中國股市就是一場反智遊戲
中國資本市場20多年來除了體量的變化，內在的氣質和骯髒的靈魂從來沒有改變過。中國資本市場20年來，已經發展成為全球最大的資本市場之一，多年來IPO規模屢屢全球第一，但並沒有相應地給普通投資者投桃報李，給予合理的投資回報。過高的市盈率，名存實亡的退市制度，愈演愈烈的內幕交易，以及沒有任何強制性的分紅制度，讓中國資本市場成為了名副其實的圈錢市，也成為名副其實的虧損市。也就是說，中國資本市場運行20年來，投資者“信心貧血”的關鍵，是股市在制度的定位上沒有形成保護投資者利益，給投資者以合理回報的體系，而是仍然圍繞為企業融資和圈錢而存在。對於一個圈錢市，大家搏擊的都是短期收益，股市的暴漲暴跌就是一個必然的結果。
如果這個市場的很多參與者都來圈錢，如果這個市場的監管者監守自盜；當這個市場的遊戲規則一再被踐踏，當這個市場的投資者，特別是散戶的利益被嘲弄，這個市場有什麼理由帶給投資者信心。一個不將投資者的利益放在第一位，而將圈錢和融資放在第一位的股市，怎麼可能有未來。股市暴跌其實並不可怕，可怕的是20年來，股市的理念、定位、監管不僅進步不大，反而很多方面在退步。股市成了“反智”的遊戲，投資者的希望和信心在經歷數次的蹂躪之後終於崩盤。
20多年來，中國資本市場貧血的根源不在於缺錢，而在於缺乏對規則的尊重。即使在當下基本面非常嚴峻的情況下，在貨幣政策寬鬆的預期非常明顯的情況下，股市也不應該虛弱如此。這背後的根本因素，仍然是中國股市的頑劣本質以及監管層失去了市場的信任。
確認底部的幾個必要條件：
1、不要指望抄最低點：大部分股民認為反彈即是底部,擔心錯過買入時機,次日無法追高,但由於搶反彈是高風險的行為,建議股民千萬不要希望能買到一個最低點。因此等待底部型態成熟後再大量買進,以免在跌勢中被最低點的低點套牢。
2、不要迷信底部量：價跌量縮,大家都知道,但量縮了還可以縮。所以應等待大盤指數走穩後,六日均量連續三日迅增才能確認。
3、不要認為底部是一日：俗話說“天價三天低價百日”就是這個道理,一般說底有幾種形態,W底及園弧底是較為常見的底部,絕不要去搶V型,因為V型底經常就是一個右肩,一買入就有會被套住的可能性。
4、底部確認的標準：底部的確認有階段性之不同考慮(一般而言底部出現必須符合三大條件(並從三個方面考慮。
熊市該如何抄底
1、底部漲停熊市抄底技巧。當底部第一個漲停時,要敢於跟進,次日高開高走就撤退,這是熊市炒股如何抄底的重點。尤其是板塊熱點的龍頭,是最佳選擇。
2、KDJ指標當週KDJ指標在20區域以下,其中J值開始拐頭向上時,機會來臨。當日KDJ指標在20區域以下形成二次或三次金叉,其中J值由負值區向上穿越KD值金叉時,短線反彈行情來臨。
3、巨量換手率，股價在漲停時,當天換手率要大,至少要達到5%以上,說明當天交易非常活躍,這是熊市抄底需要注意的一點。主力即使要出貨,也要連續保持幾天震盪盤升的誘多行情才行,這就為短線抄底買入者帶來了利潤空間。
散戶在底部階段的操作策略
1．如何區分底部
所謂股價波動的底部形態是指股價由下跌轉為上升的轉折點，這種轉折可以是一個急速的過程，也可以是一個緩慢的過程。在底部股價可能是急劇震盪的，也可能是平緩波動的，由此形成了從最平緩的潛底到最陡峭的V形底的各種不同的底部形態。按行情的規模大小可將底部劃分為短期底部、中期底部和長期底部。
那麼，如何區分短期底部、中期底部與長期底部呢?
(1)短期底部。是指股價經過一段不長時間的連續下跌之後，因導致短期技術指標超賣，從而出現股價反彈的轉折點。短期底部以V型居多，發生行情轉折的當天經常在13 K線圖上走出較為明顯的下影線，在探到底部之前，常常會出現幾根比較大的陰線，也就是說，每一次加速下跌都會探及一個短期底部。短期底部之後，將是一個歷時很短的反彈，這一反彈的時間跨度多則三五天或一週左右，少則只有一天，反彈的高度在多數情況下很難超過加速下跌開始時的起點。在反彈行情中，以低價位的三線股表現最好，而一線優質股則波幅不大。
(2)中期底部。是指股價經過長期下跌之後，藉助於利好題材所產生的歷時較長、升幅可觀的上升行情的轉折點。中期底部各種形態出現的可能性都有，其中w形底和頭肩底出現的概率稍大些。中期底部一般是在跌勢持續時間較長(10周以上)、跌幅較深(下跌30％以上)之後才會出現。在到達中期底部之前往往有一段頗具規模的加速下跌。中期底部的出現，一般不需要宏觀上基本因素的改變。但往往需要消息面的配合，最典型的情況是先由重大利空消息促成見底之前的加速下跌。然後再由於利好消息的出現，配合市場形成反轉。在見底之前的加速下跌中，往往優質股的跌幅較大，期間優質股的成交量會率先放大。中期底部之後，會走出一個歷時較長(一至數週)、升幅較高的上升行情。這段上升行情中間會出現回調整理。大體來講升勢可分為三段：第一段由低位補倉盤為主要推動力，個股方面優質股表現最好；第二段由炒題材的建倉盤推動，二線股輪番表現的機會比較多；升勢的第三段是靠投機性炒作推動的，小盤低價股表現得會更活躍一些。在中期底部之後的升勢發展過程中，會有相當多的市場人士把這一行情當作新一輪多頭市場的開始，而這種想法的存在正是能夠走成中級行情而不僅僅是反彈的重要原因。
(3)長期底部。是指弱勢行情完全結束，多頭行情重新到來的轉折點，即熊市與牛市的交界點。長期底部的形成有兩個重要前提，其一是導致長期弱勢形成的宏觀基本面利空因素正在改變過程當中、無論宏觀基本面利空的消除速度快慢，最終的結果必須是徹底地消除；其二是在一個低股價水平的基礎上投資者的信心開始恢復。長期底部之後的升勢可能是由某種利好題材引發的，但利好題材僅僅是起一個引發的作用而已，絕對不是出現多頭行情的全部原因，也就是說，市場須存在出現多頭行情的內在因素，才有走多頭行情的可能性。而這種內在因素必須是宏觀經濟環境和宏觀金融環境的根本改善。長期底部的形成一般有簡單形態和複雜形態兩種。所謂簡單形態是指潛伏底或圓弧形底，這兩種底部的成交量都很小，市場表現淡靜冷清，而複雜形態是指規律性不強的上下震盪，v形底或小w形底的可能性不大，見底之後將是新一輪的多頭市場循環。
可見，作為散戶投資者應當十分重視中期底部和長期底部形成的認識。一旦看準中、長期底部出現，可以下大注去搏，而對於短期底部，可以不予理睬為上策，即使確實有興趣進行短線投機，也應遵守反彈的有關操作原則進行。
2．底部操作原則
(1)不要指望抄最低點。大部分股民認為反彈即是底部，擔心錯過買人時機，次日無法追高，但由於搶反彈是高風險的行為，建議股民千萬不要希望能買到一個最低點。因此等待底部形態成熟後再大量買進，以免在跌勢中被最低點的低點套牢。
(2)不要迷信底部量能。價跌量縮，大家都知道，但量縮了還可以縮。所以應等待大盤指數走穩後，5日均量連續三天迅速增加才能確認。
(3)不要認為底部是一日。俗話說“天價三天、地價百El”就是這個道理，w底及圓弧底是較為常見的底部形態，絕不要去搶V形底。因為V形底經常就是一個左肩，一買入就有被套住的可能性。
(4)底部確認的標準。一般而言，底部出現必須符合三大條件，並從三個方面考慮。技術方面的三大條件：①各種技術指標必須向上突破下降趨勢線，由於各階段其下降趨勢線均有所不同，一般以30日移動平均線為準。②從形態上看，過去的最低底部都會是參考點。如果在一年內有幾次都是在某一最低位置反彈上升的，那麼該位置即可認為是一處中期的底部。③在KDJ、RSI指標的周K線已成多頭排列時，5日均量連續三天迅速增加。在技術方面符合上述三大條件的同時，還要從三個方面進行考慮：技術面、基本面、其他因素。
如果這個市場的很多參與者都來圈錢，如果這個市場的監管者監守自盜；當這個市場的遊戲規則一再被踐踏，當這個市場的投資者，特別是散戶的利益被嘲弄，這個市場有什麼理由帶給投資者信心。一個不將投資者的利益放在第一位，而將圈錢和融資放在第一位的股市，怎麼可能有未來。股市暴跌其實並不可怕，可怕的是20年來，股市的理念、定位、監管不僅進步不大，反而很多方面在退步。股市成了“反智”的遊戲，投資者的希望和信心在經歷數次的蹂躪之後終於崩盤。
20多年來，中國資本市場貧血的根源不在於缺錢，而在於缺乏對規則的尊重。即使在當下基本面非常嚴峻的情況下，在貨幣政策寬鬆的預期非常明顯的情況下，股市也不應該虛弱如此。這背後的根本因素，仍然是中國股市的頑劣本質以及監管層失去了市場的信任。
抄底三步驟:
抄底第一步:識別底背離模型
實圖解析:新和成（002001）,從高位下跌,先後形成A、B兩個地點,且B點股價低於A點,表明新和成股價逐漸下行,但對應的動能指標卻逐步走高,對應的是C、D點。股價持續走低,但動能指標逐漸走高,形成典型的“底部背離”。
抄底第二步:觀察量價
識別個股形成底背離後,就要觀察量價。新和成兩個底部形成時,成交量均有明顯放大,表明在兩個底部時資金有放量買入。
抄底第三步:趨勢指標
接下來看股價與均線的關係,在第二低之前不遠處,股價曾觸及均線,這一特徵,大大加強底部形成的可靠性。
什麼樣的底部形態可大膽滿倉操作？
1、底部向上突破大陽線
一、在股價走勢的底部區域，股價經過長時間的橫盤整理之後，底部已十分堅固，主力機構在這個階段中所籌得的資金已十分充足，隨時準備著等待適當的時機向上突破。之後在某一天，股價迅速拉昇，特別是在開盤的時候量比達到50倍以上，從K線的走勢中可以看出股價一路向上突破，最後以一個大陽線結束， 創出這一階段性新高。
二、經過一段長時間的橫盤整理，主力機構積蓄了足夠的資金量後，接下來就是不斷抬高股價的時刻，也就是說這是個典型的見底回升信號，預示著多頭趨勢已經展開，並且在短時間內不會輕易停下來。
三、投資者在看盤操作的時候，由於像這種股價在到達底部後會被迅速拉昇，所以激進的投資者要在買入時果斷出手後，在集合競價時就要選擇買入，不要錯過底部行情啟動的時刻。對於已經買進的，或者是被套住的投資者而言，不要急著賣出，以免賣在地板價上。
2、底部誘空後向上反攻大陽線
抄底的信號
1、成交量。
什麼都會騙人，但是成交量不會。有一天各個指數開始放量上漲，這個量是指高於前面下跌過程的成交量，當然是越大越好了。有了成交量，就代表有資金抄底了。特別是超過前期幾個月的最高成交量，那就是你進場的最直接信號。成交量必須是持續性的。
2、頭肩底。
頭肩底一般出現在市場的底部，股價在連續創出新低後，開始向上反彈，反彈結束後，掛機未能繼續創新出低，而使在高於前期低點的位置開始上攻，當股價上坡前期高點也就是頸線的時候，一般在頭肩底出現的位置，就是一波短線行情開始的地方，抄底的時機就來了。
3、圓弧底。
在市場底部，空方的能量在逐步減弱，但多方力量優勢不是突然增大，而是緩慢的顯露出來。這是常常出現的，但也比較難判斷。但有個特點就是，K線實體非常小，但是是逐步向上的，當股價開始上坡突破前期高點的時候就是一個絕佳的抄底時機。
4、抄底的資金不能太大，因為大週期下跌趨勢是不可能輕易逆轉的，資金太大就會完全暴露在高風險下沒有餘地，我們只是尋找一個小週期獲利機會而已。並且不能夠指望能夠抄在最低點的位置，以免在下個跌勢中再次深套，20日下方的票都是弱勢的。
5、股價運行在底部，各條均線剛修復向上的時候，往往會在均線附近收一個陰或者陽十字星，這是多空力量平衡的一種表示，但發生在底部，次日很容易出現反彈或者向上突破，一般不會引起我們的注意
抄底技術形態
雙底形態
雙底特徵：
雙底只是將雙頂倒轉過來，形成W字母狀，也就是下跌趨勢結束前出現反彈，然後再度下跌，跌勢趨於緩和，在前次低價附近止住，開始向上漲升。具體特徵如下：
1、 在它形成第一個底部後的反彈幅度一般在10%左右。
2、 雙底形態完成時的成交量必須顯著放大，如果左底成交量明顯大於右底，則雙底形態不會真正成立。
3、 一般情況下，第二個底點一般比第一個底點高。
4、 個股突破的幅度要超過3%，並且連續三天收盤價在頸線之上，才有可能真正有效突破，尤其是在上破頸線時成交量必須及時放大，往往一個大陽線完成突破，股價突破之後會有回抽，在頸線附近止跌回升，從而確認往上有效突破。
實戰操作注意事項：
1、在雙重底時，股價從第二谷底上升超過頂點的價格，則必為反轉形態，當股價突破頸線時可以進行抄底
2、雙底不一定都是反轉信號，有時也會是整理形態，如果兩個底點出現時間非常近，在它們之間只有一個次級上升，大部分屬於整理形態，將繼續朝原方向進行股價變動。相反地，兩個底點產生時間相距甚遠，中間經過幾次次級下跌，反轉形態形成的可能性大。
3、雙底形態完成後，突破頸線幅度超過該股市價3％以上時，是有效突破。
4、W底最少升幅的度量方法，是從頸線開始測量，至少會再上漲從雙底最低到頸線之間的價差距離。
“A字”戰法
個股先是受到主力資金搶籌，持續上漲，展開一波拉昇行情。接著，隨著短線資金獲利出局，主力順勢洗盤，股價隨之回落，跌至啟動點位置。此時，從形態上來看，很像一個“A”字，根據這種K線形態作為買賣依據的方法，形象地稱之為“A”字戰法。
技術要點
1、股價先是展開一波拉昇行情，同時成交量快速放大。
2、隨後股價連續回落，跌至拉昇前的啟動位置，量能相對萎縮；
3、個股所屬行業符合當前市場熱點為最佳，最好是領漲龍頭品種。
前期密集成交區縮量企穩
股價在前期密集成交期縮量企穩的技術特徵
（1）之前股價曾經有一個長時間的震盪箱體，該箱體有一定的成交量和換手率，說明很多投資者都在這個位置買入了股票，就形成了密集成交區。
（2）之後股票突破震盪箱體，但上漲一段之後就見頂回落。
（3）股票回落後重新回到密集成交區附近股價止跌，但成交量萎縮。
股價在前期密集成交期縮量企穩的實戰案例
如圖所示，三愛富600636在2010年9月至11月間形成了一個密集成交區，隨後股價突破上行。但是，股價上漲一段之後出現下跌，並跌至密集成交區附近後企穩。股價企穩後再次上行，買點出現，隨後股價展開了大幅上漲行情。
股價在前期密集成交期縮量企穩的市場意義
密集成交區是很多投資者的持倉成本所在的區域，如果股價經過上漲後跌至這個位置出現縮量止跌，說明不穩定的投資者已經離場，剩下的投資者持股意志較為穩定沒有離場的意願，所以這個位置對股票具有較強的支撐。
股價在前期密集成交期縮量企穩的買入原則
如果股價成功在前期密集成交區縮量止跌，並且重新放量突破密集成交區，則是股價重新上漲的開始，買點出現。有時股價在密集成交區上方企穩，之後直接上漲是更強勢的一種表現。
“三白武士”
“三白武士”，由三根連續上升的陽K線組成，K線收盤價一日比一日高，像武士一樣勇敢前進。通常表示底部紮實，後市漲幅將加大。
“三白武士”加速拉昇在即
技術要點
1、三白武士K線漲幅比“紅三兵”要大，第三根K線漲幅越大越好。
2、通常出現在階段性底部，表示行情將逐漸轉好；
3、每根陽線的收盤價高於前一天的最高價；
最佳買點
1、穩健型玩家，可在“三白武士”K線形態形成次日，在5日均線附近逢低買入；
2、激進型玩家，可在“三白武士”K線形態即將形成當日，在5日均線上方追擊。
曙光初現
曙光初現出現在下跌趨勢中，由2根K線組成。其中第1根為大陰線，而第2個交易日跳空低開，但在收市時，股價卻走高，收出了一根中陽線或大陽線，收盤價位高於前一日陰K線的收盤價格，就形成了曙光初現的K線圖形。
股低位曙光初現是見底信號，陽線越過陰線實體中線，發出強烈信號。同時組合在形成的過程中成交量開始萎縮，說明股價已築底成功。信號出現後，股價有一個短暫的蓄勢整理過程的，往往會爆發強勁的個股行情。
抄底最佳時機：
1、“雙針探底”。
股價在前期的放量上漲後，進行一次縮量回調，在大均線的附近出現兩次下影K線組合，叫做雙針探底，如果股價能夠重返短期均線上方，往往都可以轉入急攻行情，所以在第二次出現下影十字星線的大均線附近是較佳低吸點。
形態特徵：雙針探底發生之前，股價處於下降的趨勢中，在出現一根帶長下影線的K線，向下試探市場支撐的力度；第一日試探市場支撐力度後，市場收出同樣帶一長下影線的K線，則表明市場空頭已喪失抵抗力，多頭已經逐漸掌握了市場主動權，將展開一定級別的拉昇行情
2、W低形態：
是指股票的價格在連續二次下跌的低點大致相同時形成的股價走勢圖形。兩個跌至最低點的連線叫支撐線。它的形成是這樣的，在下跌行情的末期，市場裡股票的出售量減少，股價跌到一定程度後，開始不再繼續下跌。
“W底”形態形成後，後市走勢會出現兩種情況。1、股價突破頸線，但小幅反彈後會對頸線再度進行回踩確認，次數回踩甚至可能會下探頸線位，但短線能夠迅速收回，並再度發起向上反攻。2、股價直接突破頸線，不需要經過回踩直接向上。
3、暗渡陳倉
股價在低位跌勢加速，收出中大陰線，次日多方奮起反擊，以中大陽線報收（與前一天的陰線構成陽包陰或陽切陰），第三天空頭拼死反撲，又拉出一根中大陰線，但此陰線往往都是空方最後一擊，只要其後能收出中陽線，反彈就將開始。本K線組合通常屬低檔大幅震盪的走勢，多空爭奪十分激烈，前三天雖然是構成了兩陰夾一陽的極弱態勢，投資者不應被空頭的洶洶氣勢所嚇倒，可以考慮入市。
炒股秘笈
底部漲停板容易製造中長線的黑馬。
股票在較低的位置經歷了較長時間的盤整之後，突然出現了有成交配合的漲停板，其後股價一直在漲停價之上運動，同時成交量也保持較高的水平，這種類型的股票很容易出現中長線走勢，如果漲停先鋒推薦的漲停股屬於以上情況，那麼投資者可中長線持有。
突破廂體的漲停板很可能製造中長線黑馬
如果股價以漲停板的方式突破了近期股價震盪形成的廂體上軌，那麼就意味著多頭已經擺脫了空頭的束縛，很可能出現“海闊任魚越”的走勢，在這個漲停板之後很可能出現持續性的上漲。
突破重要均線的漲停板容易製造中長線黑馬
股價以漲停板的方式帶量突破多根均線，有一種“快刀斬亂麻”的感覺，是多頭橫掃空頭的表現，這種股票容易出現中長線的行情。
技巧一：紅色--耐心持有
技巧二：綠色---耐心持幣
ST東方000725：該股自9.99元開始調整，中間出現了4個跌停板，空間已經下跌30%至7元，很多投資者在這個位置進行了抄底買入的操作，但這隻股在隨後的時間裡又出現了連續的下跌，最低至4.62元，使投資者遭受較大的損失。但如果投資者能遵守操盤線“綠色---耐心持幣”的原則，則完全可以避開這次巨大的下跌。
金龍戰法
金龍戰法一般是一個波段行情的第二或第三有利進場位置，這樣避免了可能出現追高被套的情況，因為在這第二三有利的入場點，後續都會有一段上行，可以保證得到盈利。
由於不同K線圖上的波段空間不同，如果是5分鐘以上，都有較多的盈利空間，且能夠在T 1的情況下及時獲利離場。因此，該戰法可以考慮在5分鐘K線圖及以上週期圖上使用。
金龍戰法應用：
當某一週期（這裡用日線，下同）圖上，MACD黃白線伴隨著K線價格的上漲，從零軸下方穿越上來並遠離零軸，之後再回調零軸過程，當其接近零軸的時候，且價格在相應金尺線支撐位置上得到有效支撐，這時候伴隨著指標的修復，黃白線拐頭金叉，最終再度拉昇起來，猶如飛龍騰空。
金尺線的支撐一般是前段上拉行情的從上向下數的第一個或第二個金尺線的支撐。區別在於第一個金尺線說明行情很強，進行弱調整；第二個金尺線屬於正常調整。如果大家把我不好，可以配合黃金分割，一般是在前端的0.382、0.5的位置，極限在0.618的位置。
下面看幾個實例：
1、正常調整下的金龍戰法
2、強勢調整後的金龍戰法
此選股方法，非常簡單，個股基本上是一買就漲，輕鬆獲利，絕非什麼高深技術理論。
穩定盈利需要做到哪些事
抓住機會 追漲殺跌
許多股評人士總是勸戒股民切忌追漲殺跌,應以觀望為主,這使一些股民往往駐足不前。其實,無論是股市大幅震盪時,還是大盤橫向整理時,獲利機會仍然很多。關鍵在於抓住機會,善於在資金運動中獲得差價。尤其是在近期炒作中,機構採用了棄 大盤、炒個股(板塊)的操盤思路。一天上漲10%的個股即使在下跌行情中也能覓得到。由於機構炒個股,一般持倉量都很大,進出需要一定的時間。股民若能以敏銳的觀察力,儘早發覺,抓住機會追漲殺跌,還是可以獲利的。
及時換籌 避免套牢
做股票切忌一味死守教條。因為市場熱點大多是機構為營造炒作個股的氛圍而挖掘出來的。經過大造輿論和一段時間的炒作後,機構一旦撤莊,這個題材必將被市場所拋棄。所以做股票不必相信這題材、那概念,只把它作為市場熱點,積極參與就是了。若發現交投已逐步趨弱,則應及時退出。此時,市場肯定又有新的熱點產生,因為機構是不甘寂寞的。如果股民執意等待這類股票,不到成本不出貨,那麼等待的時間相對要長一些。因為惡炒過的個股,上檔套牢盤重重,沒有哪個機構願意充當“轎伕”角色。只有及時換籌,並且順勢而為,才能保證多贏少虧。
以熟為重 半倉長線
時下流行一種古風就是伯樂輩出。應該承認,發現一匹黑馬,無疑挖掘到一口金礦。但對於中小投資者來說,發現一匹黑馬並騎上它,恐怕很不容易,所以盲目人騎瞎馬的悲劇比比皆是。筆者認為中小投資者炒股應抓住一隻自己熟悉的、且股性較活躍的股票運作。具體做法是用一半的資金,專買一隻股票,高拋低吸。之所以堅持半倉,是可以在持續上升的趨勢時,分批追加持有;在不斷回調時且未知底部時分批補入,可以攤低成本。而只做且專做一隻股票的好處是,既避免了精力的分散無暇顧及,又不會因個股無序炒作帶來的此賺彼虧的結果,更可熟知其阻力位、支撐位,比較容易進出自如。
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