北京时间今日凌晨，萨摩耶金服公布在美IPO的招股文件。继维信金科、51信用卡、小赢科技之后，萨摩耶金服有望成为今年又一家涉足信用卡生态的上市金融科技企业。
萨摩耶方面透露，计划将此次公开发行募集的资金用于客户获取、品牌建设、招揽人才、技术基础设施建设、战略收购或投资以及一般企业目标。
截至目前，萨摩耶金服已获得达晨创投的A轮、元璟资本与微光创投的A+轮、中信资本与涌铧投资的B轮以及PAG太盟投资集团的C轮融资，总额达数亿元。
萨摩耶旗下主要产品为“省呗”，是业界最早尝试跨机构信用卡账单分期业务的平台，以价格优于银行日万分之五循环利率的“低价策略”闻名。
在2017年，其他互金平台迅猛扩张之时，萨摩耶金服却显得格外克制。而这样一家低调的创业公司，在行业进入冷静收缩期时突然宣布IPO，着实让不少人感到意外。
但一切又似乎像萨摩耶金服创始人、董事长林建明曾说的那样——萨摩耶始终按照健康的节奏在稳健发展。
2018年，萨摩耶金服的业绩表现绝对称得上亮眼。
上半年实现净营收2.3亿元，同比增长176.8%
萨摩耶金服成立于2015年5月，目前已与包括商业银行、消金公司、信托公司和小额贷款公司在内的19家持有牌照的金融机构合作，为用户和金融机构撮合贷款，致力于成为千禧一代用户和金融机构的连接者，扮演好金融科技服务商的角色。
数据显示，截至2016年，萨摩耶金服净营收为5302万；截至2017年，净营收为2.4亿元，同比增长353.5%；截至2018年上半年，净营收2.3亿元，接近去年全年，同比增长176.8%。净营收大幅增长的同时，萨摩耶也成功迈过了盈亏拐点，进入盈利上升期，2018年上半年净利润为2560万元，同比扭亏。
作为一家成立仅三年多的创业公司，萨摩耶金服不但在互金行业的急流中生存了下来，并且近几年盈利能力稳中有升，逐渐崭露头角，呈现出厚积薄发之势。
随着萨摩耶金服发力流量分发业务，其获客成本得到了有效控制。据新流财经了解，早在2016年下半年，萨摩耶金服就通过广告变现业务覆盖了大部分的获客成本支出。
用户规模方面，萨摩耶延续了上一年的高速增长。截至2016年底、2017年底、2018年6月底，省呗平台注册用户数分别为640万、1700万、2440万，今年上半年较2017年同期实现翻番。
据了解，萨摩耶金服获客团队不足10人，通过其自建的“欧拉”获客监控系统管理500多个获客渠道，同时通过提供信用卡办卡、保险产品和第三方金融服务供应商提供的理财产品来增强用户粘性、进行交叉销售。
此外，省呗平台的重复借款比率从2016年的55.5%提升至2017年的74.5%，截至2018年上半年上再涨至80%。2016年全年，2017年全年，以及截至2018年6月30日的过去12个月中，用户在其平台上平均贷款次数分别为2.6次、3.8次和4次。
“竞争主要看定价能力，看谁把成本压到最低。”林建明曾表示。获客成本的降低、重复借款率和客户贷款次数的增加似乎正一步步实现了他对萨摩耶金服建立自身竞争优势方面的目标。
坚持低定价锚定千禧新生代用户，资产质量独树一帜
今年以来，省呗的业务结构和模式都发生了一些变化，在跨机构信用卡账单分期的基础上增加了两项新业务：预借现金和信用贷款。
省呗的跨机构账单分期周期为3-12个月，年化费率为10.04%-24.00%；预借现金周期为3-12个月，年化费率在 15.58%-24%之间；信用借款额度为2万-5万元，周期3-12个月，年化费率为24%-36%。这三个产品在2018年上半年的加权平均年化费率分别为：15.5%、20.7%、29.2%。（上述费率均为IRR口径）
可以发现，省呗增加的两项新业务费率区分明显，有着明确的客群分层。同时，省呗跨机构信用卡账单分期业务在2017年全年撮合成功贷款总额中占比74.7%，这一数字在2018年上半年的6个月下降为为42.1%，新业务规模增长迅猛。
而优质的撮合资产质量，一直是萨摩耶金服在业内的另一亮点。按账龄（Vintage口径）计算，其已走完全账龄的跨机构账单分期和预借现金业务的不良率（即M3+逾期率）≤1.31%，比主要从事信用卡业务的商业银行公布的2017年信用卡不良率平均值1.54%更低，实现了银行级的资产质量表现。
（截图来自招股书）
这一方面要归功于产品定位的千禧一代信用卡人群与其他民间消费金融人群的有效分层，使其在消金行业逾期攀升的冲击下避开了部分风险，功劳不小。另一方面，也侧面验证了萨摩耶金服本身的风控模型和系统的成熟。
省呗主营的跨机构信用卡账单分期业务针对持有信用卡的千禧新生代人群，虽然受到运营成本、资金成本限制，加上定价偏低，前期直接利润空间不大。但坚持低价锚定优质用户，避免了较大的风险波动。随着效率的不断提升，运营基础的不断夯实，加上不断扩大的用户量带来的规模经济，及交叉营销、广告变现、新业务上线，其整体利润空间得以延展。
基础扎实，顺应变化推去兜底模式
2017年消金行业政策不断，尤其是“141号文”对行业产生了深刻影响。而有着扎实基础的萨摩耶金服，顺应变化，快速推动了向去兜底、“回归本源”助贷模式的变革。
数据显示，其去兜底模式下撮合成功的待偿本金余额从2017年底的5.27亿元增加到2018年6月底的31.54亿元人民币。2018年上半年，萨摩耶金服约56.2%的撮合交易基于该模式完成，而2018年6月当月，基于去兜底模式撮合交易的比例已经上升到71.0%。
这一举动从萨摩耶的创业团队背景上看不难理解。萨摩耶金服的创始团队都是信用卡行业老兵，并有参与持牌消费金融公司创建的经历，从成立伊始，就保持着对金融风险的敬畏之心，带着合规的烙印稳健而可持续的发展。
萨摩耶的风格是克制的，但也是进取的。“苏格拉底用生命的代价捍卫了‘守法即正义’”林建明说，萨摩耶却希望在坚守情怀的同时获得商业的成功。
对他来说，温暖金融的情怀和生存同样重要。或许他对这种克制的坚持，曾经不被许多人理解，但今天萨摩耶的厚积薄发，却足以说明一个创业者的苦心，和一帮金融老兵的智慧。
国内又一家金融科技公司将赴美上市！省呗母公司萨摩耶今日凌晨递交IPO招股书。
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