来源：叶檀财经（ tancaijing）
撰文：赵十一
现代社会，可以明目张胆偷你钱的有两个，一个是时间，另一个就是通胀。
继1923年的德国和2000年末的津巴布韦之后，委内瑞拉这个曾经富得流油的后起之秀，恶性通胀水平可能要刷新人类历史了，从委内瑞拉当地物价来看，今年已升逾460倍。
根据国际货币基金组织（IMF）的最新预测，随着政府继续印钞来弥补不断扩大的预算缺口，到今年底，委内瑞拉的通货膨胀将很可能飙升至1000000%。
如果IMF的预测符合实际情况，那么该国经济在过去五年内萎缩了50%，将成为过去60年来全球最大幅度的经济衰退。
委内瑞拉通胀的形成。
委内瑞拉的玻利瓦尔是世界上最坚挺的货币之一，二十世纪上半期发现石油后 ，委内瑞拉迅速崛起。
其原油储量世界第一，比沙特还多，差不多相当于伊朗和伊拉克两国储量之和，是俄罗斯的三倍，可谓是老天爷赏饭。
委内瑞拉政府却认为，石油开采一桶少一桶，加之世界对能源的需求不断增加，石油价格只会升不会降。由于过度依赖石油，国内制造业发展停滞，商品都用进口的。
过度依赖赏饭的结果就是，人家把饭碗一端走，结果就活不成了，前段时间的中兴事件我们也是深有体会。对委内瑞拉来讲，石油上涨自然可以丰衣足食，进口的东西又好用又便宜。
可是一旦油价大跌，委内瑞拉人民就崩溃了.... 国际原油价格从2014年开始大幅下跌后，委内瑞拉成为最大输家，同样输的还有俄罗斯。
油价下跌，资源国都不好过，为何偏偏委内瑞拉搞成这个样子？其经济的崩溃政府负有主要责任！
多年以来，委内瑞拉政府对市场价格操纵、货币汇率管控、产业国有化、过度创造货币以及政府干预经济发展等政策，在多个经济领域扭曲了市场的发展。
委内瑞拉被国有化的工业产业出现很大的问题，例如在2008年委内瑞拉政府将钢铁行业国有化之后，国内钢铁产量跌幅超过70%。因此危机之后，政府重建原油生产行业之外其他工业的能力几乎为零。
当然，没有什么经济困难是印钱放水所不能解决的，如果有，那就继续放水。
该国前任总统查韦斯执政期间曾提出庞大的国家发展规划，加速基础设施建设，委内瑞拉通过政府宽松的财政政策刺激经济发展，这就又需要宽松的货币政策支持。在印钞上毫无节制，最终爆发恶性通货膨胀。
居民不信任本币，兑换美元，政府开始外汇管制，企业必须把外汇上交央行。 企业没有外汇就无法进口商品，而委内瑞拉居民的日常消费品又靠进口，进口减少必然造成商品供应短缺，通胀加剧。
委内瑞拉与中国关系比较铁，现在还欠着我们上百亿美元，不知道我国人民辛辛苦苦挣这点钱会不会打水漂。
关键是，这两年我们过得也不宽裕，尤其是今年：国内去杠杆，国际贸易战，三驾马车就只剩车了，从经济数据来看，拉车的马已经不知去向。
为了托住经济，杠杆不敢去了，央行又开始放水了，财政也开始积极了，人民币汇率也开始收不住了……
当然中国不可能出现委内瑞拉一样的恶性通胀，但通胀确是我们目前阶段不容忽视的一个问题。
当然你看CPI数据可能感觉一切都好，但是需要注意的是，自2016年供给侧改革以来，上游资源价格不断上涨，而CPI就是不为所动，这是为什么？
研究居民消费价格数据就可以看出来，主要是猪肉不断下跌。因此，CPI又被戏称为“china pig index”。交行金融首席宏观分析师唐建伟指出，如果猪肉价格跌幅高达30%，将拉低CPI约0.8个百分点。
甚至有人说，研究了猪肉价格，就可以预测CPI走势。所以说排除了猪肉因素，我们早已置身于通胀之中了。今年年初，康师傅、统一涨价、娃哈哈、啤酒等提价就是很好的例子？而更不幸的是现在“二师兄”也忍不住要上涨了……
据中国农业农村部对全国500个县集贸市场的定点监测，7月份第2周生猪产品价格上涨。全国活猪平均价格11.97元/公斤，环比上涨4.2%，
目前全国猪价再次呈现全面上行态势。除了黑龙江省生猪价格被“压制”之外，其他地区都是“飘红”态势。此外，年初以来，仔猪价格迅速上涨，同比涨幅超过一倍，也将会在后期的生猪出栏价格上体现出来，这使得CPI上涨形势比较严峻。
二师兄身价反弹只是小问题，问题还在放水本身带来的通胀压力。
过去10年，货币超发惊人！2007年，中国的广义货币M2的总量是40万亿人民币，而到了2017年达到167万亿人民币，整整翻了4倍还多。
这还不是中国的货币总量，2007年时的银行理财只有5300亿，到2017年已经达到30万亿人民币，翻了60倍。所以在加上银行理财代表的影子银行以后，2017年中国真实的货币总量达到200万亿人民币，比2007年翻了5倍。
货币放水之下为何没有引起通胀？原因就是 “脱实入虚”导致了流动性很大一部分进入房地产这个蓄水池，这才是过去10年房价飞涨的根本原因。
以前，M2增速所衡量的增量资金没有全部流入实体经济，对一篮子商品的价格推高作用有限，所以通胀也不明显。
但现在这种情况就不一样了。房住不炒之下，天量放水的货币今日实体后通胀压力自是不可避免的。
根据历史经验，房地产市场通胀时候，实体经济是通缩的，2016和2017这两年正是这个过程。
但是在房价停涨后，大量放水，钱就会去其它领域引起通胀，2010年房价大涨后，2011年物价爆涨，猪肉价格一度达到了16元的历史高位……那么2018年会怎样，房价继续涨，还是物价开始涨？
（本文内容仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资须谨慎）
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