期貨黑金策略丨4月29日

中輝期貨研發團隊簡介

中輝期貨研發中心分佈在上海、太原兩地,以上海研究中心為主導,以太原黑色產業服務為重心。其研發內容覆蓋宏觀、黑色、農產品(000061,股吧)、有色、原油、化工等各個板塊。其中以黑色產業服務為特色,團隊成員具有鋼鐵企業、煤炭、焦化企業的從業經歷,並具有豐富的黑色商品價格風險管理的經驗。在實體產業為服務宗旨的要求下,積極實踐產融結合、開展產業調研,併為黑色產業鏈企業量身定製個性化的解決方案。中輝期貨服務實體企業案例《期現結合,企業引力加速度——企業期市成長記》已成功被中期協編入期貨與企業發展案例中。

鐵礦石

市場分析

據淡水河谷消息,Vargem Grande礦區將在20天之內恢復生產,該礦區年產量約500萬噸,屬於VALE南部系統,是此前VALE宣佈關停的10座尾礦壩名單之一。結合成材成交放緩,短期鐵礦石市場價格平穩運行,中長期有下探可能。

盤面看點&基本面分析


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操作建議

建議日內短線交易

關注鋼廠進口礦庫存,外礦發到貨情況

圖表跟蹤


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焦煤焦炭

市場分析

焦炭:主流市場提漲落實,短期供需環境影響下,焦炭價格很難出現連續上漲。港口焦炭庫存依舊處於歷史高位,對焦炭價格上漲起到抑制作用。從利潤角度考慮,產業鏈利潤水平正常,焦企方面有利潤上漲需求。

焦煤:煤礦生產恢復正常,市場供應有明顯好轉,受下游焦企開工維持高位影響,煉焦煤價格經前期小幅回落後維持穩定。近期主焦煤價格企穩微漲,後期煉焦煤價格將穩中走強。

盤面看點&基本面分析


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操作建議

焦炭:盤面震盪走勢,短線區間2000-2080附近,輕倉試多

焦煤:焦煤多單繼續持有,1365附近適當減持

圖表跟蹤


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鋼材

市場分析

本週市場依舊延續了我們在週報中闡述的觀點,市場在面臨供給釋放和需求下滑的壓力,下行態勢明確;而本週主要風險在於庫存降幅意外收窄後,此所帶來的市場供需環境的壓力陡增;而從當前的主要風險點考慮,產能投放為當前最大的風險,如此市場供需所面臨的環境將發生顯著的變化,價格的調整也將是明顯的;而這一調整主要將發生在現貨市場;另外,下週開始的小長假,在當前市場供需環境下,市場提前備貨或難現;而節後市場庫存的快速攀升或成為市場的重要風險,因此成材市場依舊延續上週的策略,沽空為核心策略;在這裡需要補充的是,本週的市場觀點我們是依然是延續了此前數週周度報告的觀點,想更完整了解的投資者,可參閱我們這些報告,對我們的觀點會有更為深入的瞭解;並對後期的市場投資做到一定的幫助(“詳見本週週報“鋼材: 供給風險加大不改市場下行態勢”)。

盤面看點&基本面分析


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操作建議

單邊:成材空單持有;

套利:做空鋼廠利潤持有;

圖表跟蹤


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【免責聲明】本報告由中輝期貨研發中心編制

本報告所載的資料、工具及材料只提供給閣下作參考之用,不作為或被視為出售或購買期貨品種的要約或發出的要約邀請。

本報告的信息均來源於公開資料,僅反映編寫分析員的不同設想、見解及分析方法,不代表中輝期貨的立場。閣下應明確不能依賴本報告而取代個人的獨立判斷,期貨投資風險應完全由投資者自擔。

中輝期貨未參與報告所提及的投資品種的交易,不存在與客戶之間的利害衝突。

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期貨有風險,投資需謹慎!

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