11月30日，由国内知名财经杂志《今日财富》主办的“2018中国独立财富管理峰会暨第四届‘金象奖’颁奖盛典”在上海成功举办。峰会以“合规与转型”为主题，邀请专家学者、行业高层、投资人代表等300余人齐聚一堂，共话财富管理行业的现状与未来。
格上财富副总裁兼首席经济学家刘海影先生受邀出席本次峰会，并作为财富管理行业代表在全体大会环节进行发言。
在本届“金象奖”评选中，凭借专业的投资研究能力、优秀的财富管理成绩、突出的品牌价值与行业影响力，格上财富再次脱颖而出，荣膺“中国独立财富管理2018年度卓越公司奖”。据悉格上财富已连续四年入围榜单并折桂该奖项。
据了解，自2015年以来，“金象奖”评选已连续举办了四届，起到了全面检视独立财富管理行业、促进行业良性发展的作用，目前已经成为行业公认最具权威和公正性的标杆榜单之一。主办方邀请业内权威人士担任顾问团队，采用第三方数据、线下高净值人群投票、组委会评审投票、主流媒体投票相结合的方式进行多维度评审，格上财富各方面能力均获得一致认可。
在“财富管理新趋势与机遇”为议题的全体大会中，格上财富副总裁兼首席经济学家刘海影针对三个方面发表了观点与看法。
第一，严监管环境下，回归净值化财富管理时代，整个行业将迎来哪些新的机遇与变化？
刘海影表示，从投资回报率角度看这个问题，金融产品所能够提供给客户的回报，本质上是实体经济创造回报的分享。而中国实体经济创造的资本回报率在近几年出现了比较大下滑。十年前资本回报率平均有16%左右，全球主要经济体中是最高的，现在大概只有4%以上。之前回报率较高而资金成本较低，通过运用杠杆，能很快的实现财富增值跨越财富阶层。现在投资回报率下滑，而资金成本仍达到5%左右，出现倒挂。这种情况之下，如果仍维持原有策略加杠杆，十分危险。
今年从P2P到各类非标产品的爆雷，原因便是在于基础投资回报率的降低。这导致未来整个行业将需要在更有风险、更加密集的市场追求财富回报，这也是为什么所谓的净值化产品，必然会在更大程度上替代以前独领天下的非标或者说非净值化产品的原因。面对这种变局，从财富管理层面，一般投资者需要做好两方面：
一个是分散性，投资者需要学会把各种类型投资对象都纳入到自己的投资组合里；另一个是专业性，面对着更加动荡的市场，当投资组合里比以前拥有了更多净值化产品的时候，投资者需要用一种更加专业的方式来对待投资。
第二，打破刚兑回归理性投资，财富供给侧发生变化，私人投资者的财富新需求是什么？财富管理机构如何提供新的解决方案？
刘海影强调，财富管理行业很重要的一点就是信任，而面对未来市场激烈竞争的情况，获取信任靠的是专业。一方面，格上财富可以提供包括股权、固收、二级市场、海外等等的全线产品；更重要的另一方面，是格上财富对私募行业和策略深度的研究与理解。研究驱动投资，是格上一直长期秉持，未来亦将继续追求的。当更多客户转向净值化产品不得配置在二级市场的时候，如何选择是一大难题。目前历史数据超过一年的私募基金有上万只，涉及10大策略与30个细分子策略，未来阶段哪只或哪类表现会好是非常专业和难以回答的问题。格上将在这一方面做深入研究，希望基于整个私募行业和策略的深度理解，为客户提供全天候的FOF产品。
当客户需要配置更多的净值化产品的时候，将一口气跳到某一只私募基金上，此时全天候FOF会成为非常好的中转站。当下市面上FOF的名声不算完全树立起来，原因是在于同行很多正在做FOF的1.0版，停留拼盘基金层面，而未来真正能够普及的FOF，应该是具备动态资产配置、系统化选择基金能力的FOF。发挥格上的优势，同时叠加动态资产配置能力，把研究灌输在全天候FOF上，带给客户更好的体验与收益比，是格上后续的突破口。
第三，是未来颠覆传统财富管理行业的技术或模式将会是什么？
刘海影认为，智能投顾等新技术虽很有可能对现有模式造成冲击，但即使是此类应用最领先的美国，其所占领的市场份额仍相对有限。这种情况的原因核心在于投资和理财最深的根基是信任。智能投顾所代表的自动化技术，最好的用处是协助理财顾问与财富管理公司更好地、更个性化地为客户提供服务，随着电脑和AI技术的发展与其渗透度的提高，在很多方面，比如说应对基础问题的回答和场景或个性化需求的构建，会有很大的作用。但是信任这一点，还是需要依赖人之间的互动。对于行业从业者而言，应该积极拥抱技术革新所带来的变化，但另一方面，要基于客户信任与托付为其提供最好的价值。
随着金融体系改革的不断深化和社会财富的快速积累，财富管理行业规模持续增长。在监管新政频出的背景下，当前财富管理已迈入全新时代。“研究驱动投资，随着过去投资狂飙时代的结束，未来客户的投资需要取得良好的回报，必备的前提是基于研究。不管是固定收益、房地产、PE，还是涉及市场净值化产品，都要从研究方面获得更高的价值和稳定性，这两个关键词是可以刻画格上整个业务的运作。”刘海影最后表示。
作为研究驱动的专业财富管理公司，格上财富自成立以来，始终以“成为中国最具投资研究能力的财富管理公司”为愿景，砥砺前行十余载。已建立了精准全面的私募大数据库，通过深入研究与充分尽调，不断优化风控体系，同时深耕宏观经济研判，逐步形成了自下而上精选逻辑与自上而下调控策略双轨并行的科学配置方法论。未来亦将秉承极致的受托人精神，追求卓越，不负所托，持续为客户创造价值。
格上财富：在基金业协会登记的私募基金管理人，十年深度研究，甄选阳光私募、PE/VC、海外基金等高端理财产品，为您的资产增值保驾护航！
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