經常有老鐵問我,如果現在想買基金,應該選擇什麼?
我一般會跟他們說,定投上證50、滬深300、中證500、創業板指對應的基金就挺好。
老司機一聽這話就知道該怎麼玩了,但更多的小白還會再追問,那麼多對應的指數基金,我不知道選哪隻呀。
有時候我比較忙,會直接丟他們幾個代碼。
我推薦比較多的,除了一些主流的指數基金,還有些是增強型指數基金。
指數基金我之前已經介紹過很多次,增強型指數基金講的卻不多,今天就聊聊它。
“指數增強”,是什麼意思呢?
我們知道,指數基金的目的是複製指數本身,例如滬深300指數就是從上海交易市場和深圳交易市場,挑選了300只股票。
而滬深300指數基金,也是按照同樣的規則,買了300只同樣的股票。
不過指數在設計的時候,還是有些漏洞。
例如,有些股票其實不滿足條件了,但因為指數每年才調整兩次,短期裡就容易被“矇混過關”。
再例如,有些股票估值、公司基本面明顯有瑕疵,但如果它符合對應指數的規則,也會被選進去。
增強型指數基金就是在指數的基礎上,加上一些專業人士的主觀操作,把明顯不符合的股票倉位調低,理論上更符合指數的目的。
另外,A股目前還是一個很不成熟的市場,散戶們往往會比較極端。
看著股票漲了就趕緊追進去,看到股票跌了就趕緊割肉,暴漲暴跌下往往賺得少虧得多,經常被割韭菜。
增強型指數基金通過一些對沖策略,例如買入股指期貨,在極端情況下可以讓虧損變得更小。
如果股票漲太多或者跌太多,短期估值明顯不合理時,臨時調低或者調高某些股票的倉位,可以獲得更多的收益。
說了這麼多,增強型指數型基金表現真的會比傳統的指數好麼?
就以我推薦的景順長城滬深300指數增強、富國中證500指數增強來看看與指數的對比:
可以明顯的看到,在過去五年多里,增強型指數基金確實在指數的基礎上“增強”了,收益遠遠跑贏了指數。
景順長城滬深300指數增強比滬深300指數5年裡多漲了60.63%,富國中證500指數增強比中證500指數5年曆多漲了41.62%。
既然增強型指數基金這麼好,為什麼我們不全部選擇增強型呢?
它並不是萬能的。
增強型指數基金因為有基金經理主觀的操作,就會出現判斷失誤。
有些對沖策略可能這兩年表現不錯,過兩年就不行了。
再加上隨著市場越來越成熟,增強型的這個超額收益“β”,也會越來越小。
而且,增強型指數基金不管是申購贖回費還是管理託管費,都要明顯高於普通的指數基金。
萬一不能獲得更多收益,它的表現就會比普通的指數差。
市面上有些增強型基金就跑輸了指數,例如中銀中證100(163808),融通創業板(161613)。
所以,增強型指數基金大多會有超額收益,但選擇時也要謹慎。
看看這個指數的增強策略是不是好做,模型是什麼樣,基金公司和基金經理能力怎麼樣。
至於普通的小白,如果不想去研究,景順長城滬深300、富國中證500就夠用了。
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