余额宝利率一路下跌，最近甚至跌破3%。
余额宝是理财产品的一个风向标，从它的利率走向，我们就能看出近期的经济趋势。
今天跟大家聊聊让余额宝的收益率持续下跌的原因以及未来的趋势。
余额宝收益率节节败退
从余额宝平台开放以来，余额宝一共进驻了10只货币基金，加上原来的天弘基金，余额宝可供选择的数量，已经达到11只。
这里我们以天弘基金为例，来看看余额宝的利率是如何变化的。
可以看出，天弘余额宝货币从今年3月以来，收益率一路持续下跌，到了6月份，下跌趋势越来越大，目前七日年化收益跌破3%。
9月25日七日年化收益率为2.8670%，每万分收益仅为0.7655。这就相当于，你存了10万元，一天才能赚7.65元。
到了今天（9月27日），七日年化收益率仅有2.85%，每万份收益更低，只有0.7558。这收益率竟然比许多银行的一年定期存款收益还低。
其实，这不是余额宝第一次跌破3%，我们来看看余额宝自成立以来的历史收益率。
天弘余额宝货币基金最高收益率是在2014年1月2日，七日年化收益高达6.763%，从那时开始，余额宝利率一路下跌。
到了2016年9月14日，余额宝的收益率仅仅为2.319%。之后余额宝利率一路上涨，到了今年3月，利率又开始下跌。
货币基金收益率下降是普遍现象，余额宝中的其他货币基金收益率也在下降，市面上其他货币企业的收益率也在下降。
收益率降低是因为钱多了
余额宝的收益率一路下跌，很多人百思不得其解，但其实这只是很简单的金融知识。
余额宝是一只货币基金，而货币基金是基金公司募集大家的钱，投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天）。
短期货币工具包含银行存款、国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等。
从今年以来，人民银行已经对整个市场进行了3次定向降准，共释放1.55万亿元，与此同时法定存款准备金率下调了1.5%。
在今年7月召开的国务院常务会议上要求，积极的财政政策更加积极。
此后，果真财政政策很积极，各种MLF、逆回购操作层出不穷，直接向商业银行灌入大量的资金。
一旦银行有充足的资金，那么银行资金流动性就会宽松，一旦宽松，银行间的存款利率自然就下降，同业存单的利率就下降。
一般来说，银行存款的利率相对来讲比较低，而债券的收益率略高，其中收益最高的就是银行同业存单。
而在天弘基金净资产中，现金（银行存款）占净比为62.45%，债券占净比为9.44%。随着央妈这么一放水，投资的基本又是银行存款，你说收益率能不低吗。
说白了就是，央妈放水市场资金面充裕，直接导致货币基金利率下降的主要原因。
其实在2014年开始，余额宝的收益率也有很长一段时间一直在下降，其实这与2014-2015年的央妈放水有关。
当年，中国经济增速开始换挡，为了刺激经济发展，当时实行了6次降息5次降准，把存款基准利率下调1.5%，法定存款准备金率下调3%。
这些水满满灌入整个市场，所以我们可以看到余额宝的利率在下降。
货币基金收益率会回升吗
其实要看货币基金收益率会不会回升，关键是看市场上的资金多不多。我的判断是市场的资金面依然会多，说白了就是依然会放水。
虽然美国今天已经宣布又加息25个基点，这是今年第三次加息，今年末还要加息多一次。
但是近日，社科院学部委员余永定说，中国与美国处于不同的经济周期，货币政策不但不能收紧，反而在某些情况还要适当宽松。
在美国加息前，一个学者讲出这种话，这其实就是让一个学者出来吹风而已。
确实，我们国家的货币政策宽松了，特别是近日央妈的操作，让我有点应接不暇。
12日，央妈在暂停21天之后重启逆回购，此后便是一发不可收拾。
统计显示，从9月12日至19日8天时间，央行通过逆回购和MLF操作投放了近8000亿元流动性，其中17日的2650亿元1年期MLF操作，规模相比之前有较大幅度提高。
8天就释放8000亿元，果真是大手笔。
所以，在我看来尽管美联储加息了，但央妈还是不会跟着加息的，要不然何必在加息前还在放水。
央妈在日前发布的《2018年二季度货币政策执行报告》中称：维护流动性合理充裕，保持适度的社会融资规模。
这种说法与一季度报告中“维护流动性合理稳定……把握好流动性尺度”的说法略有不同。
但从这小小的措辞不难看出，之后的流动性会更充足，当然财富稀释效应会更大，有钱没钱的都会受到影响，这种影响是“润物细无声”，你毫无知觉。
所以在我看来，货币基金的利率必然会继续下跌，而余额宝的利率跌破历史低值也不足为奇。
那么，余额宝还能买吗？目前的阶段货币基金还是可以购买的，虽然利率在下降，但安全性还是比较高的。而且很多人买余额宝，只是为了用着方便。
但如果想利用余额宝赚钱，这就不是好的办法了。甚至同样是货币基金，有的货币基金收益率也比余额宝要高出不少。
但钱少的话，我觉得没必要折腾换来换去，因为那点收益区别真的微乎其微。
不过，在这里我还是有一个良心建议，不要看到余额宝利率低，就纷纷将钱取出来去投资股市，毕竟股市有很大风险，投资还是需要谨慎。
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