交易之道，守不败之地，攻可赢之敌
交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。
交易之道，刚者易折。惟有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%，你就一无所有了。交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。
从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要30秒，就可以回到楼底。在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。逆势操作是失败的开始。不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。
无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。
如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞——止蚀单。这就是趋势和利润的关系。操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数交易可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。
快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。做正确的事情永远比正确的做事情重要
正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错
一位极具天才的投机家曾经告 诉过我：“当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执。我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。我是这么想的，如果我正沿着铁轨往前走，看 见一辆火车以每小时60英里的速度向我冲来，我会跳下铁轨让火车开过去，而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后，只要我愿意，我总能再回到铁轨上来。” 这番话非常形象地表现了一种投机智慧，令我始终不忘。
奇怪的是，大多数投机者遇到的麻烦是，他们自己内心中的一些东西使他们没有足够的勇气在他们应该平仓的时候平仓。他们犹豫不决，他们在犹豫当中眼睁睁地看着市场朝着对自己不利的方向变动了很多个点。
显 然，应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。听起来很好笑，对不对？但是我必须深深了解这个一般原则，才能够看出要把这个原则付诸实施。我花了 很长的时间，才学会根据这些原则交易。解盘在这种游戏中是重要的一部分，在正确的时候开始也很重要，坚持自己的部位也一样重要。但是我最大的发现是一个人 必须研究和评估整体状况，以便预测为了的可能性。我不再盲目地赌博，不再关心如何精通操作技巧，而是关心靠着努力研究和清楚的思考，赢得自己的成功。我也 发现没有一个人能够免于犯下愚蠢操作的危险。一个人操作愚蠢，就要为愚蠢付出代价。
投机市场最大的魅力在于，这是一个备受瞩目的英雄之地，当然不仅仅是你赢得很漂亮的时候，当你输的轰轰烈烈足以被后人引以为教训的时候，也会经久不衰的成为交易者的饭后谈资，无论你自诩天才还是自惭形秽，都会有输有赢，只不过有的人过不了那仅有的几次大输，对于最终的胜与负不在几次无关痛痒的操作，所以永远也不要把自己逼近孤注一掷的境地，把结果交给运气基本上已经注定了最后失败的结果。
其实，所谓投机交易，投的是机会，交易的是风险，更深入的抛开一些的话，往往更是一些对人性的拷问，交易就是纠错，纠掉人性中的错，错改掉了，比如贪婪，恐惧，急躁，盈利也就自然的水到渠成了。
在这个过程中最怕的就是心态总是很容易的走向各种极端，做对了一次觉得天下没有自己不敢做的单子，做错了一次觉得所有的机会都是陷阱，学术易，修心难，最珍贵的还是一份不论面对怎么样的行情都能够保持一份平静的心态。
只要有股票的买卖交易就会有涨有跌，便会使筹码由从分散---集中---再分散---再集中，周而复始循环往复！做股票交易如果 能够把筹码移动的规律参悟透，无疑会对自己交易的确定性、稳定性有极大的帮助。
交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。
必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机。预测市场之所以如此困难，就是因为人的本性，驾 驭和征服人的本性是最困难的任务。仔细地选择时机是非常重要的......操之过急，是要付出代价的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待 恰当的时机来支持事先已经形成的看法和计划。
学习交易分三步走：
第一步，认识自己；
第二步，认识市场；
第三步，认识自己。
交易者因缘入市，基本都是得益于外在因素的直接推动，形象而刺激的金钱效应，足以刺激起每个人内心深处最原始的欲望和贪念，所谓的交易技术也无非是看消息，听小道，跟老师，往往忽略了一个最基本的问题，做好交易需要哪些基本因素？自己适合做交易么？妄图通过自身之外的任何因素都解决不了赚钱的问题，只有充分认识自己，自己适合做什么类型的交易，长还是短，顺还是逆。
学习一方面可以让人变得强大，另一方面也可以让人变得自大，学习任何一项技术都创造不了行情，市场的问题还是要回归市场本身，市场是参与者的群体，所以单个的交易者也左右不了行情，在经过千回百转之后，终究会明白认识市场的结构，跟随市场的节奏才是赚钱的唯一法门，别无他法。
两种跟庄买卖绝技
金屋藏娇：
股价经过长期下跌，股价反而选择了向下突破，呈带量加速之势，但最后一根阴线留下长长的下影线，表明底部承接有力。第二天，股价低开低走，但不再创新低，成交量萎缩，表明抛盘穷尽，我们把躲在阴线下影线里面的小阴线称之为“金屋藏娇”。
股价经过长期下跌以后，做空能量得到有效释放，于是股价在13日均线附近进行小平台整理，一些对技术一知半解的人开始进场抄底，庄家发现有人抄自己的后路，于是采用放量下跌的手段，恐吓技术派止损出局。其实这是股价的最后一跌，但越是最后一跌，庄家打压越凶。可庄家又担心抛出的筹码收不回来，于是在下跌尾段强行把股价拉回，“金屋藏娇”是一种典型的见底形态。
独上高楼：
股价经过大幅扬升后，突然在某一天，股价跳空高开，以涨停板开盘居多，然后逐波回落，主动性抛盘明显增多，表明主力去意已决，盘中若涨时缩量，跌时增量，更是见顶信号，许多个股出现高位巨量阴线，十之八九会开形成大头部，我们把这根高位巨量阴线称之为“独上高楼”。
股价经过大幅上涨，主力的作盘计划已经实现，在对倒放量拉升时，主力已派发大部筹码，为了吸引买盘跟进，主力继续放量诱多，在派发的尾段，往往以巨量涨停或接近涨停开盘，然后在盘中震荡出货。
调仓换股选黑马股技巧：
选取强势黑马个股的特征有如下10大特征：
①与大盘同步下跌，但抗跌性相对大盘相当抗跌，且提前于大盘止跌，比如大盘在下跌最后一阴线时，个股已经开始表现明显的抗跌特征，资金流入明显，收出红K线或其它抗跌K线形态；
②提前启动，即当大盘收到有止跌信号的地量星线（成交量地量，K线收出多空双方势均力敌的星线）时，个股已经开始拉出大阳线，甚或涨停板；
③就形态结构来讲，大盘在反弹时，一般都会出现双脚形态，每一只脚对应一个底点：左脚对应与当前低点最为临近的低点（称为点1），右脚对应当时的低点（称为点2）。强势领涨的黑马个股相对大盘来讲，必须是点2高于点1，表现为超级强势（看下图图示）；
④个股近期涨停板较多，股性较强，庄家势力雄厚；
⑤点1处对应的必须是大阳线或涨停板，越多越强，且对应着明显放大的成交量，表明确实有资金提前介入；
⑥点1处反弹后，成交量快速萎缩，场内抛压不大；
⑦点2处再次放量收大阳线或涨停板，提前于大盘强势领涨；
⑧个股的分时攻击波凌厉有力，单次拉升幅度较大，且封涨停板较早，封单较大，封板前的成交密度较大，单笔金额巨大；
⑨MACD指标强劲低位背离，空头严重衰竭至死亡；
⑩个股最好要伴有一定的题材概念，在市场的风口，会更加强劲；
（图示：反弹初期强势黑马个股与大盘对比示意图）
例：601718 际华集团
（图示：601718 际华集团 2015年5月——2015年10月）
000029 深深房 A
（图示：000029 深深房 A 2015年5月——2015年9月）
空双阴线抓牛股技巧
一:形态特征：
1：股价经过一波连续上涨之后，在接近前期头部或近期的新高收出一根阴线，第二天跳空低开再收一根阴线，形成跳空两根阴线洗盘；
两阴线之间一定要有跳空缺口；两阴线都应该有较长的上下影线，特别是第二根阴线一定要有下影线。
2：两根阴线对应的成交量要小于之前上涨的成交量。
3：如果第三天股价上涨且把两根阴线的缺口补上，主力将要快速的拉升；
如果第三天跳空高开在两阴线之上，股价就有连续涨停的架势。
二：形态的含义：
跳空双连阴是主力利用K线图的‘跳空双K线’制造的洗盘陷阱，是一种凶狠而快速的洗盘手法，反技术操作的手法。
在一下图形当中可以看出在上涨过程中不但出现跳空双阴，而一两天后再次出现同样的双连阴，这种走势在K线图中出现较少，第一次出现可以持多头买入，第二次出现就有可能是空方的反攻就是下跌信号。
三：形态案例：
A跳空创新高收阴线，第二天B又向下跳空，这就出现了跳空二阴线的形态，第三天C没有向下反而跳空高开将跳空缺口补上，展开行情。
投资的两端分别是分析和交易，而连接这两端的是等待。
投资分析的核心是商业理解力和概率思维，投资交易的核心是赔率和逆向思维，等待的核心是谨守能力圈和尊重常识。从长期来看，优秀的交易无法挽救糟糕的分析，优秀的分析却可能毁于糟糕的交易。然而相比之下，最难的还是学会等待（无论是持股还是持币）。
投资业绩都是后验的，但每一笔投资的中长期概率和赔率却是可以事先决定的。优秀的业绩只是结果，导致这一结果的原因才是本质。努力、天赋和运气可能是最重要的3个原因：在正确的方向上努力会给你一个成功的下限，天赋决定了成长的效率和时间成本，而运气总会给坚持正确的人以意外的惊喜。
成功的投资人与其说是精于计算和选择，不如说是他们更懂得放弃和坚持；与其说是能耳听六路眼光八方，不如说是始终心无旁骛的保持专注；与其说是天赋异禀见识超常，不如说是更能深刻看到自身的局限性，清楚知道市场中的可为与不可为。所谓的投资大神，不是他们获得了神秘的天启，只不过是忠诚于复利并永远践行罢了。
懂复利的人都明白，复利的可持续性与盈利能力是矛盾（这与ROE类似），高复利与长周期不可兼得，其中以巴菲特的50年近25%为人类目前的极限（那些只看高复利不看时间就称战胜巴菲特的，基本还没摸着投资的毛）。在高复利之后向着均值回归是必然的，这其中既有客观因素，也有主观因素。投资生涯里最好的情景是：初期高复利，之后稳健但极强的持续性。
投资在某个阶段特别容易沉溺于“完美系统的构建”，然而这与终身致力于制造永动机的差别并不大。系统越是繁复、思维越是沉溺于细节，其实与投资的本质就距离越远。投资做得越久越能体会到，最可依靠的是质朴简洁却击中本质的方法论，最应重视的是大格局和战略上的成功。
对一个投资人来说，比较危险的一种情况是早早的拥有“真理在握”的感觉。如果同时再无聊点儿或者争强好胜些，对稍微不同道者就口诛笔伐，那基本上说明没啥进步的余地了。投资当然是有毫不可动摇的基本原则，但投资的不同要素的权重却没有什么“神圣模型”。当然这不是说见异思迁，而是保持思维的开放性，这其实也是一种能力。
集中还是分散好？如果从特定阶段性角度考虑，取决于鱼（弹性）与熊掌（安全性）哪个对你更重要。如果从长期常态来考虑，集中似乎代表了对公司挖掘和分析的高度自信。但转念一想，如果真那么自信，理应可以挖掘到更多优秀的标的并适度分散啊。当然这本质上是个度的问题，最终讲究的是研究深度与仓位效益的匹配、投资弹性与风险分散的适中。
投资决策环节涉及的要素很多，但如果精炼总结下可能有三点最关键：1，大局观。就是清楚你处于整个市场周期的什么位置，是该恐惧、贪婪还是麻木；2，价值判断。下注要瞄准在未来优势类别的对象上，与时间做朋友；3，预期差。明确价值判断的假设和估值所包含的预期，当出现高度预期差的时机时保持敏感度。
投资神话里都是百战百胜的故事，但现实其实很骨感，即便是巴菲特都承认不断在犯错。然而为什么有的人一犯错就致命有的犯了错并不导致严重损失呢？区别在于：1，主观上是否承认自己是会犯错的凡人？2，客观上是否善于用安全边际保护自己？3，是否分散了风险并用良好赔率弥补？所以损失是取决于错误的预处理。
閱讀更多 昆皓昆鵬 的文章
