04.08忠言午评：各大指数走势分化，三大板块或成热点
清明长假期间，消息面偏好：
【第九轮贸易谈判结束，取得重要进展，特朗普称，未来四周内望达成协议】受此影响，上周五美欧股市上涨。
【特朗普敦促降息 全球宽松氛围或更浓】为提振经济，美国总统特朗普日前再度敦促美国联邦储备委员会(美联储)降息。种种迹象显示，特朗普将提名两位与自己意见一致的候选人担任美联储理事，美联储独立性受到前所未有的挑战。与此同时，受美联储和自身经济减速影响，全球主要央行也将进一步夯实宽松基调。
【增值税改革全年减税预计超万亿元 汽车、手机、汽柴油价格出现下调】此轮深化增值税改革主要包括降低增值税税率水平，将制造业等现行16%的税率降到13%，将交通运输业等现行10%的税率降到9%，保持6%一档税率不变。同时，扩大进项税抵扣范围，试行期末留抵退税制度，对生产、生活性服务业进项税额加计抵减，确保所有行业税负只减不增，预计全年减税降负规模将超过1万亿元。由于增值税具有环环抵扣、层层传导的特点，最终的红利将在消费环节得到体现，从而发挥减税对于消费升级的促进作用，在这个过程中，企业和消费者都是减税受益者。
【上海市委书记李强调研华谊集团和东方国际集团】李强强调：“要加快国企混改步伐”。
【盐城响水化工园区彻底关闭，利好他地化工企业】
【中船股份、中船防务推重组方案后今复牌】
受此影响，今大盘改开25点，3271点，冲高3288点后，震荡回落，午前以最低点3243点收盘。除上证50涨0.68%，沪深300、中证500、上证综指、深成指、中小板、创业板跌0.09%、0.78%、0.09%、0.88%、2.06%。个股涨跌比：469:954,612:1469。36股涨停，无跌停。成交量6557亿。预计全天又将超万亿。
盘面上，各指数呈现分化走势，上证50、沪深300、上证综指相对较强，而深市三指数，尤其创业板，走势较弱。军工重组股中国船舶、中船防务双双涨停，华谊集团、浙江龙盛等一大批化工股掀涨停潮；茅台盘中一度站上900元关口。沪深成交量差比减小，仅比深市少200多亿。前期的妖股，如东方通信、中信建投、市北高新、中路股份、复旦复华、西安旅游等均偃旗息鼓，向价值回归。工业大麻概念股，因国家禁毒办两次重申，只允许纤维和种子领域，不可能进入医药、食品领域，故在三五年内看不到发展前景，仅是一个概念，炒作已到头了，主力正在加紧兑现。
深市走势为何弱于沪市？与今年以来深市的涨幅过大、估值过高有关。深成指涨幅一季度居全球股市之首，45.6%，创业板涨46%，中小板涨41.7%，而上证50、上证综指涨幅为30.8%和31.8%。尤其是创业板的估值已达56倍市盈率，这是创业板权重股的业绩大幅下降所造成的。创业板的估值修复已经超额完成。若真象市场舆论所说的还能涨30%，那就到达5178点时70多倍市盈率的水准，让人后怕，看不到气候使得上涨空间。而上证50、上证综指的估值只有12倍和14倍市盈率，仍是全球股市的估值洼地。于是，今上午，是创业板带领各指数跳水，而上证50、上证综指走势较强。
展望后市，4月A股将迎来第二波反弹的布局期。目前的股票市场正处于估值向业绩切换的时间窗口，投资者应更加关注业绩变化带来的结构机会。行业配置可关注四条线索：一是业绩稳定和显著改善，如非银、工程机械、食品饮料、地产等；二是物价温和上行，关注农林牧渔、食品饮料等；三是硬科技，细分领域关注通信、计算机、电子等；四是，具有外生成长性的混改题材的上海股。
化工、军工、混改等三大板块，或为市场热点。
在整个安全环保再升级的过程中，势必强者恒强，一直秉承园区一体化优势，安全环保走在前列的万华化学、鲁西化工、华鲁恒升将最受益，强者更强；地处优秀园区、环保优秀的龙头也相对受益，如扬农化工、利尔化学、广信股份、利民股份等。近期产品价格上涨受益标的：山东海化(纯碱上涨)、梅花生物(味精、核苷酸上涨)、浙江龙盛(染料、间苯二胺大涨)。
周日晚间，一众上市公司发布重磅公告。中船集团旗下两公司中国船舶、中船防务披露重组预案；国新健康、中闽能源披露重组预案；贵州茅台一季度净利预增30%左右；东方网力控股股东、实控人拟发生变更；万达信息获中国人寿增持3.9805%股份。分析人士认为，军工领域是资产重组的高发地，在牛市行情当中爆发力十足。
此外，因国家发改委、国资委、上海市委的推动，并与上海自贸区新片区、长三角一体化、上海国改实验区等利好政策的联动，国企混改、资产重组均有望成为不受静态估值束缚的市场持续的热点。如东方创业、云赛智联两只混改试点股，不知不觉已张150%。
鉴于3200点上方仅收盘3天，建议投资者放弃3200点上方指数继续快马加鞭的幻想，轻指数、重个股；做好大盘只是在3200点新平台上反复震荡整理的准备，把重点放在个股的波段上。及时了结获利丰厚的个股，止盈或止损前期涨幅巨大的妖股；积极调仓换股，加大具有外生成长性的个股的仓位比例，亿低价、低位为选股原则，靠耐心获取第二波的受益。
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