雲鋁股份（000807.SZ）一份鉅虧近15億元的業績報告引發了監管部門的關注。
2018年年報顯示，雲鋁股份實現營收約216.89億元，同比下降近2%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤約-14.66億元，同比下降323.14%。可以看出，雲鋁股份在營收變動不大的情況下，淨利潤同比卻大幅下滑。除此之外，雲鋁股份2018年年報數據中與歷年公佈的數據存在差異。
在雲鋁股份公佈上述財報之後，其隨後就收到了深交所的問詢函，問題涉及公司利潤大幅波動的合理性、壞賬計提情況、遞延所得稅資產的確認、產品毛利率下滑的原因以及關聯方交易的必要性等。
2019年4月10日，雲鋁股份對深交所問詢逐一進行了回覆。不過，值得注意的是，同日，其對2018年年報中多項數據進行了更正。有券商分析師認為，雲鋁股份年報數據的更正或許正與深交所問詢有關。
對此，4月11日，雲鋁股份證券部人士向《中國經營報》記者回應稱，此前公司公佈的數據有誤，進行了更正，當然也與深交所的問詢有一定關係。年報的數據以更正後的公告數據為準。
更正多項年報數據
2019年3月26日，雲鋁股份向外公佈了其2018年年報。之後，深交所關於前者的年報問詢函緊隨而至。問詢函要求雲鋁股份就各季度業績大幅波動、鋁價下跌的具體影響、計提應收賬款壞賬準備等問題作出回覆說明。
4月10日，在深交所問詢回覆截至日期的最後一天，雲鋁股份對上述問題逐一進行了回覆。不過，巧合的是，同日雲鋁股份對2018年年報中多項數據進行了更正。
對此，有券商人士認為，雲鋁股份2018年年報數據變更或因為深交所問詢函所致。
記者梳理雲鋁股份關於2018年年度報告及審計報告的更正公告發現，其此前披露關於“60萬噸炭素項目二期35萬噸/年工程”的進度由36.71%變更為83.33%。
而上述項目正好在深交所的問詢之中。深交所問詢函要求雲鋁股份就上述炭素二期項目投資進度和預計完工時間是否符合預期，歷次定期報告和其他信息披露情況是否一致進行說明。
記者注意到，雲鋁股份此前公佈的數據之間自相矛盾。2017年雲鋁股份在年報中曾表示上述“60萬噸炭素項目二期35萬噸/年工程”的項目進度為76.13%；但在2018年年報中，該項目的進度顯示為36.71%。
對此，雲鋁股份在回覆深交所問詢函中坦誠，經檢查，2018年年報中顯示的60萬噸炭素項目二期35萬噸/年工程的項目進度為36.71%有誤，並將二期工程進度更正為83.33%。同時表示，上述項目為雲鋁股份2015年非公開發行的募投項目，截至2018年12月31日，該項目募集資金已經完成100%的使用。
除了上述炭素二期項目進度被更改之外，雲鋁股份還對應對賬款、計提壞賬準備以及固定資產等多項數據進行了變更。其中，對於期末單項金額重大並單項計提壞賬準備的應收賬款，有多家公司的計提理由做了更正。例如，上海恩遠實業有限公司、雲南冶金新立鈦業有限公司雖然劃賬計提數據沒有變化，不過，計提理由均發生變化。前者計提理由從原來的按賬齡計提變更為法院判決，進入強制執行程序，對方無足夠財產執行；後者則由按賬齡計提變更為預計無法收回，全額計提壞賬。
同樣，上述壞賬計提涉及內容也均在深交所的問詢中。那麼，雲鋁股份2018年年報的數據變更是否與深交所的詢問有關？對此，雲鋁股份方面向本報記者表示，年報部分數據的更正的確與深交所的問詢有關係，年報數據以更正後的數據為準。
主業虧損拖累業績
雖然雲鋁股份對包括壞賬計提以及固定資產等多項數據進行了更正，但是其2018年虧損14.66億元的事實卻沒有變化。
根據雲鋁股份年報披露的數據顯示，從營業收入的角度來看：按行業來分，該公司虧損嚴重的行業是炭素製造行業、貿易及其他行業，營收分別為0元、9.97億元，與2017年相比下降的幅度分別為100%、77.73%。
其中，雲鋁股份的有色金屬冶煉和鋁材加工業務營收分別為114.42億元、92.50億元，毛利率同比下降幅度分別為50.62%、48.27%；按地區來分，雲鋁股份國外地區的營收為5.56億元，同比減少46.45%。
與應收下滑相比，雲鋁股份的成本卻不降反升。其有色金屬冶煉和鋁材加工業務在2018年的營業成本分別為107.15億元、85.05億元，同比增長幅度分別為24.23%、30.16%，這兩個行業營業成本的增長幅度超過了營業收入的增長幅度。
依據雲鋁股份年報顯示，其在2018年四季度對主要設備進行了集中停產檢修，減少了一定的產量，進而導致單位成本上升。不過，在2018年全年，公司鋁產品產銷分別約163.84萬噸和163.75萬噸，同比分別增加15.42%和18.85%。
既然停產檢修，那麼為什麼產銷同比雙雙增長？對此，雲鋁股份解釋稱，公司於2017年9月將曲靖雲鋁U鑫鋁業有限公司（以下簡稱“U鑫鋁業”）納入合併報表範圍，2017年產銷量中僅包含了U鑫鋁業當年9~12月數據，2018年產銷量中包含了U鑫鋁業全年數據（2018年U鑫鋁業原鋁產量38.10萬噸，2017年9~12月原鋁產量為12.57萬噸），2018年四季度集中檢修停槽154臺，減少四季度鋁產量約2.8萬噸，因此公司2018年的生產量及銷售量較2017年雙雙增加。
不過，年報顯示，雲鋁股份2018年虧損較為嚴重主要是旗下6家主要業務為鋁及加工製品的子公司，其中就包括了U鑫鋁業，其虧損合計逾10億元。
除了主業虧損之外，集中計提大額資產減值也是雲鋁股份虧損的原因之一。在2018年報告期內，雲鋁股份共發生資產減值損失6.33億元，約佔公司利潤總額的35.2%，分別為壞賬損失、存貨跌價損失、可供出售金融資產減值損失、股東資產減值損失、在建工程減值損失、其他損失。
其中，壞賬損失僅為8949.73萬元，佔比約14.14%。對此，深交所要求公司結合存貨產品類別、庫齡分佈及佔比等情況，說明公司計提存貨跌價準備的準確性、充分性。
雲鋁股份解釋稱，報告期內公司不存在存貨毀損、滯銷的情形，但在2018年末因鋁價下跌發生了較大的存貨跌價損失。
不過，在2019年一季度，雲鋁股份歸母淨利潤卻預盈約5000萬元，同比扭虧為盈。對此，深交所問詢公司是否存在業績盈餘管理。
雲鋁股份解釋稱，2019年一季度盈利的原因是公司2018年末結餘的存貨在今年一季度實現銷售，由於在2018年末已提取存貨跌價準備，因此，沒有對今年一季度利潤產生不利影響，此外一季度公司收到了大額政府補助。
不過，雲鋁股份2019年一季度業績預告給出盈利的原因與上述解釋卻存在差異。雲鋁股份稱，報告期內，氧化鋁、陽極炭塊等大宗原輔料價格環比2018年四季度，有一定程度下跌，同時鋁產品價格較2018年年末有所回升，雲鋁股份在生產經營各方面抓實降本增效措施，通過提高氧化鋁和陽極炭素自產量以及科學調整採購策略，努力降低公司氧化鋁、陽極炭素等大宗原輔料成本；並積極落實和爭取國家和雲南省支持加快水電鋁材一體化產業發展的扶持政策，控制公司生產用電成本，報告期公司實現扭虧為盈。
對於上述扭虧為盈的原因差異，雲鋁股份方面未向記者作出解釋，僅表示以公告內容為準。
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