上週富二推薦了富國創新科技（002692），感覺還得跟蹤一下。不然，推薦一把就逃跑，這可不是富二的行事作風。
其實市場在中興通訊遭遇禁運門之後，對半導體電子行業是比較心有餘悸的。特總統那麼不靠譜，萬一後面再來一次，是不是國內半個行業都要關門大吉啊？
顯然不是這樣！產品是有生命週期之分的，你生產創新的高端的，我生產普通的中低端的，分工明確。
比如功率半導體產業，就具有高中低端器件市場分層的特點，國內企業目前已經在中低端市場佔據牢固的行業地位，不同於CPU等高性能計算產品需要複雜的設計，功率器件結構相對簡單，美國人也不想趟入這個行業。
啥是功率半導體？簡單來說，就是進行功率處理的，具有處理高電壓，大電流能力的半導體器件。電壓處理範圍從幾十伏到幾千伏，電流能力最高可達幾千A。
早期的功率半導體器件：大功率二極管、晶閘管等，主要用於工業和電力系統。現在功率半導體器件已經非常廣泛啦，在計算機、通信、消費電子、汽車電子為代表的行業越來越火。現在不是要節能環保，低碳生活嘛，那就需要對電壓電流的運用進行有效的控制，這全靠功率器件！
未來汽車要從內燃機向電動驅動進化，這不是把發動機改一下就行的，而是要對全車的電源電路進行重新設計。買車的客官可能比較關注，啥車是採用什麼平臺架構的，但現在各大車廠都在重新設計電動車的平臺，因為傳統汽車平臺直接移植到電動車只是一種臨時方案，這在未來是行不通的。
所以對新能源汽車來講，不單是鋰、鈷等金屬，而是整個汽車半導體行業都進入了黃金十年。功率半導體是電動車成本佔比僅僅次於電池的第二大核心零部件。但市場對功率半導體的汽車電動化邏輯嚴重認識不足。
據Strategic Analysis數據，平均來看，燃油車半導體用量在338美金，電動車半導體用量達到704美金，多造一輛車用量就翻倍。展望2022年，全球電動車銷量有望突破1000萬輛，以平均每輛車消耗1/2片硅片測算，對應功率半導體硅片消耗量將達到500萬片左右。
我們老說鋰鈷由於供不應求而大漲，實際上現在各規格硅片供應也持續吃緊並上漲。臺灣硅片巨頭環球晶圓2018年第一季度毛利潤達到50.29億臺幣，同比去年增長137%，展望2018年全年，硅片平均價格有望上漲20%。
由於毛利率比較微薄，全球廠商已經逐步退出這個領域，只集中在部分高利潤小眾領域，而中國本身，已經成了國內功率元器件市場的最大供應商。
以上講的功率半導體只是一例。更有龐大產業的，是存儲芯片！
6年前富二用的早期的智能手機，內存512M，存儲量4G。現在的手機呢？內存才是4G，存儲64G入門！
由於市場爆發猛烈的需求，2017年存儲器產品單價劇烈上漲，2017年僅DRAM芯片市場就達到722億美金，較2016年增長了74%。而2017年，全球半導體存儲器市場規模達到1280億美金，佔全球半導體產值30%。
還是以汽車為例，英特爾預計，一輛自動駕駛汽車每天產生的數據量將高達4000GB，對據存儲量以及存儲帶寬的要求還將進一步提升。
不過，目前存儲器領域的全球幾大巨頭不是美國就是臺灣的，佔據了絕大部分的市場。但從趨勢來看，部分海外企業已經慢慢退出，一些領域的存儲器市場份額漸漸向臺灣、大陸企業集中。
存儲芯片作為信息產業核心零部件，關係到國家信息產業鏈自主可控，產業資本在存儲領域的投入將逐年增加。
不知道有沒有人注意到，近期，芯片企業發展和芯片產業投資成為熱門話題。一級市場，專門投資芯片（集成電路）的基金紛紛設立，還湧現了一些深耕芯片產業的投資機構。
中基協數據顯示，今年4月以來，在基金業協會備案的帶有“芯片”、“集成電路”、“半導體”字樣的私募股權、創業投資基金共有14只，約佔全部51只基金的27.45%。
國家集成電路產業投資基金今年5月也向國務院上報了二期方案並已獲批，近期也開始有了投資新動作。光大證券研報顯示，二期預計規模在1500億元-2000億元，按照1:3的撬動比，所撬動的社會資金規模在4500億元-6000億元左右。
國內這麼做並不是一頭熱，從全球看，半導體巨頭公司呈現極高成長性，反應出全球半導體超級景氣週期持續。在持續成長的17家公司中，10家公司18H1同比增速超過50%、12家公司18Q2同比增速超過50%，屬於少見的極高增長行業。
作為具備遠見卓識的富國創新科技（002692），披露不久的二季報顯示已經重倉了元器件行業。最近的走勢是這樣的：
數據：Wind，截止到2018/7/29
在劇烈的市場波動中保持了上漲。甚至在最近一個月的慘淡市場中上漲8.7%，同類基金排名第4。從各時間階段來看，業績排名都居於前列。
或許，在“全球景氣週期+國家立體式支持+產業成長拐點”三大因素疊加之下，半導體板塊會是今年成長性及投資最明確行業。而在當前7月份投資者更悲觀、市場更底部時，富國創新科技（002692）會成為今年下半年更有潛力的一隻基金。
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