今日的市場滬指反彈了近30個點，雖然量能放大不太明顯，但是人氣還是出現回升。相對昨日表現較好的創業板今日較弱一點，但是低價超跌股，今日也對人氣貢獻了一定力量。樂視網的連續反彈近80%，金鴻控股4連板都帶動了低價股的熱情！
這是一個跡象，企穩的跡象。首先，老牛在此強調，對於此處的反彈觀點，並非今日行情帶來的情緒扭轉。我們昨日就明確指出過此處不宜過空！年內最好的時間窗口已經逐步來臨了！
今日，正式提出做好反彈準備，基本的核心邏輯如下：
1、 最快本週2000億美元的大靴子將落地，而且預期已足夠悲觀，老牛最近跟市場機構的交流中，絕大部分專業投資者已“做好最壞的準備”，悲觀成為一致預期。若2000億美元最終通過，至少部分早已反映在市場預期中，情緒衝擊也有所鈍化。但若最終未通過，或者加徵的規模、幅度低於預期，則有利於市場情緒進一步修復。
2、 雖然當前悲觀主旋律，但客觀分析市場當前的倉位結構，老牛認為悲觀情緒更多隻能通過情緒發洩，而難體現在倉位中。 首先，對公募而言，二季度整體倉位已降至81%，已經處於過去幾年的較低水平，三季度隨著市場調整進一步降倉後，在當前點位、在當前考核機制下，再度大幅降低倉位的空間和概率極低。通過了解保險、私募等絕對收益機構倉位同樣處於較低水平，都在輕倉等待。換言之，當前市場，子彈比籌碼多，“空方”的話語權已隨倉位的下降而下降。反而一旦情緒修復、反彈確認，單單存量加倉就能提供顯著增量。
3、 從基本面角度，市場此前預期過於悲觀於實際情況。首先從客觀角度，認識到經濟存在壓力，但不會如當前預期反映的大幅回落硬著陸出現不太可能。然後從中報整體公佈分析，企業盈利整體仍維持平穩，市場表現在經濟悲觀預期過度的情況下，進一步悲觀於實際情況！從相對估值的角度看，估值仍然在底部區域。這個問題昨日已經分析。所以，此輪行情基本面出發點是預期差的修復。
4、近期匯率穩定的意義重大。 2015年“811匯改”後人民幣加速貶值觸發第二輪大幅調整。而後續深秋修復行情開啟的關鍵變量就是匯率階段性企穩。本輪人民幣貶值，速度快、幅度深，尤其在土耳其事件擾動下，一度離7的關口僅一步之遙，大大加深了市場恐慌。8月24日，人民幣逆週期調控因子確認重啟，而後人民幣預期都逐漸企穩。穩定匯率的雙重效果：1、大幅緩解市場對匯率“破7”甚至失控的恐懼。2、有助於國內貨幣環境放鬆。如果貨幣環境放鬆，將會緩解專業投資者擔心8月份的信貸和社融可能不達預期的狀態。
所以這裡，老牛鄭重提示，做好備戰準備！等待靴子落地！
在上週五深圳的私募基金論壇上，老牛也同一些廣深的機構朋友交流了很多。其實不少機構認為，市場不大可能具備基本面發動的大跌邏輯。只不過是短期情緒面比較難以把握。說簡單點，多數機構這裡不大關心跌不跌的問題，而是非常關心配置問題，就是買什麼的問題。這和咱們很多普通投資者不一樣的是，大家現在擔憂的更多在大盤問題上。還是
希望大家能夠這裡不要太空，保持相對樂觀、階段性樂觀的態度對待當前市場的持續弱勢。而老牛從咱們普通投資者角度來說，我們還是抓住可搏高彈性的成長性科技股板塊。主要是計算機、電子、通信和國防軍工等領域。概念上重視雲計算、信息安全、新能源（車）、5G等題材機會。
對於相對穩健的投資者，可以關注具備改革邏輯的券商、匯率貶值衝擊減弱的航空、短期漲價週期的細分化工、玻璃等；中期我們可繼續關注石油天然氣機會。
關於消費股，不建議作為主線跟蹤，醫藥股需要從大長線的角度緊抓優質標的跟蹤。
好了，今天的內容就到這裡，其實還有一條更關鍵的邏輯是對上面的頂層思考，內部的穩定依舊是定性定調的格局。牆外傳的神乎其神各種造亂也說明左還是弱的狀態所以要造勢，右仍然是當前的主流，一波洗禮開始，股市也要開始企穩了。
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