

2、赌博的核心是无法抗拒参赌的冲动。如果你觉得交易次数太频繁，结果很糟糕，那你应该歇上一个月，重新审视自己的交易。

除了控制情绪，独立思考也是非常重要的。交易是一个人的修行。市场“没有开始、中间或结束，只有你头脑中的思维。”特立独行让我们觉得不自在，但这是在市场上获得成功的唯一途径。

关于群体心理，市场似乎总是在人们斩仓后立即反转。（

对于很多个人投资者迷信机构投资者更有优势、更权威，埃尔德说，机构投资者并不比个人投资者更有优势，首先，许多机构的交易运作十分糟糕；其次，大多数机构的弱点在于他们往往必须交易，而个人投资者可以不交易或是干脆远离市场。但是大多数个人投资者因为过度交易而零零散散地耗费了这一优势。个人投资者要想胜过机构，就必须培养耐性、消除贪心。记住，你的目标是交易成功，而不是频繁交易。

关于资金管理，交易者在单笔交易中损失的最大金额应控制在总资金量的2％以内。如果必须减仓，就先减掉亏损最严重的仓位，立即认错损失最小。

每位交易者在成为成功的专业投资者的道路上都有自己的门道。埃尔德总结了以下他认为最重要的几点，凭着它们，他从一名默默无闻的业余投资者成长为一名专业投资者。

1、下决心长期留在市场，也就是说从现在开始至少要做20年的交易者。

2、尽可能地学习。关注专家们的观点，但也要对任何观点抱有有益的怀疑态度，而不是简单地接受。

3、不要贪婪，不要急急忙忙地交易，抓紧时间学习。未来市场总是有更多的机会。

4、形成一套分析市场的方法。市场有很多方面，要运用几种分析方法来证实交易决策。市场在不断变化，牛市、熊市和震荡市要采用不同的交易工具，同时还要有办法分清其中的差别。

5、形成一套资金管理计划。你的首要目标必须是能长期生存下来，其次是资产的稳定增长，再次是获取高额收益。大多数交易者把第三个目标放在第一位，而没有意识到前两个目标的存在。

6、赢家的思维、感受与行动与输家大不一样。你必须对自己进行深入剖析，丢掉幻想，改变以前的思考和方式。改变是件难事，但是如果你想成为一名专业投资者，就必须努力改变自己的个性。

最后，市场永远在变化，优秀的交易员是成功而谦卑的人。他们总在学习。成为一名交易者是一生的挑战。我相信，只要我们从今天开始下决心长期留在市场，严肃认真地对待自己的每一笔交易，我们会收获很多，不仅是金钱，更是对我们人格和个性的完善。

股票市场上无非是三种交易：直觉交易，技术交易，系统交易。至于那种（听人或听消息）交易，是属于“摸不着头脑”的交易，不属正常交易行列。应该说，市场上尤其是初入者，单纯靠直觉交易者具多。而相信技术的人，只有个别会单纯依靠技术交易，通常交易高手多数是贯串一起，形成自己一套交易系统，富有成效的使用。

每个人都依照自己的信念系统，在股票市场上进行买卖交易，但并非每个交易者都有一套独立的能保持长期赢利的交易系统。故而交易系统有好有坏：好的交易系统是经过实践证明了的能够长期稳定赢利的体系，它是完整的、连贯的、前后一致的；差的交易系统是不完整的、间断的、前后矛盾的，因而不可能稳定地赢利。

无论喜欢那种交易系统——最好是连贯的、适合于自己的交易系统。比如，有的人喜欢用K线，有的人喜欢用形态，有的人喜欢用波浪理论等等。就拿K线来说，有的人喜欢用日线，有的人喜欢用60分钟图，有的人喜欢用30分钟图甚至5分钟图表来交易。再比如说，有人告诉你某只股票可以买了，并不代表股票价格就会立马有大涨，你得弄清楚他说的是在什么交易系统下的买入信号，5分钟？10分钟？30分钟？还是日线、周线乃至月线？前者代表行情的级别较小，后者才代表有大级别的行情，而且预期风险和收益也是不一样的。

日K线上看涨幅和周K线上、月K线上看涨幅都是不一样的。日线看3天，周线看3周，月线看3月，涨幅千差万别。还有短、中、长的概念各人理解也有所不同。赚小钱者看日线，赚大钱者看月线，在股票交易系统中直接关系在如何布局和风险控制。

我把交易者分为直觉交易者和系统交易者，前者是指靠自己信念系统交易的人，后者是指拥有机械交易系统的人，但这个机械的交易系统必须是经过统计学或实践证明了的，能够长期稳定赢利的系统。一个初入期市的交易者一般是一个直觉交易者，他们依靠自己对市场的体验交易，由于他对市场的理解和实践经验有限，他们的这种直觉往往是一种错觉。比如说，在上涨趋势中，一个新手看见某只股票连续上涨，就会迫不急待地想去追涨或做空，反之连续下跌被套不知补仓或低位杀跌，这与在日常中低吸高抛、追涨杀跌的理念有关；还有，有些交易者看见以前K线中出现了某种看涨形态，后来这只股票的价格也的确上涨了，便以为出现这种形态都会看涨。其实，他的这种看法是对以前的认知体系所产生的一种依赖性。但历史不会简单重复，“这一次”不等同于“上一次”，以往的经验不能完全成为判断现在的依据。

对交易者而言，我们一切的技术分析、资金管理、风险收益等等参数的测定，都是在我们大脑的左半球完成，而一切直觉、灵感却来源于大脑的右半球。如果说股票交易是一门艺术，那么艺术灵感的产生便来自于右脑，右脑具有无穷的潜能。据最新研究表明，启动灵感的地方称为“扣带前回”（ACC），ACC在大脑中处于一个被称为“认知”与“情绪”交互作用的界面，该区的上部和下部与人的认知活动和情绪活动密切相关，因此直觉（灵感）的产生是逻辑思考与情感思维激烈冲突的结果。直觉（灵感）属于艺术范畴，直觉交易也是一门艺术，交易大师在大家不敢买时买入，在大众一致看好时卖出，从当时的技术分析、交易系统的层面来看是不可理喻的——这就是直觉，这就是灵感，说不清也道不明，只能解释为对市场的深刻理解和领悟，是交易的高级形式。

如若作为一个趋势交易者，那么其交易理念是顺势而为。顺势而为的意思是跟随趋势，而不预测趋势。操作策略就是顺势交易，严格止损。

买卖之前，要先评估目前行情的主趋势，只建立顺应目前主趋势的头寸，而把逆市的头寸清除。在多头市场做多，在空头市场做空。妄想抛开大盘做个股，常常会得不偿失。学会在熊市里空仓等待，在没有做空机制的情况下，空仓其实是一项很好的策略。

而遵循的原则则是先大盘，后板块，最后强势个股的顺序。关注市场上的最强势板块和最强势股票，每次大盘出现行情，都由领头的板块带动，每个板块都有领头羊，那些主导股市强劲走向的龙头股票会是始终支撑这次行情的不倒翁。紧紧把握住龙头，就能把握先机。经验告诉，大额的利润，都应该在领头股上赚取。

趋势的确立体现在突破，突破点往往就是行情爆发的临界点，突破点是最佳的切入点。但不是所有的突破都会有效，选择突破点需要加入很多的过滤条件，而这正是选股的关键所在。通常寻找在行情开始时突破，并且有板块活跃行为的类股。强势股票一旦突破，往往会展开连续的拉升行情。

而那些能找到大牛股的人也不是说就是高手，这只是技术层面的东西。在我的概念中，如何处理亏损和赢利的头寸，如何加码和如何获利离场与寻找大牛股同样重要。因为这些内容，会关系到你亏损时亏得少，赢利的时候能赢得多。这部分的内容，在行内叫资金管理和风险管理。良好的资金管理才是稳定获利，避免破产的根本。

亏损是这个游戏的一部分，出色的交易者都很善于接受小的亏损，可以小亏，但绝对不可以大亏，不让任何一笔的亏损对本金造成致命的伤害。对股票交易而言，成功的三要素，第一是止损、第二也是止损、第三还是止损。

可以使用分步建仓，顺势加码的方式来逐渐累积头寸，只在前面的头寸有利润时才加码，并且每一个头寸单位都要设置停损位，以保证在市场证明我错误的时候迅速离场，把亏损控制在可以接受的范围以内。当行情一路向好时，尽量忽略短期的波动，让股价自行向上攀升，并且一路把停损位往上移动，最后当升势逆转的时候，由停损位把我带出场外，获利了结。这样，虽然不是卖在最高点，但却能卖到一个较合理的价钱。

这几年我学会了放弃机会，机会的出现往往伴随着风险，市场出现的机会要符合自己的分析原则和操作理念，错过没有把握的机会就是回避了风险。交易要耐得住寂寞，懂得静静地守侯，在走势不确定的时候，我会空仓一个月、两个月、甚至半年、一年，耐心等待趋势确立，然后闪电出击。当行情真正发动的时候，每次就都能够及时置身场内。

把回避风险放在第一位，赢利放在第二位。我追求的是持续稳定的复利，而不是某一、二次的暴利。只要坚定不移地贯彻一个良好的交易系统，长期来说，一定能产生稳定的复利。

通过几千次的实盘交易后，别人的经验通过你的体验才能最终转换为自己的经验。比如说炒股的智慧上的横盘突破买点，确实是个好买点，但却是胜率最低的买点，最难操作的买点，不值得下重仓的买点，实战中应该作为加仓点而不是开仓点，炒股智慧上主要提到的两个买入临界点（一个追涨买点，一个抄底买点）都应该是加仓点而不是开仓点。就这么一点儿感悟我也是做了无数亏钱交易后才有所体会。

1、开仓不追涨

2、亏钱不加仓

3、只在价格区间的两端买入卖出和加仓，中间要按兵不动。连续的阴线，阳线一般就构成一个价格区间。

4、顺大势,顺所有人一目了然的大方向开仓。注意：这个和不追涨不冲突。

5、经过几千次交易后，不会时刻关注价格了，只关注K线收盘价格，以及市场在价格区间的边界上的表现

亏损不悲，盈利不喜。只关注在正确的时候，做正确的事情。不是每天都有好机会。

6、价格区间最好不重叠，因此新高，新低形成的价格区间最值得关注。

7、耐心等待。

8、开仓后三天之内的大部时间内不应该出现亏损， 更不应该打掉止损，否则就是错误的交易。

不同的人，走过不同的交易之路。不同的阶段，有不同的感悟。今天的我可以否定昨天的我，明天的我也可以否定今天的我。所以交易之路，没有绝对的观点，所以寻我先生博客言，人是有不同悟性的，有上根利智，也有资质平平，关键是要有一个开放式心灵，态度决定一切。好比交易，持长是关键中的关键，停损是封闭亏损端（此谓“戒”），而持长则是敞开盈利端（此谓“定和慧”）。拥有开放式心灵，辩证看一些作品（此处指博客转载的内容），有的放矢，把有用的部分找出来，暂时无用的部分放下来。说不定那一天“无用”的东西，也能有用起来。有用无用都是缘，开放心灵去我执即是近道。投机是有技术的，更是有经验的，但不经过实证，都是空谈，看到了，看见了，而不是悟到了。知行本相依，难易总相替，祝大家交易之路，人生之路，一路走好。

赢家和亏损者的差异

一根网线，一块屏幕，一个鼠标，交易者在努力的、乐此不疲的赔钱。每一个交易者都在用自己的亏损，来诠释着道、汉密尔顿、雷亚的伟大，让自己的交易生命运行在100年前这三位大师预测的交易轨迹上。我们不得不感怀哀叹：交易观念滞后逾百年，你不赔钱谁赔钱。

每一个亏损者都想知道，自己，也就是自命不凡来到交易市场的我，为什么会亏损，而且这样的义无反顾与执着，这亏损的坚定理由到底是什么？

其实每一个在股市、期市、汇市、债市工作多年的专业人士都清楚这一点，在对大量的交易账户的比对也说明这一点：所有的亏损的交易者都是生存在无意义的行情波动中，也就是我说的行情的杂波与毛刺，也就是道氏理论称之为的短期趋势，这每天波动的走势，是最难预测的，预测的意义也不大的，而唯有普通的大众交易者才会随时考虑、预测、参与其中。这是交易亏损者的一大特性。

亏损者第二大特性就是对技术指标的信赖、崇拜与臣服。技术指标的功用就是帮助大众交易者如何在杂波与毛刺中求以生存，指标应该是券商和交易所最钟情的交易工具，95%的交易手续费都是指标带来的，而80%的技术分析语言讲述的也都是如何在杂波与毛刺中赚钱，就是教你怎么在毫无意义的波动——这个行情的泥沼中挣扎、苟延残喘、奄奄一息……

而每一个赢家呢？每一个赢家的交易行为都是忠实、恪守、吻合于道氏理论的。道氏理论每个人都知道，而真正懂得他蕴含的交易哲理者寥寥无几。当然你了解、懂得、深谙道氏理论你离成为一个交易赢家还是相去甚远，就像我们把论语等四书五经背诵下来，也不会成为圣人一样。

但无可否认对道氏理论的认知、理解、践行是赢家与亏损者最本质的差异。

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