投资基金运营模式分为四种，分别是：有限合伙制运营模式、公司制的运营模式、信托制的运营模式、信托制+有限合伙制的运营模式。
投资基金运营模式
有限合伙制运营模式：
公司制的运营模式：
信托制的运营模式：
信托制+有限合伙制的运营模式：
信托制PE上市的规定存在矛盾，其中证监会要 求拟上市公司必须披露所有实际控制人，而信托法规则要求信托公司对受益人的信息保密，为规避这一风险，信托公司和基金管理机构探索出了一种新的模式—— 信托+有限合伙。
不同类型基金对比
法律关系比较：
（1）有限合伙制
依据的法律：《有限合伙法》
法律地位：非法人组织
发起成立的依据：“合伙协议”GP和LP之间的法律关系是有限合伙关系，且存在着双重代理的关系，即LP和GP之间是委托代理关系，合伙企业（基金）和GP之间也是委托代理关系。
（2）公司制
依据的法律：《公司法》
法律地位：以有限责任公司或者股份有限公司设立的，具有法人资格。
设立依据：“公司章程”股东和基金之间的法律关系是委托代理关系。
（3）信托制
依据的法律：《信托法》
法律地位：信托公司所发起的一个股权投资集合信托计划，不具备法人资格。
设立依据：“信托合同”投资人（委托人）和管理人（受托人）之间的法律关系：信托关系。
控制权及激励机制比较
控制权
有限合伙制：有限合伙人一般不直接参与基金的管理和运作，基金的管理和运作都是由普通合伙人来负责。
公司制：基金存续期是永久的，基金的管理运作是由基金管理人来负责，而基金管理人可以是内部的和外聘的，基金管理人是不负责基金的盈亏的，也不具有剩余索取权，而股东拥有剩余财产的求偿权。
信托制：由于信托财产的独立性，在基金控制权方面也相对独立，所以信托一代理问题在投资者和基金管理人之间非常严重，代理成本很高，很难防范和降低逆向选择和道德风险问题。
激励机制
有限合伙制：基金管理机构每年会有一定的管理费，作为维持基金日常管理的费用。其次基金管理机构投入1%的资金，但是一般可以享有20%的收益。
对于基金管理团队成员，一般会设置一个20%的业绩奖励，也会给予一定的跟投权。
公司制：利润分成、年薪制、股票期权。
信托制：利润分成（有一定基础收益率）
税收及退出比较
基金权益转让和退出
有限合伙制：合伙人之间，财产份额可以相互转让，一般情况不得退出。
公司制：权益份额可以转让和退出，但有一定条件。
信托制：基金权益转让可以通过转让受益凭证来实现，退出方式上受到 IPO的限制。
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