2018年10月下旬到11月中旬，A股曾出現一番題材股連拉漲停、各路遊資再度活躍的熱鬧景象。不過，能從這類脈衝式行情中獲得收益的遊資還是少數，“困難”二字是眾多遊資2018年共同的感受。
有遊資人士向《每日經濟新聞》記者表示，在目前A股市場應先保存實力，耐心等待行情到來。另有遊資人士認為，遊資交易趨冷與近年來槓桿型資金退出A股市場有關。
記者注意到，回顧2018年，以往一些知名遊資營業部席位在龍虎榜上也顯得較為沉寂，顯然，營業部席位背後的遊資交易活躍度也在下降，這一趨勢從2016年起就開始顯現。
另有數據顯示，2017年，佔券商經紀業務大頭的遊資、散戶交易量的下降速度要快於以基金為代表的機構交易量，這也對券商經紀業務收入產生了直接影響。
不少遊資損失慘重
剛剛過去的2018年，對A股市場不少遊資來說，真的有點“冷”。
“最近在深圳和私募及遊資大戶們交流溝通，共同感受是2018年太難了，一堆清盤和大幅度虧損的。他們對2019年的判斷是熬過去就能看到希望，錯殺價值標的都開始有買入機會。但還是要重視倉位，倉位決定心態和命運。”某私募人士向《每日經濟新聞》記者這樣表示。
上海遊資Z先生是記者認識多年的資深A股市場遊資，他的朋友圈裡更多留下的是他2018年和家人朋友一起赴天南海北旅遊的印記。
“這幾年股票不好，先保存實力，耐心等待行情到來。”Z先生表示，面對2018年這樣的市場，不如歇手去旅遊，到處走走看看。
當記者問及Z先生2018年的投資心得時，他顯得沒有多少交流的興趣，婉拒了採訪請求。“感覺行情沒啥好聊的，我對行情還是不樂觀，可能還是要下去，等有企穩跡象大家再交流吧。”
杭州遊資X先生則向《每日經濟新聞》記者表示，2018年對遊資無疑是比較“冷”的一年。按照他的瞭解，“上半年遊資還略有活躍度，到了下半年就基本沒有什麼大的動作了。只有少部分超級遊資還有一些動作，但真的是很少了，其實從市場的總成交量上也能看出端倪。”
X先生指出，遊資活躍度大幅下降與近年來槓桿型資金退出A股市場有關。“雖然2015年下半年市場急轉直下讓不少遊資損失慘重，但他們還有通過加高槓杆尋求死灰復燃的機會。不過隨著2016年後監管越來越嚴，他們連加槓桿的渠道都漸漸沒有了，隨著去年‘爆雷’不斷出現，最後那些加槓桿的遊資也逐步退出了市場。”
散戶、遊資交易量下滑讓一些在A股市場“賣鐵鍬”的人也深有感觸。
C先生2018年7月之前曾在上海某知名證券信息軟件公司任銷售業務負責人，2018年7月，他選擇離職赴杭州某家居行業上市公司任職。
C先生告訴《每日經濟新聞》記者，此前曾在軟件公司就職了三四年，軟件公司的主營業務就是向高淨值的A股個人投資者銷售證券軟件和提供投顧服務。不過由於2018年市場不好，客戶交易活躍度下降，公司的主營業務受到了較大影響。“我估計去年全年的營收可能要下降超30%。如果今年行情還是處於僵持狀態，那麼公司的營收可能還會往下降，因為在較長時間的低迷後，投資者的情緒是不會在短時間內恢復的。”C先生這樣認為。
“近幾年，市場上投資者的活躍度是持續下降的。之前我們通過第三方機構做過統計，去年4月國內活躍的散戶大概有800多萬人，到去年底，這一數字可能還會進一步下滑。”C先生表示。
另有某A股證券信息軟件公司負責機構銷售業務的人士向記者表示，2018年其負責的機構銷售業務也下滑得比較多，“行情不好，什麼客戶都難做。”
知名席位交易量縮水
每個交易日盤後的龍虎榜數據既是各路遊資表現的舞臺，又在一定程度上是見證A股市場冷暖的溫度表。
《每日經濟新聞》記者注意到，據東方財富Choice數據統計，2018年券商營業部龍虎榜交易量整體上比2017年有較大幅度下降。如截至2018年末，2018年全年龍虎榜成交總額超100億元的券商營業部席位只有2家，而2017年全年的這一數據為6家；2018年全年龍虎榜成交總額超60億元的券商營業部席位有11家，而2017年全年的這一數據為17家；2018年全年龍虎榜成交總額超30億元的券商營業部席位有44家，而2017全年的這一數據則近65家。
再向前比較，2016年全年龍虎榜成交總額超100億元的券商營業部席位有11家，成交總額超60億元的券商營業部席位有27家，成交總額超30億元的券商營業部席位有90家；2015年全年龍虎榜成交總額超100億元的券商營業部席位多達52家，成交總額超60億元的券商營業部席位有98家，成交總額超30億元的券商營業部席位有近200家。
從這些數據不難看出，券商營業部席位層面顯示以高淨值散戶、遊資為代表的投資者交易活躍度已連續3年下滑。
記者還注意到，一些以往的知名遊資營業部席位，在2018年龍虎榜上的表現也顯得沉寂了。
據東方財富Choice數據統計，2015年龍虎榜成交額排名前20位的知名遊資營業部在2016~2018年大多出現了成交總額持續退潮。
以中信證券上海溧陽路證券營業部席位為例，2015年該營業部席位的成交總額曾破千億元，但2018年只有34.8億元。
2019年市場或好轉
這些年，知名遊資營業部席位成交額持續回落，也在一定程度上影響到了券商的經紀業務。
某頭部券商非銀行業分析師日前向《每日經濟新聞》記者表示，據她觀察，2018年機構交易佣金率變化不大，而佣金趨勢基本和交易量趨勢一致，說明2018年機構交易量雖有下降，但幅度不大。
據Wind資訊統計，2018年上半年，各大券商的分倉股票成交額總體呈同比增長的態勢，分倉股票成交額排名行業前10位的券商成交額均呈現同比增長的態勢，其中排名位於前3位的中信證券同比增長27%，長江證券同比增長47.8%，廣發證券同比增長24.8%。
此外，2018年上半年，各大券商的分倉佣金收入也隨之出現同比增長，分倉股票成交額排名行業前10位的券商，分倉佣金收入均出現同比增長，其中中信證券、長江證券、廣發證券的增幅分別為22.26%、43.9%、20.1%。
相比之下，根據券商經紀業務的數據推測，遊資和散戶在2018年的交易量比機構下降得更快。據Wind資訊統計，2018年上半年，各大券商的經紀業務收入大多出現同比下降的態勢，經紀業務收入排名前10位的券商中，有7家同比下降。上述中信證券、長江證券、廣發證券的經紀業務收入分別同比下降1.45%、同比小幅增長1.5%、同比下降1.3%。
對此，上述分析師向記者指出，這說明2018年散戶和遊資的交易量降得更快，因為機構收入在券商經紀業務總收入的佔比沒有零售客戶高。該分析師還表示，雖然目前2018年全年的數據還沒出來，不過可以預計的是，2018年全年券商經紀業務可能出現逐季下降的態勢。她認為，2018年下半年，A股的整體成交量較上半年進一步走低，而且從同比來看，2018年上半年市場交易額同比基本持平，從三季度開始同比開始明顯下降，所以券商全年的經紀業務收入很可能呈繼續下滑的態勢，其中散戶和遊資的交易量會比機構的交易量回落得更為明顯。
不過，儘管2018年A股市場遭遇“寒冬”，但一些策略靈活的遊資還是能取得不錯的收益。
“我的主要策略是精選行業和個股做中長線，期間會結合市場變化靈活調整倉位，並注重買賣點的選擇。到去年10月我還有大約40%的收益，不過由於年末最後兩個月沒做好，導致收益也有較大回吐，最後還有20%左右的收益。”上述遊資X先生告訴記者，“我身邊還有比我做得更好的，有的朋友逢低做幾次快進快出，去年收益有50%左右。”
展望2019年的市場，X先生顯得較為樂觀，他預計，隨著2018年各種利空因素相繼釋放以及減稅政策落地、人民幣國際化進程推進，2019年的市場可能會有所好轉。此外，他還認為，隨著2018年末市場監管鬆綁等一系列信號出現，2019年遊資的活躍度也許會有所回升。
每日經濟新聞
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