告訴大家一個“壞消息”,大盤又㕛叒叕創新低了。
圖片來自同花順
上證指數誕生以來,史上最低的指數平均市盈率是8.9倍,而現在是11.37倍,距離歷史極限大底只有21.7%的距離,分位點是8.96%,即歷史上只有8.96%的交易日,比今天的估值還低。
再看上證指數的平均市淨率,更是隻有1.33倍,歷史最低值是1.2倍,目前分位點已跌到2.22%,距離歷史大底的下跌空間,只有9.77%。
上面說的還是最常規的加權平均數的計算方法(總市值/總利潤或總資產),如果按照等權平均數和中位數的計算方法,那現在上證指數的市盈率分位點,則已跌到了2.75%和1.36%。
注意,這裡不是在和過去5年或10年的歷史數據比較,我們不只是在和2008年對比,而是把1990年上證指數誕生以來的所有數據拿出來比較,所得出的結果。
不知道你看到這些數據有什麼想法,反正我的心情,此刻是很雞凍的。
前天跌到2536點之後,力哥很認真地盤算了下我的存量資金,因為我的賺錢能力比較強,發現綜合我所有還能收集起來的子彈,差不多還能打半倉左右。
意思是,如果我總共有100份存量資金,過去幾年通過定投已打入市場的有50份,現在手裡還有50份可以打。
接下去,我準備在常規的倍速定投基礎上,啟動特殊市場情況下的階梯抄底預案。
也就是以2536點位基數,再往下預留最多20%的超跌空間。
如果大盤繼續維持在2500點上方波動,我就繼續採取倍速定投方式,加速入場。
如果大盤再跌5%,我就一次性打入5份子彈;跌10%,我再一次性打入10份子彈;跌15%,我再一次性打入15份子彈;跌20%,我再一次性打入20份子彈。
5+10+15+20=50,如果市場真的還能再跌20%,那真可以和牛魔王出來看上帝了,我就把存量資金都打進去,投完拉到,眼睛一閉,坐等賺錢。
再往後,就完全以增量資金定投了。
但我發現許多人賺錢能力沒我強,大盤一路跌,定投一路加碼,現在沒有那麼多子彈可以衝進去填坑了,所以不斷有人問:力哥你推薦的七步定投基金組合有10多隻基金,我眼下沒那麼多錢能全投,如果只集中火力投一兩隻的話,你有啥推薦的?
其實我是更建議大家做組合投資的。
但如果你一定要問,現在只能投一隻基金,眼下哪隻最值得投,那力哥可以明確推薦——
中證500指數基金
中證500指數的歷史當然沒有上證指數那麼悠久,但迄今也有10多年曆史,經歷了08年、12年和16年三次歷史大底,相比於其他更年輕的行業指數,它的歷史估值,同樣具有很強的說服力。
那現在中證500指數的估值有多貴呢?
平均市盈率跌到了17.01倍,而歷史最低是16.57倍,距離歷史大底的下跌空間,只有9.77%,眼下的分位點,居然跌到了0.1%,推算下來,歷史上只有3天時間的市盈率,比今天更低!
說巧不巧,這三天時間,全部集中在2008年10月底和11月初。
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如果看等權平均數,更可怕,分位點只有0.03%,歷史上只有一天的估值比現在更低——2008年11月4日,那天盤中最低跌到1488點。
換句話說,如果現在這輪金融危機和08年那次傷筋動骨的金融危機對A股殺傷力一樣大的話,那現在,對,就是此時此刻,單就中證500指數來說,已經明確達到了十年等一回的估值底!
但是估值底不一定就是市場底,因為我們無法用理性來準確預測群體性瘋狂能把牛市泡沫推到多高,也無法準確群體性恐慌會把熊市深淵打到多低。
更何況,歷史有時是用做參考的,有時,就是用來打破的。
這輪危機對股市的殺傷力有沒有可能大於08年呢?
當然有這個可能。
10年前,溫相還能皺著眉頭,高喊一聲:“2009年,將是中國經濟最困難的一年”,然後開閘放水,股市樓市應聲瘋漲。
現在,不敢了。
這就是力哥不敢推薦大家抄底,而推薦大家定投的原因。
畢竟,已跌入B3地下車庫的中證500指數,也還是有可能再跌10%-20%,跌入十八層地獄。
不過對未來,力哥還是有信心的。優秀的投資者,從來都是理性樂觀派。
2008年11月4日,中證500指數最低跌到1488點,2018年10月16日,最低跌到4076點。
估值回到了同一起跑線,指數絕對值卻漲了184%,因為過去10年,中國經濟依然蓬勃向上,表現驚豔。
前兩天,力哥說我想寫一篇文章,講講為啥都在喊經濟寒冬,消費降級,但國慶出遊消費市場依然那麼火爆。
其實吧,不用講為什麼,只要看到中國消費內需依然在快速增長,看看你身邊有多少人國慶節裡胡吃海喝,到處遊玩,這本身就已經說明了一切。
國慶期間的故宮
我們只要多去國外走走看看,多和各種發達國家和發展中國家對比下,就不難發現,現在的中國,雖然問題一大筐,困難不算小,但依然充滿希望。
那為什麼你還會那麼恐慌呢?
因為你對歷史、經濟、人性,還沒有那麼深刻的瞭解和把握,而輿論總是聽風就是雨,放大你內心的恐慌絕望情緒。
歸根到底,你缺乏獨立思考的能力。
巴菲特說,投資就是投國運。
巴菲特的狗屎運,在於他人生的投資黃金期,和美國國運蒸蒸日上的黃金期,合拍了。
3個月前,力哥就在《中國的國運到頭了嗎》一文中,明確表達了我的觀點——
我依然看好中國。
這趟車,我繼續上。
最近這段時間,力哥文末的讚賞標籤改成了“理財寒冬,現金為王,讚賞意思下就好”。
如今這世道,理財賺錢不易,打工賺錢更難,能省一點是一點,儘可能籌集子彈,打到十年一遇,甚至史無前例的股市裡,坐等將來大豐收,才是王道。
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