2018-06-01 05:01:42 勁鬆財經

到底誰在操縱著中國股市？

所謂控盤，即公司的由主力和關聯人高度集中的持有。

在大街上,有時可以看到一種玩38的臨時賭局。一個人拿著一個小酒杯,酒杯裡有一個白色的小片,小片的一面寫著3,另一面寫著8,他一面快速地在地上轉著酒杯,一面口中唸唸有詞,不外是解說規則招呼圍觀者下注。隨著酒杯旋轉,杯中的小片也跟著翻滾,轉上一陣後,他突然用一塊硬紙板把杯口蓋上,周圍的人開始壓錢。由於小片一直在晃動,看清上面的字多少是有些困難的,所以有人壓3有人壓8。壓完之後一開蓋,壓對的一賠一,壓錯的壓多少全輸掉。這個遊戲看似對壓錢的人有利,因為只要眼力好,仔細看,就算不是每一次都能看準,至少能對多錯少,只要看的仔細些,應該是隻贏不輸。但一玩就知道了,有時候看的清清楚楚是3,可一開蓋卻是8。玩的人只以為是自己沒看清,於是更仔細的看,看清楚了再壓,結果還是有時對有時錯,等玩一段時間再看,肯定是輸錢多贏錢少。道理何在呢？原來在小片中夾有一小片磁鐵,聚賭者手中拿著另一塊磁鐵。他悄悄的把磁鐵N極S極往上一湊,要它是8就是8,要它是3就是3,和他玩的人有輸沒贏。從這個例子包括了坐莊的基本原理。

坐莊有兩個要點,第一,莊家要下場直接參與競局,也就是這樣才能贏；第二,莊家還得有辦法控制局面的發展,讓自己穩操勝券。股市做莊也是如此,股市做莊莊家要把倉位分成兩部分,一部分用於建倉,部分資金的作用是直接參與競局；另一部分用於控制股價。

與 38遊戲不同,38遊戲中靠作弊控制局面,而在股市中莊家必須通過實際買賣來控制股價；38遊戲中用一塊磁鐵就可以控制局面了,完全沒有成本,而股市中必須用一部分資金控盤,而且控盤這部分資金風險較大,一圈莊做下來,這部分資金獲利很低甚至可能會賠,莊家賺錢主要還是要靠建倉資金。股市控盤是有成本的, 所以,要做莊必須進行成本核算,看控盤所投入的成本和建倉資金的獲利相比如何,如果控盤成本超出了獲利,則這個莊就不能再做下去了。

一般來說,坐莊是必贏的,控盤成本肯定比獲利少。因為做莊控盤雖然沒有超越於市場之外的手段無成本的控制局面,但股市存在一些規律可以為莊家所利用,可以保證控盤成本比建倉獲利要低。控盤的依據是股價的運行具有非線形,快速集中大量的買賣可以使股價迅速漲跌,而緩慢的買賣即使量已經很大,對股價的影響仍然很小。只要市場的這種性質繼續存在下去,莊家就可以利用這一點來獲利。股價之所以會有這種運動規律,是因為市場上存在大量對行情缺乏分析判斷能力的盲目操作的股民,他們是坐莊成功的基礎。隨著股民總體素質的提高,坐莊的難度會越來越大,但做莊仍然是必贏的,原因在於做莊掌握著主動權,市場大眾在信息上永遠處於劣勢,所以在對行情的分析判斷上總是處於被動地位,這是導致其群體表現被動的客觀原因。這個因素永遠存在,所以,市場永遠會有這種被動性可以被莊家利用。

任何一隻股票行情出現的時候，都是籌碼轉移的結果。主力投資者資金量較大，在買入和賣出股票的過程中，伴隨著籌碼的轉移以及價格漲跌走勢。在確認籌碼轉移的過程中，我們也掌握了價格運行的趨勢。從成本的角度來看，我們把握好主力操盤期間籌碼轉移趨勢，就獲得了主力持倉成本的信息。同時，在籌碼轉移期間，我們確認了籌碼轉移趨勢，也就掌握了操作方向。關注籌碼轉移，我們主要是看中主力投資者的持倉價位變化，這樣就可以戰勝主力獲得更高收益。

一輪行情的上漲與下跌均是由市場中個股籌碼在不同價位進行不斷轉換造成的。因此，要了解市場中個股漲跌變化的本質就必須對籌碼分佈狀況進行深入分析。

籌碼集中度表明的是市場上流通籌碼堆積的主要區域的幅度，數值越大表示籌碼集中的幅度越小，籌碼就越分散，反之亦然。需要特別提醒的是，這個集中的意思，不等同於莊家的控盤，與龍虎榜的數據也完全不是一個意思。

下面我們以一個簡單的模型來看看什麼是籌碼分佈。模型中有一家公司，它有1000股的流通籌碼，經過投資人的交易之後，這些籌碼被4個人持有，其中：投資者A在6元買進100股，在6.5元買入200股，共持有300股；

投資者B在7元買入150股，在7.5元買入200股，共持有350股；

投資者C在7.5元買入120股，在8元買入180股，共持有300股；

投資者D在8.5元買入50股，共持有50股。

我們用“*”代表籌碼數量，每個“*”代表10股，那麼用圖形來表示這個籌碼分佈模型就是：

每個價位的股數不同（即籌碼數不同），這樣便構成了一個簡單的籌碼分佈模型。上述只是一個簡單的描述模型，如果換成真實的上市公司股票，那麼一個公司的流通盤最少也有幾千萬股，其價位分佈區間是相當廣闊的。

炒股五大原則

1、尊重規則。要想在股市裡成為超級玩家，就必須在遵循規則的前提下施展本領。股市漲跌是有規律的，只是在大多數情況下我們沒有發現。止損和止盈是在股市中生存必須遵守的原則，止損可以控制風險，止盈能幫助兌現利潤，是如何掌握炒股技巧必須要了解的一點。

2、及時止損。股市裡有一個漏桶理論，即股票投資就像給桶裡加水，如果桶完好無缺，即使每次只加一點點，用不了多久就可以加滿;如果桶下面有漏洞，不管加水有多快，都是不可能加滿的，甚至遲早會漏幹。所以，要想把桶加滿水，首先要做的是把漏桶補好。簡單地說，在股市裡就是要學會止損，控制自己的慾望，儘量保住本金。

3、緊盯個股。投資者買賣的是個股而不是大盤，過分研究大盤是沒有意義的，尤其是一些大盤權重股結夥在山坡上搖旗吶喊的時候，大盤指數早已成為打壓股市、操縱股民心態的工具了。但機構要抱團控制指數容易，要控制所有的股票很難，不管行情如何，個股總會有漲有跌，所以，要做的是對自己持有或看中的個股進行充分研究，大盤走勢僅僅作為參考，是如何掌握炒股技巧的要點之一。

4、敢買敢賣。無論股市大幅震盪還是橫盤整理，我們都有獲利機會。如在近期的炒作中，機構採用了棄大盤、炒個股板塊的操盤思路，即使在下跌行情中也能覓到一天上漲10%的個股。股民若能敏銳地抓住機會追漲殺跌，還是可以獲利的。

5、半倉專買。在市場中發現一匹黑馬，無疑挖掘到一口金礦，但對中小投資者來說，發現一匹黑馬並騎上它，恐怕很不容易。中小投資者炒股應抓住一隻自己熟悉且股性較活躍的股票運作。具體做法是，用一半的資金專買一隻股票，高拋低吸。在持續上升的趨勢中逐漸減倉，在不斷回調且縮量探底後再分批補入，如此，可避免因個股無序炒作帶來的此賺彼虧的結果，是如何掌握炒股技巧的重點。

莊家建倉手法

發現莊家吸籌特點：

第1：低位拉昇寬幅震盪

在低價位出現了寬幅震盪，並且在很短的時間內右邊的籌碼出現集中現象，所以這也是主力資金快速建倉的過程。如果股價處於低位，短短的幾天或者一週內的時間，籌碼從以前的分散章臺急速地集中到某一相對應的價位中，一般情況下散戶是很難有如此大量資金在較短的時間裡產生這種效果的。

第2：賣的時候不賣

所謂的賣的時候不賣，就是在股價該賣的價位但是卻沒有賣出，這明顯就不是一般散戶的行為方式。在股市中如果一直股票漲了20%以上，而籌碼上卻是低位籌碼密集沒有鬆動，那就意味著在上漲之前的籌碼密集並沒有明顯的上移跡象，所以說明沒有多少籌碼獲利20%以上仍然保持較穩定的心態，並沒有賣出，而且市場持股是非常穩定的，從這個現象出發，就可以判斷出該股是莊家在吸籌的。

第3：逃頂的時候不逃

其實這一點是與上面的一點是相對應的，在比較大的牛市之中，如果一隻股票向下破位了，並且是下跌20%，但是個股中的籌碼密集區並沒有向下移動，而是保持穩定，同樣也說明該股中隱藏著目標更高的主力資金。為什麼?因為作為散戶，一般當股價下跌20%以上，就會恐慌然後進行操作割肉出局，當然要補充一點，這個如果在熊市中使用，是需要謹慎的。

下面以實例給大家講解籌碼搬家的全景

1、吸籌階段

主力吸籌的過程就是籌碼轉換的過程。在這個過程，主力為買方，散戶為賣方。只有低位充分完成吸籌，主力才會形成拉昇，從而結束吸籌階段。而對應在籌碼分佈圖中，則以籌碼高度集中體現出來。

2、拉昇階段

主力完成吸籌之後，接下來就是讓股價脫離其成本區域，打開利潤空間。在這個過程中，主力會用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，使其大部分籌碼仍然按兵不動，鎖定在吸籌階段，等高位獲利了結

3、轉移階段

股價不斷拉昇之後，主力的利潤空間飽滿，那接下來就是完成利潤的兌現。在兌現過程中，主力最想有人來接替其籌碼，也就是散戶。由於散戶急於眼前利益，所以就會被強勢拉昇所吸引。

4、收尾階段

股價拉昇尾聲，莊家為了吸引散戶入場，讓自己籌碼完全兌現。主力通常在達到預期目標之後大幅波動股價，並且在調整過程中不斷在盤中拉昇大陽線，給人感覺拉昇行情並未結束。

以上是非常典型的個股走勢。不過我們要知道，有時候還會出現個股漲升中主力會進行對敲洗盤整理，之後再繼續漲的情況。反映在籌碼分佈圖上會呈現出籌碼峰不斷上移的現象。所以有時候分析主力行為的時候，不能單憑籌碼分佈就下定論，還要結合K線、量能、盤口等技術分析綜合判斷。

三種倉位管理方法：

1、“漏斗”倉位管理法

這種倉位管理法，要求初始進場資金量比較小，倉位比較輕，如果行情按相反方向運行，後市逐步加倉，進而攤薄成本，加倉比例越來越大;而正是初始風險比較小，成本攤薄速度快，漏斗越高，盈利將會越可觀;其主要風險是：一旦方向判斷錯誤，將導致無法獲利出局，並且後期隨著倉位越來越重會導致資金週轉困境。(適合於趨勢交易者)

2、“矩形”倉位管理法

這種倉位管理法，要求初始進場的資金量佔總資金每次都是固定比例，如果行情按相反反向發展，以後逐步加倉，降低成本，加倉都遵循這個固定比例;對風險進行平均分攤，平均化管理。在持倉可以控制，後市方向和判斷一致的情況下，會獲得豐厚的收益。主要風險來源於：成本攤薄越來越慢，很容易陷入被套局面。(適合於穩健投資者)

3、“三角”倉位管理法

這種倉位管理法，要求初始進場的資金量比較大，後市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，加倉比例越來越小。按照報酬率進行倉位控制，勝率越高動用的倉位就越高。利用趨勢的持續性來增加倉位。在趨勢中，會獲得很高的收益，風險率較低。其主要風險來自於：初始倉位較重，對於第一次入場的要求比較高。(適合於高技術投機者)

以上三種倉位管理的方法各有利弊，個人認為第二種倉位管理法更科學，平均分配倉位風險更有效得到控制，不會因加倉回調而加重心理負擔，先求穩再謀攻適合更多投資者的操作要求。

中國股市暴漲暴跌的原因

資產價格本來就具有暴漲暴跌的內在屬性。這有以下兩個方面的原因：

其一，資產雖是商品，但又不同於普通商品。人們需要資產，不是用它滿足自身直接的需要，而是希望它增值帶來收入。這決定了資產價格主要由預期決定。你買，我買，他也買，價格便上升；價格上升產生價格上升的預期，這誘導人們繼續購買，從而導致資產價格過度上漲。下跌過程一樣，也會形成反向的累進疊加，從而又促使資產價格過度下跌。

其二，無論是拉昇，還是砸盤，主力都需要做準備，為此要支付巨大的成本，而這會產生上漲和下跌過程中的慣性。上漲前，主力需要不斷吸籌，只有籌碼集中到一定程度，才可能拉昇。集中籌碼是需要支付高額成本的，但是這樣做可以降低其後拉昇股價的成本。好比花了很大代價把水燒到80度，一般來說就要儘可能把水繼續燒開了。因為已經燒到80度的水，再燒開的成本就很低了。這就是為什麼一般來說，一旦股票進入到拉昇階段，就算遇到利空，也很難阻擋繼續拉昇的腳步。這也是牛市中“利好是利好，利空也是利好”的原因。

下跌前，主力也要不斷釋放籌碼，俗話叫做頂，而這也是需要代價的。只有籌碼減少到一定程度，砸盤和大跌才可能發生。既然籌碼已經少到了一定的程度，主力是不會反過來馬上拉昇的。他應該希望繼續大跌，以便以更低價格重新獲得籌碼。這就是常說的破位以後就代表了趨勢的轉變。漲要漲夠，跌要跌透；破位大跌後的反彈，很有可能是一種誘多。

不斷吸籌的過程，也是逐步做出多頭形態的過程。這個多頭形態，給散戶傳遞了拉昇的信息，他們會跟風，這樣拉起來才省勁。形態走壞，反映的是籌碼分散，如何馬上好起來？

沒有人猛蹬一陣自行車，然後猛踩剎車，再猛蹬，又猛踩剎車，如此反反覆覆。巨幅拉昇然後巨幅打壓，或者巨幅打壓然後巨幅拉昇，如此反反覆覆，那就是股市變盤的前兆了。

這也帶來一個有趣的話題：大跌過後，是買跌的多的股票呢，還是跌的少的股票？不同的人有不同的看法，長線和斷線也有不同的做法。做中短線，我是傾向於買跌的少的股票。

然而中國股市的暴漲暴跌還有其特殊的制度原因。審批制下所有上市企業都是爛公司，就算有好公司，它也沒有壓力分紅，不分紅的公司對股東來說無異於爛公司，股民不投機怎麼辦？投機的股市必然暴漲暴跌。而證監會等政府部門干預股價，這也導致股市暴漲暴跌。

當股價低迷的時候，其實正是市場在鼓勵買入，不過上漲有個過程，然而這時候政府錯誤地再來救市，股價怎麼能不過度上漲呢？當股價過高的時候，其實正是市場在鼓勵賣出，同樣下跌也有一個過程，然而這時候政府錯誤地再來打壓股市，股價怎麼能不過度下跌呢？

前段時間，股價上升過快，證監會一方面限制兩融和場外配資，另一方面加快新股發行，然而股價過快上漲似乎沒有被有效抑制。他們以為市場太強了，就進一步加大抑制的措施。殊不知，在政策重壓下，股市沒有低頭，只是慣性在身，不得不繼續上漲，還沒來得及低頭。

還有可能，有關官員希望股市大幅波動。不然，怎麼解釋政策半夜雞叫呢？難道用預期去引導市場不是更有利於市場平穩嗎？市場波動、政策半夜雞叫，才能近水樓臺先得月啊！

那麼，放棄審批和政府對股市的其它干預是否就夠了？還不夠！交易所要私有化，法治要推行。只有高管與企業利益一致，而坑蒙拐騙必須受到應有的懲罰，股市才可能健康起來。