11月30日，由國內知名財經雜誌《今日財富》主辦的“2018中國獨立財富管理峰會暨第四屆‘金象獎’頒獎盛典”在上海成功舉辦。峰會以“合規與轉型”為主題，邀請專家學者、行業高層、投資人代表等300餘人齊聚一堂，共話財富管理行業的現狀與未來。
格上財富副總裁兼首席經濟學家劉海影先生受邀出席本次峰會，並作為財富管理行業代表在全體大會環節進行發言。
在本屆“金象獎”評選中，憑藉專業的投資研究能力、優秀的財富管理成績、突出的品牌價值與行業影響力，格上財富再次脫穎而出，榮膺“中國獨立財富管理2018年度卓越公司獎”。據悉格上財富已連續四年入圍榜單並折桂該獎項。
據瞭解，自2015年以來，“金象獎”評選已連續舉辦了四屆，起到了全面檢視獨立財富管理行業、促進行業良性發展的作用，目前已經成為行業公認最具權威和公正性的標杆榜單之一。主辦方邀請業內權威人士擔任顧問團隊，採用第三方數據、線下高淨值人群投票、組委會評審投票、主流媒體投票相結合的方式進行多維度評審，格上財富各方面能力均獲得一致認可。
在“財富管理新趨勢與機遇”為議題的全體大會中，格上財富副總裁兼首席經濟學家劉海影針對三個方面發表了觀點與看法。
第一，嚴監管環境下，迴歸淨值化財富管理時代，整個行業將迎來哪些新的機遇與變化？
劉海影表示，從投資回報率角度看這個問題，金融產品所能夠提供給客戶的回報，本質上是實體經濟創造回報的分享。而中國實體經濟創造的資本回報率在近幾年出現了比較大下滑。十年前資本回報率平均有16%左右，全球主要經濟體中是最高的，現在大概只有4%以上。之前回報率較高而資金成本較低，通過運用槓桿，能很快的實現財富增值跨越財富階層。現在投資回報率下滑，而資金成本仍達到5%左右，出現倒掛。這種情況之下，如果仍維持原有策略加槓桿，十分危險。
今年從P2P到各類非標產品的爆雷，原因便是在於基礎投資回報率的降低。這導致未來整個行業將需要在更有風險、更加密集的市場追求財富回報，這也是為什麼所謂的淨值化產品，必然會在更大程度上替代以前獨領天下的非標或者說非淨值化產品的原因。面對這種變局，從財富管理層面，一般投資者需要做好兩方面：
一個是分散性，投資者需要學會把各種類型投資對象都納入到自己的投資組合裡；另一個是專業性，面對著更加動盪的市場，當投資組合裡比以前擁有了更多淨值化產品的時候，投資者需要用一種更加專業的方式來對待投資。
第二，打破剛兌迴歸理性投資，財富供給側發生變化，私人投資者的財富新需求是什麼？財富管理機構如何提供新的解決方案？
劉海影強調，財富管理行業很重要的一點就是信任，而面對未來市場激烈競爭的情況，獲取信任靠的是專業。一方面，格上財富可以提供包括股權、固收、二級市場、海外等等的全線產品；更重要的另一方面，是格上財富對私募行業和策略深度的研究與理解。研究驅動投資，是格上一直長期秉持，未來亦將繼續追求的。當更多客戶轉向淨值化產品不得配置在二級市場的時候，如何選擇是一大難題。目前歷史數據超過一年的私募基金有上萬只，涉及10大策略與30個細分子策略，未來階段哪隻或哪類表現會好是非常專業和難以回答的問題。格上將在這一方面做深入研究，希望基於整個私募行業和策略的深度理解，為客戶提供全天候的FOF產品。
當客戶需要配置更多的淨值化產品的時候，將一口氣跳到某一隻私募基金上，此時全天候FOF會成為非常好的中轉站。當下市面上FOF的名聲不算完全樹立起來，原因是在於同行很多正在做FOF的1.0版，停留拼盤基金層面，而未來真正能夠普及的FOF，應該是具備動態資產配置、系統化選擇基金能力的FOF。發揮格上的優勢，同時疊加動態資產配置能力，把研究灌輸在全天候FOF上，帶給客戶更好的體驗與收益比，是格上後續的突破口。
第三，是未來顛覆傳統財富管理行業的技術或模式將會是什麼？
劉海影認為，智能投顧等新技術雖很有可能對現有模式造成衝擊，但即使是此類應用最領先的美國，其所佔領的市場份額仍相對有限。這種情況的原因核心在於投資和理財最深的根基是信任。智能投顧所代表的自動化技術，最好的用處是協助理財顧問與財富管理公司更好地、更個性化地為客戶提供服務，隨著電腦和AI技術的發展與其滲透度的提高，在很多方面，比如說應對基礎問題的回答和場景或個性化需求的構建，會有很大的作用。但是信任這一點，還是需要依賴人之間的互動。對於行業從業者而言，應該積極擁抱技術革新所帶來的變化，但另一方面，要基於客戶信任與託付為其提供最好的價值。
隨著金融體系改革的不斷深化和社會財富的快速積累，財富管理行業規模持續增長。在監管新政頻出的背景下，當前財富管理已邁入全新時代。“研究驅動投資，隨著過去投資狂飆時代的結束，未來客戶的投資需要取得良好的回報，必備的前提是基於研究。不管是固定收益、房地產、PE，還是涉及市場淨值化產品，都要從研究方面獲得更高的價值和穩定性，這兩個關鍵詞是可以刻畫格上整個業務的運作。”劉海影最後表示。
作為研究驅動的專業財富管理公司，格上財富自成立以來，始終以“成為中國最具投資研究能力的財富管理公司”為願景，砥礪前行十餘載。已建立了精準全面的私募大數據庫，通過深入研究與充分盡調，不斷優化風控體系，同時深耕宏觀經濟研判，逐步形成了自下而上精選邏輯與自上而下調控策略雙軌並行的科學配置方法論。未來亦將秉承極致的受託人精神，追求卓越，不負所托，持續為客戶創造價值。
格上財富：在基金業協會登記的私募基金管理人，十年深度研究，甄選陽光私募、PE/VC、海外基金等高端理財產品，為您的資產增值保駕護航！
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