昨日两市小幅高开，创业板小幅低开，在基建、周期板块的带动下，主板指数拉升，此后题材概念也有异动，同花顺冲击涨停，两市氛围转暖，午后两市波澜不惊，指数总体小幅回落，热点较早盘开始回调，PPP等板块也冲高回落，中小创也后继无力，创业板缓步下行，除了近期活跃的超级高铁反抽外，并未有其他新热点，市场赚钱效应一般，临近尾盘，两市横盘震荡。截止收盘沪指涨1.61%，深成指涨1.63%，创业板指涨0.53%。全天成交4107.79亿元，明显放大。
两市争奇斗艳，大放异彩。中字头个股、水泥、基建、航运你追我赶，强势表现，板块指数全线飘红，两市一共流入101亿元，权重股表现活跃，资金面情况持续改善，抄底资金逐步进入，市场做多动能增强，整体氛围明显回暖。
综上所述，两市成交4107.79亿元，明显放大，做多得到市场广泛认可。近期又要召开年中经济会议，消息面上不会有大利空的出现。技术面上，指数是通过放量突破前期压力位后震荡调整来稳固属于强势形态，指数一举突破30日均线，MACD红柱明显放大，做多动能强劲，但短期在经历了持续反弹后，2900附近仍有反复的可能，仓位继续保持四成。
基建行业
昨天工程建设大涨5.5%，水利建设、水泥建材等基建行业涨幅也在4%左右。四川路桥、成都路桥、蒙草生态等个股开盘不久强势封停。
基建板块的拉涨主要是由于昨日国常会释放了政策将进一步放松的信号：保持适度社融和合理流动性，着力减税和地方专项债提速，对必要的在建项目要避免资金断供、工程烂尾等。这些都有助于推动在建基础设施项目、缓解对地方平台可能破产的担忧。为保增长，基建相关行业未来将受益于“财政政策更加积极”的要求，基建投资增速可能触底反弹。
那么，在积极的财政政策下，基建方面哪个细分领域会受益最为明显呢？
我们认为是PPP概念。PPP作为积极财政的主要手段之一，有以下多方面优势：
前期利空逐渐被市场消化。前期东方园林发债门引发市场关注，多家PPP公司股价出现暴跌，随即财政部要求对PPP项目进行整顿清退。同时数据显示，4、5月财政部PPP项目的清退规模出现了持续回落，这也说明退库高峰期已经逐渐过去。而国常会透露出的积极信号也进一步缓解了行业的资金压力。
前期PPP概念指数估值下杀明显，被错杀的品种有望迎来超跌反弹。截至今日板块整体跌至历史底部区域、跌幅近40%，板块市盈中位数仅30多倍。同时在40多家发布了中报业绩预告的上市公司中，有超过70%企业宣布业绩预增。对比业绩提升的情况，被错杀的品种有望迎来超跌反弹。
由于目前行业整体尚未完全复苏，操作上建议投资者们关注 PPP 板块龙头中项目充足、同时资金压力较小的超跌品种，例如碧水源、启迪桑德、岭南股份、龙元建设等。
券商
昨日早盘中信建投率先涨停，券商板块表现活跃，带动市场人气回暖，截至收盘，板块涨幅1.97%。
盘面的活跃离不开政策和消息面的利好刺激：
7月23日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，定调了下半年的货币政策和财政政策。会议要求保持宏观政策稳定，财政金融政策协同发力，力求经济运行保持在合理区间，更有效服务实体经济，更有力服务宏观大局；
7月23日，央行开展的5020亿元1年期的MLF操作（本次投放是央行创设MLF以来规模最大的单次投放），成为货币宽松政策的再度确认。
券商作为市场人气风向标，对人气的提升有极大的帮助，但行业中个股的表现分化明显,投资者该如何选择?
首先、政策面，6月证监会及相关部门发布了CDR发行与交易管理办法及各项细则配套文件，在不断完善制度建立的过程中，选择的主保荐机构均是大型综合券商；
另外、业绩上，数据显示6月券商业绩环比回落。但从单个券商来看，2018年1-6月份，中信证券以近56亿元的净利润独占鳌头，也是为数不多的净利润正增长的券商；相反，国海证券、国元证券、第一创业等跌幅排名前列，下滑幅度超五成。
今年以来，行情的持续萎靡，导致券商的经营压力大幅提升，不过在如此不利的经营环境下，龙头券商仍然不负众望，表现突出，强者恒强，行业内的分化日趋加剧。
操作上，建议关注在业务规模和资格获批方面均有优势，综合实力强劲的大券商，如：中信证券、中信建投、东方财富。
风险提示：上文内容仅供天风证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到上文而视其为本公司的当然客户。上文基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。客户不应将上文为作出其投资决策的唯一参考因素，亦不应认为上文可以取代客户自身的投资判断与决策。客户应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下，上文中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。
閱讀更多 徐善武 的文章
