智通財經APP獲悉，大和發表研究報告指，中國鐵塔(00788)股價於過去3個月累升62%，但去年第四季業績較預期差，將集團評級由“遜於大市”降至“沽售”，目標價由1.39港元降至1.36港元，建議長倉聯通(00762)並短倉中國鐵塔。
雖然該行將中國鐵塔今明兩年盈測調高1至3%，但認為集團去年末季純利升幅達1.63倍，主要由折舊及財務開支變動所影響，而季內業績並不理想，收入只升0.3%，EBITDA則跌2%，認為其現在估值並不合理。另外，集團去年派息為每股0.225分人民幣，較預期的0.01元人民幣要低，預計未來派息增長空間輕微。
不過，花旗還指出，中國鐵塔去年站均租戶數升至1.55戶，改善速度比預期要快，主要受非電訊用戶增長所帶動。
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