投資基金運營模式分為四種，分別是：有限合夥制運營模式、公司制的運營模式、信託制的運營模式、信託制+有限合夥制的運營模式。
投資基金運營模式
有限合夥制運營模式：
公司制的運營模式：
信託制的運營模式：
信託制+有限合夥制的運營模式：
信託制PE上市的規定存在矛盾，其中證監會要 求擬上市公司必須披露所有實際控制人，而信託法規則要求信託公司對受益人的信息保密，為規避這一風險，信託公司和基金管理機構探索出了一種新的模式—— 信託+有限合夥。
不同類型基金對比
法律關係比較：
（1）有限合夥制
依據的法律：《有限合夥法》
法律地位：非法人組織
發起成立的依據：“合夥協議”GP和LP之間的法律關係是有限合夥關係，且存在著雙重代理的關係，即LP和GP之間是委託代理關係，合夥企業（基金）和GP之間也是委託代理關係。
（2）公司制
依據的法律：《公司法》
法律地位：以有限責任公司或者股份有限公司設立的，具有法人資格。
設立依據：“公司章程”股東和基金之間的法律關係是委託代理關係。
（3）信託制
依據的法律：《信託法》
法律地位：信託公司所發起的一個股權投資集合信託計劃，不具備法人資格。
設立依據：“信託合同”投資人（委託人）和管理人（受託人）之間的法律關係：信託關係。
控制權及激勵機制比較
控制權
有限合夥制：有限合夥人一般不直接參與基金的管理和運作，基金的管理和運作都是由普通合夥人來負責。
公司制：基金存續期是永久的，基金的管理運作是由基金管理人來負責，而基金管理人可以是內部的和外聘的，基金管理人是不負責基金的盈虧的，也不具有剩餘索取權，而股東擁有剩餘財產的求償權。
信託制：由於信託財產的獨立性，在基金控制權方面也相對獨立，所以信託一代理問題在投資者和基金管理人之間非常嚴重，代理成本很高，很難防範和降低逆向選擇和道德風險問題。
激勵機制
有限合夥制：基金管理機構每年會有一定的管理費，作為維持基金日常管理的費用。其次基金管理機構投入1%的資金，但是一般可以享有20%的收益。
對於基金管理團隊成員，一般會設置一個20%的業績獎勵，也會給予一定的跟投權。
公司制：利潤分成、年薪制、股票期權。
信託制：利潤分成（有一定基礎收益率）
稅收及退出比較
基金權益轉讓和退出
有限合夥制：合夥人之間，財產份額可以相互轉讓，一般情況不得退出。
公司制：權益份額可以轉讓和退出，但有一定條件。
信託制：基金權益轉讓可以通過轉讓受益憑證來實現，退出方式上受到 IPO的限制。
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